Guvernul Japoniei a dezvăluit o propunere de a reduce dramatic impozitul pe câștigurile din criptomonede, trecând de la o rată progresivă de până la 55% la un impozit fix de 20% pe profiturile din activele digitale eligibile. Conform reformelor fiscale din 2026, „activele crypto specificate” deținute prin burse înregistrate ar fi impozitate ca acțiunile și fondurile de investiții, mai degrabă decât ca venituri diverse. Aceasta aliniază efectiv impozitele pe criptomonede cu câștigurile de capital tradiționale și elimină un obstacol de lungă durată pentru investitorii japonezi. În același timp, pierderile din tranzacțiile cu criptomonede pot fi acum reportate pe o perioadă de trei ani, iar noi produse de investiții, cum ar fi ETF-urile și fondurile axate pe criptomonede (de exemplu, ETF-urile recente XRP) sunt primite explicit. (Propunerea este programată pentru a fi prezentată în sesiunea din 2026 a Dietei.)
Rată uniformă de 20%: câștigurile din criptomonede ar suporta o taxă uniformă de 20% (plus impozit local), înlocuind programul anterior de până la 55%.
Domeniu limitat: doar tokenurile „specificate” tranzacționate pe platforme licențiate se califică pentru reducere. Monedele majore, cum ar fi Bitcoin și Ether, sunt așteptate să se califice, dar tranzacțiile offshore sau activele neregistrate rămân sub vechile reguli.
Alinierea reglementară: criptomonedele sunt reclasificate sub legea valorilor mobiliare. Bursele și custodele se vor confrunta cu reguli mai stricte de divulgare și supraveghere conform Legii Instrumentelor Financiare și a Bursei.
Protecția investitorilor: în afară de pierderile reportate, bursele de criptomonede trebuie acum să mențină rezerve de răspundere împotriva hack-urilor și să respecte interdicțiile privind tranzacționarea pe informații privilegiată, reflectând măsurile de protecție ale pieței de capital.
Propunerile cheie din planul fiscal al Japoniei din 2026: o impozitare uniformă de 20% pe câștigurile criptomonede (de la actuala ~55%), scutire de pierderi reportate și supraveghere mai strictă a activelor digitale în stilul valorilor mobiliare.
Experții spun că aceste reforme ar putea debloca o cerere semnificativă acumulată pe piața de criptomonede din Japonia. Agenția de Servicii Financiare din Japonia și coaliția de guvernare au susținut că ratele de impozitare ridicate de până acum au descurajat mulți investitori, chiar dacă claritatea și securitatea reglementărilor s-au îmbunătățit. CoinTelegraph observă că noile reguli „aliniază activele criptografice cu acțiunile și fondurile de investiții” și înlocuiesc tratamentul greu „al veniturilor diverse”. CEO-ul Finoject, Kimihiro Mine, observă că tratarea criptomonedelor conform legii instrumentelor financiare „întărește măsurile de protecție a investitorilor... făcând criptomonedele mai ușor de acceptat pentru mulți oameni”. În mod similar, un sondaj recent a constatat că peste 70% dintre utilizatorii japonezi de criptomonede ar accepta mai mult risc în criptomonede dacă regulile fiscale și de reglementare ar fi clarificate.
Liderii din industrie se poziționează deja pentru această schimbare. Criptomonedele deținute de investitorii japonezi au atins un record de ¥5 trilione (~$33B) până la mijlocul anului 2025, crescând cu 25% într-o lună, iar volumele de tranzacționare interne au crescut (estimativ ¥20.6 trilione în 2024, +82% YoY). Satoshi Hasuo de la Coincheck observă că există „aproximativ de trei ori mai multe persoane cu conturi de valori mobiliare decât cu conturi de criptomonede”, sugerând „o oportunitate considerabilă” de a atrage noi investitori odată ce descurajarea fiscală este ridicată. CEO-ul Bitbank, Noriyuki Hirosue, subliniază că guvernul adoptă o poziție mai prietenoasă – având ca scop menținerea competitivității Japoniei pe măsură ce alte țări atrag capital criptografic.
Cu toate acestea, unele grupuri din industrie îndeamnă la prudență. Bursele de criptomonede avertizează că costurile ridicate de conformitate înseamnă că peste 90% dintre operatori funcționează în prezent cu pierderi. Propunerea de reducere a impozitelor se aplică doar burselor și activelor care respectă reguli stricte de înregistrare. Totuși, multe startup-uri și firme de tranzacționare au făcut lobby pentru scutire: Bloomberg a raportat că peste 20 de companii blockchain s-au mutat în străinătate (în Singapore etc.) din cauza impozitelor mari din Japonia. Noua rată de 20% ar pune în sfârșit criptomonedele pe același nivel cu investițiile de capital, având potențialul de a inversa acest exod de creier.
Piața de criptomonede din Japonia crește deja rapid. Până la mijlocul anului 2025, număra ~12.4 milioane de utilizatori (aproximativ 15% din adulți) care dețin aproximativ ¥4.26 trilione în active criptografice. Volumul de tranzacționare și înregistrările de conturi s-au dublat de mai bine de două ori din 2022, sugerând că piața este pregătită pentru o expansiune ulterioară odată ce barierele sunt reduse.
Luate împreună, analiștii spun că reforma fiscală ar putea genera o nouă val de adopție. Cu o bază de retail puternică în Japonia și un interes instituțional în creștere la nivel global, un impozit mai mic înseamnă un flux mai mare de capital și activitate de tranzacționare. Așa cum spune CoinGeek, eliminarea impozitului ridicat îndepărtează „o barieră descurajantă pentru investiții” într-o țară unde interesul pentru criptomonede este deja în creștere. Reforma completează alte inițiative – mai multe ETF-uri criptografice, piloti de stablecoin și reguli mai clare pentru burse – în încercarea Japoniei de a deveni un hub major Web3. Dacă va fi pusă în aplicare, noul regim ar trebui să facă investiția în criptomonede mai previzibilă pentru gospodăriile și fondurile japoneze, probabil conducând la volume mai mari pe bursele locale și atrăgând capital străin în a doua cea mai mare economie din Asia. Pe scurt, un impozit mai mic pe Bitcoin și prietenii ar putea dezvălui următoarea etapă a boom-ului activelor digitale din Japonia.
