👉În această săptămână, BTC a fost dominat de factori macroeconomici negativi, fluctuant de la 71k la începutul săptămânii, atingând un minim săptămânal de 68.4k, în prezent la 68.5-69k, cu o scădere săptămânală de aproximativ 4%; pozițiile lungi lichidate depășesc 600 de milioane de dolari, volumul de tranzacționare a atins un maxim lunar, iar piața este dominată de poziții scurte, prezentând o atitudine extremă de evitare a riscurilor.
Factor negativ principal: inflație + șomaj, așteptările de reducere a ratei dobânzii s-au evaporat
În această săptămână, factorul principal negativ provine din rezonanța datelor duble, distrugând complet așteptările de reducere a ratei dobânzii de către Federal Reserve în 2026:
1. Indicele de preț PCE a depășit așteptările, arătând o rigiditate: datele din 27 martie arată că PCE generala a crescut cu 2.8% față de anul trecut, iar PCE de bază cu 3.0%, ambele fiind peste așteptări, confirmând că presiunea inflaționistă nu a scăzut, ceea ce a dus direct la scăderea BTC la 68.4k.
2. Forța muncii și sectorul manufacturier sunt puternice: ADP a adăugat 165.000 (peste așteptările de 125.000), comenzile de bunuri durabile au crescut cu 0.4% față de luna precedentă, consolidând reziliența economică, randamentul obligațiunilor guvernamentale americane se menține peste 5.1%, BTC a scăzut sub 70k, iar o rundă de lichidare a fost de aproape 300 de milioane de dolari.
Factori de slăbire asistenți: economie robustă + presiune geopolitică, fără suport de hedging
Indicele Federal Reserve din Chicago și cheltuielile de construcții au depășit așteptările, compensând îngrijorările legate de recesiune și suprimând activele riscante; tensiunile geopolitice din Orientul Mijlociu au dus prețul petrolului la un nivel ridicat de 92 de dolari, BTC nu a obținut o primă de siguranță, dimpotrivă, tendința de scădere s-a agravat. În plus, negocierile pentru „Prosperitatea Americană 2.0” sunt blocate, așteptările de hedging fiscal s-au anulat, BTC lipsind suportul de bază.
Suportul cheie și perspectiva pentru săptămâna viitoare
Pe termen scurt, 68k este nivelul de suport principal; dacă este pierdut, ar putea scădea la 65-66k, un suport pe termen mediu și lung; dacă este menținut, ar putea exista o volatilitate la niveluri scăzute, cu un spațiu limitat pentru creștere.
Presiunea descendentă rămâne mare săptămâna viitoare: datele economice sunt relativ puternice, iar escaladarea geopolitică va continua tendința de scădere; o probabilitate extrem de mică de comentarii dovish din partea Federal Reserve sau de o relaxare comercială ar putea declanșa un test de recuperare a vânzărilor excesive la 72k (probabilitate extrem de scăzută). Piața generală este în panică și se îndreaptă spre scădere, trebuie să fim atenți la riscurile suplimentare de vânzare.
