Prețul Aurului (XAU/USD) și-a consolidat poziția ca unul dintre activele cu cea mai bună performanță a anului, extinzându-și seria câștigătoare la o a cincea săptămână consecutivă. Metalul prețios a atins noi maxime istorice, cotându-se recent în jurul valorii de $3.920, o mișcare care contribuie la o creștere impresionantă de aproape 40% de la începutul anului.

Acest avans record a fost reluat cu un impuls puternic la sfârșitul lunii august, câștigând o forță specială după anunțul primei reduceri a ratelor dobânzilor din acest an din partea Rezervei Federale (Fed), ceea ce a reînviat interesul investitorilor.

Factori Cheie care Impulsionează Rally-ul Aurului

Avansul aurului este susținut de o combinație puternică de catalizatori economici și geopolitici, care întăresc funcția sa tradițională ca activ de refugiu și rezervă de valoare:

  1. Așteptări de Reduceri ale Ratei de către Fed: Aurul, un activ care nu generează randament, beneficiază direct de un mediu de rate de interes în scădere. Așteptările stabile de reduceri suplimentare ale ratelor din partea Fed în a doua jumătate a anului și în 2026, întărite de rezultatele recente și „proaste” ale pieței muncii din SUA, oferă un vânt favorabil crucial pentru metalul galben.

  2. Incertitudine Politică în SUA: Confruntarea persistentă în jurul închiderii guvernului din SUA contribuie la cererea de refugiu. O prelungire a acestui conflict ar putea afecta încrederea economică și întârzia publicarea datelor cheie, crescând percepția de risc sistemic.

  3. Corelație Inversă cu Dolarul (USD): Având în vedere că aurul este cotat în dolari (XAU/USD), prețul său depinde în mare măsură de comportamentul monedei americane. Dolarul a fost într-o tendință de scădere fermă, ceea ce face ca aurul să fie mai ieftin pentru deținătorii altor monede și impulsionează prețul său în sus.

  4. Tensiuni Geopolitice și Cererea Băncilor Centrale: Efervescența geopolitică incesantă—provenind din criza din Orientul Mijlociu și conflictul dintre Rusia și Ucraina—continuă să alimenteze tendința ascendentă. În plus, aurul este o acoperire împotriva inflației și deprecierea monedelor. Băncile centrale, fiind cei mai mari deținători de aur, își diversifică activ rezervele, adăugând 1.136 de tone la rezervele lor în 2022, cea mai mare achiziție anuală înregistrată.

Grafic Zilnic - D1

Perspectiva Tehnică și Niveluri Critice (Grafic Zilnic - D1)

Dintr-o perspectivă tehnică, graficul zilnic confirmă o mișcare parabolică și o tendință extrem de puternică. Acțiunea prețului s-a accelerat, mișcându-se într-un Canal Ascendent foarte abrupt, ceea ce indică o presiune mare de cumpărare.

Structura Tendinței

Acțiunea prețului se desfășoară într-un Canal Ascendent (Bullish Channel) bine definit, ceea ce sugerează o creștere metodică și susținută. Prețul se menține constant deasupra tuturor mediei mobile cheie, confirmând sănătatea tendinței. Suportul pe termen lung rămâne solid, atâta timp cât metalul este cotat deasupra SMA cheie de 200 de zile la 3.147 $.

Suporturi și Rezistențe Cheie

Provocarea imediată pentru aur este să depășească Rezistența Imediată aflată la limita superioară a canalului zilnic, aproape de 3.939 $. Dacă reușește, s-ar valida ruperea spre obiectivul psihologic de 4.000 $.

Pe partea retroceselor, primul Suport Dinamic se află în jurul valorii de 3.820 $, coincizând cu limita inferioară a canalului ascendent. În cazul unei corecții mai profunde, nivelurile de observat sunt Suportul Critic Istoric de 3.707 $ (vârful record anterior) și nivelul de retragere Fibonacci de 23.6%, la 3.670 $. Menținerea deasupra acestor niveluri este esențială pentru a păstra structura actuală de creștere.

Risc de Supracumpărare (RSI)

O vorbă de prudență provine din Indicele de Forță Relativă (RSI), care se află în prezent aproape de 73.0. Această citire, care depășește pragul de 70 în cadrul temporal zilnic, indică condiții extreme de supracumpărare.

Acest lucru implică faptul că, în ciuda impulsului fundamental puternic, o corecție tehnică pe termen mediu ar putea fi iminentă. Durata și profunzimea acestei corecții ar fi mai mari decât într-un grafic orar, ducând potențial prețul să testeze suporturile cheie înainte de a încerca următoarea mare mișcare de creștere.

Obiectivele Următoare

Dacă impulsul ascendent reușește să depășească rezistența imediată a canalului și să absoarbă presiunea de supracumpărare, atenția se va concentra asupra următoarelor repere:

  1. Obiectiv Psihologic: Marca de 4.000 $ este obiectivul imediat și cel mai semnificativ.

  2. Extensii Fibonacci: Odată ce nivelul psihologic este depășit, extensiile Fibonacci sugerează obiective tehnice la 4.127 $ și ulterior, proiecția pe termen lung de 4.437 $.

Perspectivele constructive pe termen lung pentru aur rămân puternice, susținute de o convergență de factori macroeconomici. Cu toate acestea, investitorii trebuie să monitorizeze cu atenție RSI și acțiunea prețului la limita superioară a canalului pentru a gestiona riscul unei corecții tehnice înainte de a relua avansul către 4.000 $.

Crezi că aurul va depăși 4.000 $ înainte de sfârșitul anului? Lasă-mi opinia ta în comentarii.

Declinare de Responsabilitate:
Acest articol are scopuri pur informative și analitice. Nu constituie sfaturi de investiție. A face tranzacții cu instrumente financiare implică riscuri, iar realizarea propriei cercetări (DYOR) este recomandată.