Apple, Google și Meta ar putea provoca în curând o provocare pentru dominația industriei bancare, deoarece Legea GENIUS Stablecoin deschide ușa pentru stablecoins cu randamente mari să ajungă la miliarde de utilizatori.
Potrivit lui Tushar Jain, co-fondator al Multicoin Capital, noua Lege GENIUS Stablecoin ar putea marca „începutul sfârșitului” pentru avantajul de lungă durată al băncilor față de depozitarii cu amănuntul.
„Băncile au plătit aproape zero dobândă clienților în timp ce au obținut profituri mari. Legea GENIUS schimbă această dinamică”, a scris Jain pe X. „Băncile vor fi acum obligate să ofere rate mai mari, comprimându-și semnificativ marjele.”
Gigantii tehnologici pregătiți să concureze cu băncile
Jain crede că gigantii tehnologici precum Apple, Google și Meta vor profita de bazele lor masive de utilizatori - sau ceea ce el numește „platforme de distribuție mega” - pentru a oferi produse financiare superioare. Acestea ar putea include conturi bazate pe monede stabile cu randamente atractive, plăți globale instantanee și experiențe digitale fără cusur integrate direct în aplicațiile utilizate zilnic de miliarde.
Un raport Fortune din iunie a sugerat deja că Apple, Google, Airbnb și X (fost Twitter) explorau lansarea propriilor monede stabile.
CEO-ul Bitwise, Hunter Horsley, a reiterat această opinie într-o postare din 6 octombrie pe X, prezicând că aceste companii vor lansa mai întâi portofele digitale înainte de a integra monedele stabile - transformându-le efectiv în aplicații financiare super moderne.
„Software-ul mănâncă lumea,” a spus Horsley. „Sistemul financiar este următorul.”
El a adăugat că prin intermediul monedelor stabile și tokenizării, utilizatorii vor putea în curând să câștige randament, să stocheze valoare și să tranzacționeze atât criptomonede, cât și valori mobiliare tokenizate - totul din cadrul platformelor tehnologice.
Băncile oferă 0,4%, DeFi oferă 4%
CEO-ul Stripe, Patrick Collison, a evidențiat contrastul puternic între băncile tradiționale și finanțarea descentralizată (DeFi). El a observat că rata medie de economii în SUA este de doar 0,40%, iar în Europa este și mai mică, de 0,25%.
Între timp, platformele DeFi precum Aave oferă 4,02% pe USDT și 3,69% pe USDC, demonstrând cum oportunitățile de randament on-chain depășesc dramatic băncile tradiționale.
„Bancile ostile consumatorilor se află într-o poziție de pierdere”, a concluzionat Collison.
6,6 trilioane de dolari ar putea ieși din băncile tradiționale
Trezoreria SUA a avertizat la începutul acestui an că adoptarea pe scară largă a monedelor stabile ar putea drena până la 6,6 trilioane de dolari din sectorul bancar tradițional.
Datele de la DeFiLlama arată că capitalizarea de piață a monedelor stabile a crescut la un maxim istoric de 302,4 miliarde de dolari, de la aproximativ 255 de miliarde de dolari în iulie - cu peste 5,4 miliarde de dolari adăugate doar în ultima săptămână.
Deși creșterea rămâne puternică, Institutul de Politici Bancare a avertizat în august că această tendință ar putea spori riscurile de retragere a depozitelor și reduce crearea de credit, ceea ce ar putea duce la rate mai mari și la mai puține împrumuturi pentru afaceri și gospodării.
Băncile au încercat deja să blocheze randamentele monedelor stabile
Legea GENIUS, adoptată în iulie, a stabilit un cadru clar pentru emitentii de monede stabile din SUA, definind standardele de conformitate și rezervă. Cu toate acestea, a interzis, de asemenea, emitentilor să plătească direct randament sau dobândă deținătorilor.
Este esențial ca legea să nu interzică platformelor terțe - cum ar fi schimburile sau partenerii fintech - să distribuie acele randamente în numele emitentilor.
De exemplu, în timp ce Circle, compania din spatele USDC, nu poate plăti direct randament, Coinbase poate împărtăși câștigurile din dobândă cu utilizatorii care dețin USDC pe platforma sa.
„Lobby-ul bancar a încercat să-și protejeze profiturile prin interdicția de randament a legii GENIUS,” a spus Jain. „Dar această restricție este ușor de ocolit – așa cum dovedește programul de randament al Coinbase.”
Concluzia
Legea GENIUS privind monedele stabile ar putea remodela finanțele globale punând randamentul și transparența înapoi în mâinile utilizatorilor obișnuiți - și Big Tech este perfect poziționat pentru a accelera această schimbare.
Dacă Apple, Google și Meta integrează monedele stabile în ecosistemele lor, băncile ar putea înfrunta curând cea mai disruptivă competiție din ultimele decenii - nu de la alte bănci, ci de la aplicațiile care deja domină viețile consumatorilor.
