Un preț excelent pentru a concura

Morgan Stanley a depus vineri o modificare la SEC pentru a lansa ETF-ul său spot #bitcoin , denumit Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), cu taxe anuale stabilite la 0,14 %. Acest nivel plasează imediat oferta băncii în fruntea pieței americane în ceea ce privește competitivitatea tarifară, depășind chiar și Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF care afișează deja o taxă foarte agresivă de 0,15 %.

Cu această poziționare, #MorganStanley dimensiunea de asemenea o marjă semnificativă față de gigantul BlackRock, al cărui iShares Bitcoin Trust (IBIT) percepe în prezent 0,25 % pe an. Într-un sector în care comisioanele au devenit un argument central pentru a atrage fluxurile de investitori instituționali și individuali, acest anunț redefineste așteptările și pune presiune asupra actorilor istorici.

Conform coindesk.com, acesta ar fi primul ETF spot Bitcoin emis direct de o mare bancă americană dacă SEC dă undă verde. Bursa de Valori din New York a emis deja un aviz de listare pentru MSBT, semnalând că lansarea ar putea avea loc în următoarele săptămâni.

Marea bancă americană intră în arenă

Morgan Stanley nu se mulțumește cu un simplu șoc tarifar. Cu aproape 16.000 de consilieri financiari și peste 6.200 miliarde de dolari în active gestionate, banca dispune de o forță de atac considerabilă pentru a democratiza accesul la Bitcoin prin produse reglementate. Această venire directă a unui actor bancar major în universul ETF-urilor crypto marchează un pas important în normalizarea activelor digitale în rândul investitorilor tradiționali.

MSBT va fi susținut de bitcoin fizic deținut la Coinbase ca depozitar principal, în timp ce Bank of New York Mellon va asigura administrarea și păstrarea lichidităților.

Ultimul depozit S-1 al Morgan Stanley a fost transmis SEC-ului vineri, 22 martie 2024.

Această structurare reconfortantă vizează să răspundă cerințelor reglementare în timp ce oferă o expunere directă la prețul bitcoin. De la începutul anului 2024, ETF-urile spot Bitcoin americane au atras deja peste 50 miliarde de dolari în intrări nete, semn al unei entuziasm crescânde în ciuda volatilității persistente a pieței.

Grayscale și BlackRock sub presiune tarifară

Războiul tarifelor ia o nouă dimensiune cu ofensiva semnată Morgan Stanley. Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), mult timp lider incontestabil al sectorului cu aproape 29 miliarde de dolari în active la conversia sa în ETF în ianuarie trecut, a văzut activele sale scăzând la aproximativ 10 miliarde astăzi. Această scădere este atribuită în special tarifelor considerate prea mari în fața concurenței emergente.

Sosirea MSBT la 0,14 % accentue această presiune: #BlackRock⁩ trebuie acum să se confrunte cu un concurent direct care oferă o expunere la bitcoin mai ieftină cu 11 puncte de bază. Investitorii instituționali sunt în mod special sensibili la aceste discrepanțe pe termen lung, accelerând și mai mult arbitrajele între produse concurente.

James Seyffart, analist ETF la Bloomberg citat de theblock.co, numește această alegere tarifară un "big move" și estimează că un lansare ar putea avea loc chiar la începutul lunii aprilie dacă procesul de reglementare își urmează cursul fără probleme.

Un lansare care ar putea schimba totul

Dacă SEC validează înregistrarea MSBT în următoarele săptămâni, Morgan Stanley va deveni prima mare bancă americană care oferă direct un ETF spot Bitcoin listat pe piața americană.

Morgan Stanley vizează investitorii tradiționali

Dincolo de tarifele reduse și prestigiul bancar, Morgan Stanley mizează pe capacitatea sa de a mobiliza vasta sa rețea pentru a capta o clientelă care până acum a fost reticentă față de platformele crypto nereglementate. Numirea recentă a lui Amy Oldenburg la conducerea echipei de active digitale la sfârșitul lunii ianuarie ilustrează această voință strategică de a integra durabil activele digitale în oferta patrimonială clasică.

Banca nu își limitează ambițiile doar la bitcoin: a depus de asemenea la începutul lunii ianuarie cereri pentru un ETF #solana ($SOL ) precum și un ETF Ether (ETH) stakat. Această diversificare reflectă o abordare globală menită să ofere diferite puncte de acces pe piața crypto prin instrumente reglementate și accesibile investitorilor tradiționali și instituționali.

Puncte de reper

• Morgan Stanley propune un ETF spot Bitcoin (MSBT) cu taxe anuale de 0,14 %, cele mai mici de pe piața americană.

• Ultimul depozit S-1 pentru MSBT a fost transmis SEC-ului vineri, 22 martie 2024.

• Dacă va fi aprobat, ar fi primul ETF spot Bitcoin emis direct de o mare bancă americană.

Factorii de risc care urmează

Aprobarea de către SEC a Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), care a primit un aviz de listare de la New York Stock Exchange și propune taxe de 0,14 %, rămâne incertă în acest stadiu; dacă se va întâmpla, acesta ar fi primul ETF spot bitcoin emis direct de o mare bancă americană, ceea ce ar putea modifica imediat dinamica concurențială pe piața ETF-urilor bitcoin.