Autoritățile s-au decis cu privire la conturul reglementării criptomonedelor în Federația Rusă. Recenzia
Moscova. 30 martie. INTERFAX.RU - Guvernul Federației Ruse intenționează să examineze în această săptămână în cadrul unei ședințe și apoi să propună Dumei de Stat un proiect de lege federal "Despre moneda digitală și drepturile digitale". După câțiva ani de pași punctuali - recunoașterea criptomonedelor ca proprietate, legalizarea mineritului, lansarea unui experiment limitat al Băncii Centrale - Rusia trece la o reglementare complexă a pieței cripto.
Conform textului proiectului de lege, cu care s-a familiarizat "Interfax", cetățenii și companiile, începând cu 1 iulie 2026, vor putea cumpăra legal criptomonede prin intermediari licențiați. Vânzarea și schimbarea criptomonedelor vor putea fi efectuate de schimburile din registrul Băncii Centrale, brokerii și administratorii de încredere, iar anumite criptomonede vor putea fi tranzacționate pe piețele organizate. Pentru admiterea criptomonedelor la tranzacții publice în Federația Rusă sunt stabilite criterii stricte, unul dintre acestea fiind capitalizarea medie de piață a monedei pe parcursul a doi ani de peste 5 trilioane ruble (aproximativ 61 miliarde USD). Plățile în criptomonede în interiorul țării vor fi în continuare interzise - analog cu moneda străină (această poziție a fost menținută constant de Banca Centrală de la începutul discuției pe această temă). Totuși, companiile și PFA-urile vor putea utiliza criptomoneda în plățile pentru contractele de comerț exterior fără a participa la experimentul Băncii Centrale. Pentru stocarea și contabilizarea criptomonedelor se creează un depozitar digital - analog cu depozitarul clasic din piața valorilor mobiliare. Se legalizează crearea de noi criptomonede în interiorul Federației Ruse, dar detaliile emiterii nu sunt stipulate în proiectul de lege. Legea va intra în vigoare la 1 iulie 2026, cerința de a lucra doar prin intermediari licențiați - începând cu 1 iulie 2027.
Cetățenii și criptomoneda
Cetățenii Federației Ruse - rezidenți valutari (începând din 2018, toți cetățenii Federației Ruse, inclusiv cei care locuiesc în străinătate) vor putea cumpăra criptomonede prin intermediari licențiați: schimburi din registrul Băncii Centrale, brokeri, administratori de încredere.
Achiziția de criptomonedă pentru un cetățean va arăta astfel: mai întâi, el cumpără criptomoneda cu ruble de la un intermediar licențiat, apoi aceasta este creditată pe contul său digital în depozitar (analog cu contul de broker pentru criptă), după care, dacă dorește, poate fi retrasă pe o bursă străină licențiată. Schimbul efectuează doar tranzacția de cumpărare-vânzare, dar nu păstrează criptomoneda clientului, aceasta este imediat contabilizată în depozitar.
Pentru achiziționarea criptomonedei de către o persoană fizică, care nu este un investitor calificat, va fi necesară trecerea unui test electronic gratuit (analog testării la achiziționarea instrumentelor financiare complexe de la un broker), familiarizarea cu notificarea despre riscuri, respectarea unui plafon anual pentru achiziție (dacă Banca Centrală îl va stabili) și achiziționarea doar a criptomonedelor care sunt admise la tranzacționare pe bursa rusă.
Pentru investitorii calificați, condițiile sunt mai blânde: este necesar doar testarea și familiarizarea cu notificarea despre riscuri, fără limite și fără cerința de admitere a monedei la tranzacțiile rusești.
Testarea este efectuată de intermediari - brokeri, schimburi, administratori de încredere, depozitare digitale. Ordinea și lista de întrebări sunt stabilite de standardul de bază al organizațiilor auto-reglementate ale pieței financiare. Rezultatul pozitiv este valabil timp de un an de la primirea sa sau de la ultima tranzacție cu criptomonedă - în funcție de ceea ce a avut loc mai târziu.
Retragerea criptomonedei pe o adresă în afara depozitului rusesc (adică în afara conturului financiar al Federației Ruse) este permisă, dar doar pe un cont al unei organizații străine licențiate - bursă sau depozitar specializat. Retragerea pe un portofel personal nu este prevăzută în textul proiectului de lege. Banca Centrală are dreptul de a stabili limite pentru retragerea criptomonedei, limita inferioară nefiind definită - ceea ce oferă regulatorului posibilitatea de a restricționa sau de a bloca complet ieșirea activelor cripto din țară.
Protecția judiciară a drepturilor asupra criptomonedei în afara depozitului rusesc este posibilă doar cu condiția notificării autorităților fiscale despre faptele deținării acesteia.
Controlul tranzacțiilor P2P și criptoloană
Acum, din cauza restricțiilor externe, majoritatea achizițiilor de criptomonede se fac prin tranzacții P2P (transferul de ruble de pe un card către o persoană fizică-vânzător în schimbul obținerii criptomonedei pe cont), iar această piață se află într-o zonă gri. Proiectul de lege o închide, dar nu imediat: interdicția de a efectua tranzacții fără un intermediar licențiat intră în vigoare la 1 iulie 2027. Până la această dată, tranzacțiile prin P2P nu încalcă formal legea, totuși, începând cu 1 iulie 2026, va începe mecanismul de blocare a plăților - dacă platforma sau serviciul de plată vor fi incluse în lista Rosfinmonitoring, banca este obligată să refuze transferul.
După 1 iulie 2027, achiziția P2P cu un card rusesc va deveni o încălcare atât pentru cumpărător, cât și pentru vânzător.
Proiectul de lege abordează și piața cripto-creditării (protocole DeFi, împrumuturi P2P). Proiectul de lege prevede interdicția de a acorda împrumuturi în criptomonede fără participarea unui intermediar licențiat din Rusia în orice circumstanțe - inclusiv dacă tranzacția are loc în străinătate, cu portofele străine și fără participarea infrastructurii financiare rusești. Interdicția se aplică tuturor rezidenților valutari, inclusiv celor care locuiesc în străinătate.
Toate celelalte tranzacții cu criptomonede rezidentul are dreptul să le efectueze fără un intermediar rus, dacă operațiunea se desfășoară integral în afara conturului financiar rus, adică fără participarea băncilor rusești, ruble în numerar și criptomonede contabilizate în depozitarele rusești.
Schimburi: cerințe și acces
Proiectul de lege scoate din zona gri schimburile de criptomonede. Companiile care efectuează în numele lor tranzacții de cumpărare-vânzare sau schimb de criptomonede cu rezidenți în afara bursei și fără broker sunt obligate să se înregistreze la Banca Centrală dacă au un volum de peste 3,5 milioane ruble pe lună (tranzacțiile din comerțul exterior nu sunt incluse). Companiile cu un volum sub pragul respectiv nu sunt formal obligate să fie înregistrate, dar începând cu 1 iulie 2027, clienții-rezidenți nu vor putea să cumpere legal criptomonede de la ele.
Un schimb poate fi doar o societate comercială rusă. Banca Centrală va stabili cerințe pentru capital, reputația de afaceri, mijloacele tehnice și programatice, controlul intern și gestionarea riscurilor sunt obligatorii. Schimbul are dreptul să îmbine funcționalitatea sa cu alte activități (Banca Centrală va putea impune aici restricții), să acționeze ca market maker pe piețele bursiere și să recunoască clienții ca investitori calificați.
Schimbul este obligat să verifice tranzacțiile pentru semne de fraudă. În cazul încălcării acestei cerințe - despăgubirea sumei către clientul persoană fizică în termen de 30 de zile.
Pentru organizațiile de credit active și brokeri, se preconizează o procedură simplificată - aceștia au dreptul să depună la Banca Centrală o notificare privind includerea în registrul schimburilor și, după expirarea a 10 zile lucrătoare de la trimiterea acesteia, să înceapă activitatea de schimb de criptomonede.
Afaceri și plăți comerciale externe
Persoanele juridice și PFA - rezidenți ai Federației Ruse vor putea, începând cu 1 iulie 2026, să efectueze plăți în criptomonede în cadrul contractelor de comerț exterior cu nerezidenți. Norma funcționează independent, fără legătură cu experimentul Băncii Centrale (programul activ de EPR rămâne în vigoare până la expirarea termenelor sale).
Pentru comerțul exterior este prevăzut cel mai favorabil regim: se poate cumpăra criptomonedă fără intermediari în interiorul Federației Ruse, inclusiv pentru ruble dintr-un cont bancar rusesc. Depozitarul digital creat în interiorul Federației Ruse are dreptul să înregistreze criptomoneda obținută prin comerțul exterior și să permită transferul acesteia pe o adresă în afara depozitului rusesc. Restricția este una: pe partea primitoare trebuie să fie o organizație străină licențiată.
Conform textului proiectului de lege, companiile vor putea cumpăra criptomonede prin intermediari și pentru alte scopuri, nu doar pentru a deservi contractele de comerț exterior. Testarea pentru persoanele juridice nu este necesară - este suficientă o notificare despre riscuri. Investitorii nefavorizați - persoane juridice sunt limitați de un plafon anual al Băncii Centrale și de admisia monedei la tranzacționare; investitorii calificați - fără restricții. Acordarea de împrumuturi cripto fără intermediar este interzisă pentru toți, inclusiv în cadrul comerțului exterior.
Proiectul de lege definește criptomoneda ca proprietate, dar procedura de contabilitate și impozitare pentru companiile cumpărătoare nu este reglementată.
Piața financiară
Realizarea tranzacțiilor cu criptomonede pe piețele organizate poate fi efectuată doar de organizatorul comerțului, care deține o licență de bursă sau licența de sistem de tranzacționare. Executarea comenzilor clienților poate fi efectuată doar de un broker cu licență de participant profesionist pe piața valorilor mobiliare, în timp ce gestionarea încrederii poate fi efectuată de un administrator cu licență sau de o companie de administrare.
Admiterea criptomonedei la circulația publică pe piețele organizate rusești este posibilă doar prin includerea acesteia în lista stabilită prin act normativ al Băncii Centrale. Pentru a fi inclusă în listă, criptomoneda trebuie să îndeplinească simultan trei condiții:
capitalizarea medie pe parcursul a doi ani de peste 5 trilioane ruble (în prezent - aproximativ 61 miliarde USD);
volumul mediu zilnic de tranzacții timp de doi ani de peste 1 trilion ruble (aproximativ 12 miliarde USD);
Publicitate•16+
play.google.com
Noua strategie de supraviețuire 4x: construiește, vindecă, apără!
istoricul prețurilor pe o bursă străină licențiată - de cel puțin 5 ani, cu un volum mediu de tranzacționare al platformei de peste 100 miliarde ruble (aproximativ 1,2 miliarde USD).
Astăzi, aceste criterii sunt îndeplinite doar de bitcoin (BTC) și ether (ETH). Stablecoin-urile populare pe piață (USDT, USDC) pot să nu se încadreze în definiția rusă a criptovalutei, deoarece, conform proiectului de lege, criptovaluta este un activ, pentru care nu există o persoană responsabilă față de deținătorii săi, în timp ce emitentii de stablecoin-uri au obligații de a menține cursul și de a răscumpăra tokenii. Alte criptomonede populare, cum ar fi Solana (capitalizarea actuală - aproximativ 48 miliarde USD), nu ating pragul de 5 trilioane ruble. În același timp, proiectul de lege stipulează că tranzacțiile cu criptomonedele care nu sunt admise la tranzacțiile publice sunt posibile prin intermediul brokerilor și schimburilor, dar doar pentru investitorii calificați.
Lista neagră și "verificarea anti-spălare"
Proiectul de lege dă dreptul Rosfinmonitoring să formeze, cu acordul Băncii Rusiei, o "listă neagră" a criptomonedelor pentru care se impun restricții. Baza pentru includerea în listă - dacă datele electronice ale criptomonedei sunt destinate ascunderii informațiilor despre transferuri pe adresele-identificatoare (de fapt, se referă la monedele anonime), precum și alte condiții care pot fi stabilite prin act normativ al Băncii Centrale. Brokerul nu are dreptul să achiziționeze astfel de monede la cererea clienților, iar depozitarul digital nu are dreptul să le înregistreze pe conturile deponenților.
În paralel, proiectul de lege creează un mecanism de blocare a fluxurilor financiare în favoarea platformelor nelicențiate. Organul abilitat, stabilit de guvern, va conduce două liste. Prima - lista persoanelor juridice ruse, întreprinderilor individuale și persoanelor străine, în favoarea cărora sunt interzise transferurile de fonduri în organizarea circulației criptomonedelor fără participarea intermediarilor licențiați. A doua - lista furnizorilor străini de servicii de plată care efectuează plăți la cererea rezidenților în favoarea persoanelor din prima listă. Băncile străine nu sunt supuse includerii în această listă. Practic, mecanismul este destinat luptei împotriva schimburilor gri și platformelor P2P: chiar dacă banca nu poate califica un anumit transfer către o persoană fizică ca o tranzacție cripto, platformele și intermediarii de plată care deservesc circulația nelicențiată pot fi incluși în lista, iar plățile în favoarea acestora vor fi blocate la nivelul infrastructurii bancare rusești.
Toți intermediarii sunt obligați să efectueze "control digital" - verificarea criptomonedei și a adreselor pentru legături cu activități criminale.
Fiecare intermediar este obligat să stabilească reguli de control digital în documentele interne, având în vedere natura și amploarea activității sale. Regulile sunt trimise la Banca Rusiei și nu sunt supuse divulgării către terți. De fapt, se referă la integrarea în legislația rusă a unui echivalent al standardelor internaționale de analiză blockchain (chain analysis) și a unor elemente ale așa-numitului travel rule FATF la nivelul cerințelor obligatorii pentru toți participanții pe piață.
Depozitar digital
Proiectul de lege introduce în Federația Rusă institutul depozitarului digital - un analog al depozitarului clasic de pe piața valorilor mobiliare, adaptat pentru activele cripto. Activitatea depozitarului digital constă în contabilizarea și transferul drepturilor asupra criptomonedei și drepturilor digitale, precum și furnizarea de acces la adresele-identificatoare (adresele blockchain) pe care sunt contabilizate activele. Depozitarul digital poate fi doar o societate comercială rusă.
Banca Centrală va conduce registrul depozitarilor. Regulatorul va avea, de asemenea, dreptul de a stabili cerințe pentru dimensiunea minimă a fondurilor proprii (capitalului), compoziția și structura activelor, norma de suficiență a capitalului. Depozitarul este obligat să aibă complexe principale și de rezervă de mijloace programatice și tehnice, ambele pe teritoriul Federației Ruse, precum și să formeze un sistem de backup. Depozitarul va fi obligat să organizeze un sistem de control intern și un sistem de gestionare a riscurilor, inclusiv îndreptat spre asigurarea imposibilității efectuării operațiunilor pe adresele blockchain fără acordul depozitarului.
Depozitarul deschide clienților conturi digitale (proiectul de lege prevede 11 tipuri), controlează înregistrările de intrare (sunt permise doar pe baza motivelor enumerate explicit în lege) și transferurile de ieșire către adrese care nu sunt administrate de niciunul dintre depozitarii digitali ruși (adică către conturile platformelor străine licențiate).
Depozitarul este obligat să asigure confidențialitatea informațiilor despre clienți, despre cheile de acces la adresele-identificatoare, precum și despre conturile digitale și operațiunile efectuate pe acestea. Informațiile pot fi furnizate instanțelor, Băncii Centrale, organelor de anchetă, FNS, comisiilor electorale și organelor anticorupție în cazurile prevăzute de legile federale.
Depozitarul este obligat să păstreze documentele legate de contabilizarea și transferul criptomonedei timp de cel puțin cinci ani. Condițiile de servicii și tarifele trebuie să fie publicate pe site-ul depozitarului, modificările tarifelor (cu excepția reducerilor) intră în vigoare nu mai devreme de 60 de zile după publicare. Banca Centrală are dreptul de a stabili tarife maxime pentru desfășurarea operațiunilor pe conturi digitale.
Depozitarul are dreptul să îmbine activitatea sa cu alte activități (Banca Centrală poate stabili restricții), să asigure riscul de răspundere pentru încălcarea contractului, precum și să recunoască persoanele ca investitori calificați.
Emiterea de noi criptomonede
Proiectul de lege definește emiterea criptovalutei în Federația Rusă ca acțiuni care utilizează infrastructura informațională rusă (domenii în zona rusă, servere pe teritoriul țării), destinate creării de noi unități de criptomonede pentru utilizarea ulterioară de către terți. Organizarea emiterii - furnizarea de servicii care facilitează această emitere.
Prin aceasta, reglementarea emiterii la nivelul proiectului de lege se epuizează. Întrebările legate de licențiere, registru, cerințe pentru persoanele care efectuează emisiunea, procedura de aprobat cu regulatorul nu sunt descrise în proiectul de lege. Nu există o interdicție directă de a crea "criptomonede rusești", dar nici un mecanism de aprobat.
Spre deosebire de activele financiare digitale, criptomoneda din proiectul de lege nu are o persoană responsabilă față de deținătorii săi (în afară de operatorul sistemului informațional, care asigură conformitatea cu regulile de emitere), adică nu există un emitent care să fie reglementat, în sens juridic. Reglementarea se activează în etapa de circulație: pentru a vinde criptomoneda creată în Rusia rezidenților prin canale legale, este necesară admiterea prin intermediari licențiați. Admiterea la tranzacții publice pe bursa rusă este posibilă doar dacă sunt îndeplinite criterii stricte de capitalizare, ceea ce exclude proiectele noi din tranzacțiile organizate.
Autoritatea și criptomoneda
Federația Rusă, inclusiv instituțiile diplomatice și consulare, misiunile permanente la organizațiile internaționale, alte reprezentanțe oficiale și reprezentanțele organelor federale de executare a legii în străinătate, precum și subiecții Federației Ruse și unitățile administrative, participă la relații reglementate de lege, în ordinea stabilită de guvern în colaborare cu Banca Rusiei. Această ordine stabilește operațiunile permise cu criptomonede și procedurile pentru desfășurarea acestora.
În trendul global
Simultan cu proiectul de lege principal, guvernul a pregătit un pachet de amendamente însoțitoare - în Codul fiscal, Codul contravențional, Codul penal, legile privind activitatea bancară, piața de valori mobiliare, combaterea spălării banilor, reglementarea valutară și o serie de altele. În total, modificările vor afecta aproape douăzeci de legi federale existente. Amendamentele separate au fost pregătite în Codul contravențional și Codul penal, prevăzând responsabilitatea pentru încălcarea noii legi.
Așa cum s-a raportat, Federația Rusă introduce reglementarea criptomonedelor treptat: în 2020 a fost adoptată o lege privind activele financiare digitale, care a definit criptomoneda ca proprietate, dar a interzis plățile cu aceasta în interiorul țării. În 2024 a fost legalizat miningul. În paralel, Banca Centrală a lansat un regim legal experimental, care a permis unui cerc limitat de participanți să efectueze operațiuni cu criptomonede în plățile externe. Noua propunere de lege înlocuiește această construcție "cioplită" cu o reglementare unitară. Rusia se îndreaptă în această direcție conform trendului de reglementare al celor mai mari economii din lume. Astfel, în Uniunea Europeană, începând cu 2024, va intra în vigoare treptat regulamentul MiCA (Piețele în active cripto), care, la aceeași dată cu începutul planificat în Federația Rusă - 1 iulie 2026 - ar trebui să asigure reguli unice pentru cripto-platformele din toate țările UE. Regimuri separate de reglementare sunt deja în vigoare în UAE, Japonia, Singapore. În același timp, SUA nu au adoptat încă o lege federală unică privind criptomonedele - reglementarea rămâne fragmentată între SEC și CFTC.