HSBC

HSBC plănuiește să achiziționeze Banca Hang Seng într-o afacere în valoare de peste 37 miliarde de dolari. Afacerea va urma un plan de aranjamente pentru a face Banca Hang Seng privată după ce subsidiara sa deținută majoritar a fost supusă presiunii asupra performanței și expunerii la piețele imobiliare în declin din oraș și din China continentală.

Oferta va fi evaluată la HK$155 pe acțiune pentru fiecare acțiune din schemă, evaluând afacerea la aproximativ HK$106,1 miliarde (13,63 miliarde de dolari) pentru achiziția celor 36,5% din acțiuni care nu sunt deja deținute de HSBC și oferind Băncii Hang Seng o evaluare totală de 37 miliarde de dolari. Oferta reprezintă un premium de 33% față de prețul mediu de închidere de 30 de zile neafectat al Băncii Hang Seng de HK$116,5 pe acțiune, traducându-se într-un multiplu de 1,8x preț-pe-carte pe baza rezultatelor din prima jumătate a anului 2025.

HSBC va păstra structura operațională a Hang Seng.

Conform anunțului, acționarii Hang Seng vor avea oportunitatea de a obține imediat lichidități la un preț care depășește cea mai mare valoare a acțiunilor creditorului din ultimii trei ani. Investitorii minoritari vor beneficia, de asemenea, direct de investiția de capital a HSBC fără a fi nevoiți să aștepte distribuțiile viitoare de dividende.

Planul HSBC de a achiziționa creditorul are ca scop consolidarea francizei sale locale, susținând în același timp încrederea mai largă în sistemul financiar din Hong Kong. Hang Seng Bank a reiterat că Hong Kong rămâne un hub central pentru piețele asiatice cheie și pentru creșterea din regiunea Asia-Pacific.

Conform acordului, identitatea independentă a Hang Seng, inclusiv cultura și structura operațională, va fi păstrată. HSBC s-a angajat să păstreze marca băncii, asigurând clienții că produsele și serviciile existente vor rămâne accesibile, oferind în același timp acces extins la rețeaua globală și la gama de produse HSBC. Creditorul va continua să funcționeze ca o bancă licențiată cu propria guvernanță, propunere pentru clienți și rețea de sucursale.

„Aceasta este o investiție pe termen mediu și lung într-o bancă locală de frunte în Hong Kong, o franciză iconică, o propunere distinctă și unică pentru clienți și o poziție financiară puternică cu rapoarte de lichiditate foarte bune și rapoarte de capital.”

-George Elheder, CEO-ul Grupului HSBC

Elhedery a spus că banca va suspenda răscumpărările de acțiuni HSBC timp de aproximativ trei trimestre pentru a acumula capitalul necesar pentru achiziție.

Michael Makdad, analist senior de acțiuni la Morningstar, a spus că mișcarea a fost pozitivă și foarte așteptată, deoarece listările duble părinte-filială au fost în mod inerent problematice în ceea ce privește guvernanța. El a adăugat că HSBC va trebui să plătească un premium, dar ar trebui să existe oportunități pentru sinergii de costuri.

Acțiunile Hang Seng au crescut cu peste 26% astăzi.

Rezultatele financiare pe jumătate de an ale Hang Seng au dezvăluit că împrumuturile neperformante au ajuns la 6.69% din totalul împrumuturilor și avansurilor către clienți. Banca a menționat presiunea continuă din sectorul imobiliar, care a crescut de la 6.12% la 31 decembrie 2024. Acțiunile băncii au crescut astăzi cu peste 26%, cu un interval zilnic de $136.80 – $168.00. HSBC Holdings PLC, listată pe NYSE, a înregistrat, de asemenea, o creștere de 1.12% astăzi, tranzacționându-se la $ 71.50, în urma anunțului privind planurile de achiziție din Hong Kong astăzi.

Achiziția va fi finanțată prin resursele HSBC, excluzând finanțarea externă. Banca a dezvăluit că se așteaptă la cel puțin o lovitură negativă de 125 de puncte de bază în prima zi, după aprobarea acționarilor. Creditorul își propune, de asemenea, să-și restabilească raportul de capital Common Equity Tier 1 (CET1) în intervalul țintă de 14.0%–14.5% prin generarea organică de capital, în timp ce va suspenda noi răscumpărări de acțiuni timp de trei trimestre după anunț. Hang Seng a declarat că intenționează să mențină un raport de plată a dividendelor de 50% pentru 2025, excluzând elementele materiale unice.

Elhedery a dezvăluit într-un interviu cu Reuters că achiziția nu reprezintă un salvator, spunând că ambele bănci au comunicat despre expunerea pe piața imobiliară comercială a Hang Seng Bank.