Piața #oro (#XAUUSD ) a captat din nou atenția investitorilor globali, recuperând impulsul ascendent după o corecție semnificativă. Metalul prețios apără niveluri de suport cruciale în timp ce piața cântărește riscurile geopolitice, sănătatea fiscală a economiilor dezvoltate și perspectiva moderată a Rezervei Federale (#Fed ).

Volatilitatea recentă și apărarea suportului

Aurul se recuperează spre 4.000$ după ce a experimentat o cădere puternică de 1.59% joi, ceea ce a reprezentat cea mai mare scădere intraday din mijlocul lunii august. Această retragere inițială de la maximele istorice, care atinseseră 4.059$ miercuri, a fost determinată în mare măsură de realizarea profiturilor și de reducerea riscului geopolitic după aprobarea primei etape a unui acord de pace în Gaza mediat de SUA.

Cu toate acestea, metalul a rebondat de la un minim intraday aproape de 3.947$ și se află în jur de 3.990$, arătând un puternic impuls de recuperare și apărând zona de suport cheie de 3.950$.

Tehnic, XAU/USD contestă acum zona de rezistență critică de 3.995$-4.000$, care coincide și cu media mobilă simplă (SMA) de 21 de perioade. Dacă taurii reușesc să mențină impulsul deasupra 3.980$, ar putea deschide calea spre regiunea de 4.020$–4.030$ și, potențial, o nouă testare a maximului istoric. Pe de altă parte, o lipsă de spargere deasupra barierei psihologice de 4.000$ ar putea duce la un recul pe termen scurt spre 3.950$.

Factori Macroeconomici care Susțin Rally-ul Record

Tendința cea mai largă în Aur continuă să favorizeze creșterea, deoarece investitorii continuă să caute refugiu sigur. Mai mulți factori fundamentali impulsionează atractivitatea metalului:

Incetitudine Globală și Perspectivele Fed: Incertitudinea economică și politică globală, combinată cu o perspectivă moderată a Rezervei Federale (Fed), întărește cazul Aurului. Îngrijorările legate de închiderea guvernului de #EEUU , care a intrat în a zecea zi, apasă asupra perspectivelor economice pe termen scurt. O închidere prelungită ar putea întări așteptările că Fed va efectua reduceri ale ratelor dobânzii de 25 puncte de bază (pbs) în întâlnirile sale rămase din acest an.

Risc Geopolitic Persisten: În ciuda acordului din Gaza, riscurile geopolitice persistă, inclusiv conflictul prelungit dintre Rusia și Ucraina, ceea ce subliniază atractivitatea metalului ca refugiu sigur. Instabilitatea geopolitică sau teama de o recesiune profundă pot face ca prețul Aurului să crească rapid.

Neîncredere Fiscală și Datorie: Rally-ul Aurului din acest an semnalează o neîncredere tot mai mare a investitorilor în ordinea fiscală și monetară globală. Ajay Rajadhyaksha, președintele global al cercetării Barclays, subliniază că povara datoriei a patru economii importante (SUA, Regatul Unit, Franța și Japonia) depășește 100% din PIB-ul lor respectiv, iar apetitul politic pentru consolidarea fiscală este practic inexistent.

Cumpărare Instituțională: Cumpărarea constantă din partea băncilor centrale și fluxurile solide către ETF-urile susținute de Aur ajută la menținerea acestui rally. Băncile centrale, căutând să-și susțină monedele în vremuri turbulente, își diversifică rezervele cumpărând Aur pentru a îmbunătăți percepția de forță. De fapt, în 2022, băncile centrale au adăugat cea mai mare achiziție anuală de Aur de când există înregistrări (1.136 de tone).

Corelații Cheie pentru Investitori

Aurul este considerat un activ de refugiu și o acoperire împotriva inflației și depreciării monedelor. Este crucial să observăm corelația sa cu alte active de rezervă:

Corelație Inversă cu USD: Aurul se tranzacționează în dolari (XAU/USD) și are o corelație inversă cu Dolarul american (USD). Un Dolar puternic tinde să mențină controlat prețul Aurului, în timp ce un Dolar mai slab va impulsiona probabil prețurile în sus. În prezent, Aurul se recuperează în timp ce Dolarul se tranzacționează ușor mai slab.

Corelație Inversă cu Activele de Risc: Aurul este, de asemenea, corelat invers cu activele de risc. O creștere pe piața de acțiuni tinde să slăbească prețul Aurului, în timp ce vânzările masive pe piețele de risc mai mare tind să favorizeze metalul prețios.

Atenție la Datele de Sentiment din SUA.

Din cauza întârzierilor în raportările oficiale guvernamentale din cauza închiderii guvernului din SUA, investitorii se concentrează pe datele din sectorul privat. Mai târziu astăzi, Universitatea din Michigan va publica indicele preliminar de Sentiment al Consumatorului pentru octombrie. Se anticipează că acest indice va scădea și mai mult în octombrie, menținând o viziune pesimistă în mijlocul deteriorării pieței muncii.

O slăbiciune mai mare în sentiment ar putea afecta USD, acționând ca un potențial vânt din spate pentru Aur.