14/10/2025 Articol Plume # 53
Intrarea DeFi a Blackstone și@Plume - RWA Chain Modelul de randament al vault-ului Morpho X - cum pot utilizatorii de retail să obțină randamente de nivel institutional?
Intrarea unui gigant institutional precum Blackstone în lumea crypto / RWA nu este doar un titlu - este un semnal că lumea DeFi și cea a finanțelor tradiționale se întâlnesc. Întrebarea este: pot utilizatorii de retail acum să obțină randamente de nivel Blackstone în DeFi? În acest articol, vom discuta despre trei puncte principale:
(i) Parteneriatul Blackstone ↔ Plume,
(ii) Arhitectura randamentelor vault-ului Plume ↔ Morpho,
(iii) principalele riscuri și perspectivele viitoare.
Blackstone întâlnește Plume: Analiză a parteneriatului
Plume Network este o blockchain axată pe RWA, care își propune să ofere compunerea DeFi activelor din lumea reală. Aceasta oferă arhitectură full-stack pentru tokenizarea activelor, conformitate și integrarea DeFi.
Blackstone a prezentat un model de vault ETF pentru împrumuturi senior tokenize, în colaborare cu Dinari, care va funcționa pe infrastructura vault-ului Nest de la Plume. În acest vault, utilizatorii își pot depune stablecoins și pot obține randamente din ETF-ul tokenize numit SRLN.d. Acest vault oferă randamente variabile, legate de SOFR (Secured Overnight Financing Rate), pentru a reduce impactul fluctuațiilor ratelor dobânzii.
Acest model este important deoarece activele instituționale erau anterior limitate la cercuri restrânse. Acum, acest model oferă expunere fără permisiune - adică utilizatorii obișnuiți DeFi pot accesa randamentele legate de Blackstone.
Arhitectura randamentelor Plume + Morpho Vaults
Morpho este un strat de împrumut / vault universal, care oferă strategii de vault curate. Aceste vault-uri alocă depozitele utilizatorilor în diferite piețe de împrumut și generează randamente pe baza acumulării de dobândă.
$PLUME Integrările Morpho în ecosistem funcționează astfel:
Utilizatorul depune stablecoin (USDC/USDT) în vault-ul Nest
Vault-ul leagă această depunere de o strategie reală tokenize (cum ar fi ETF-ul Blackstone)
Tokenul de randament este primit de utilizatori - acest token se va aprecia de la sine, deoarece strategia de bază va genera randamente
Acest token de randament poate fi utilizat pentru a fi colateralizat în vault-ul Morpho sau în împrumuturi, ceea ce face posibilă acumularea suplimentară de randamente
Astfel, se formează un model de randament stratificat, în care utilizatorii obțin nu doar randamente pasive, ci și compunerea randamentelor.
Dezvoltator & Ecosystem Moat
Plume a priorizat atragerea dezvoltatorilor încă de la început. Instrumentele sale de dezvoltare, cum ar fi modulele Arc / Nexus, facilitează tokenizarea activelor și compunerea DeFi pentru dezvoltatori.
Până acum, peste 80 de proiecte RWA și DeFi construiesc pe Plume. Acesta include granturi și un model de stimulente pentru ecosistem care va ajuta la menținerea adopției pe termen lung.
Acesta creează un moat - nu doar o poveste de randament, ci și o creștere a rețelei de dezvoltatori va ajuta proiectul Pr jo să rămână viabil.
Factori de risc
Vulnerabilitate a contractului inteligent: vault-urile sau modulele de compunere pot avea bug-uri.
Concentrarea token-urilor & presiunea de deblocare: deblocarea pe scară largă a token-urilor blocate poate crea presiune asupra ofertei.
Expunere reglementară: tokenizarea activelor instituționale poate intra sub incidența legilor privind valorile mobiliare.
Perspectivele viitoare & scenariul de utilizare
Un scenariu de utilizare futurist ar putea fi că un utilizator din India tokenizează proprietatea imobiliară fracționată pe Plume și stochează acel share tokenize în vault-ul Morpho pentru a obține în mod regulat randamente din chirie on-chain.
Roadmap-ul Plume preconizează tokenizarea unor clase de active suplimentare (metale prețioase, artă, IP). Dacă va avea succes, piciorul de randament instituțional ar putea deveni ceva obișnuit în portofoliile utilizatorilor DeFi.
Concluzie
Parteneriatul Blackstone ↔ Plume este un pod între DeFi și capitalul instituțional. Arhitectura vault-ului Plume + Morpho ar putea deschide calea pentru utilizatorii de retail către accesul la randamente asemănătoare celor instituționale. Totuși, nu trebuie ignorate riscurile - este esențial să fiți atenți la contractele inteligente, deblocarea token-urilor și aspectul de reglementare.
Credeți că $PLUME va deveni steaua următoarei runde de creștere? Împărtășiți-vă gândurile în comentarii. Rămâneți conectați cu IncomeCrypto pentru mai multe informații despre acest proiect.
@Plume - RWA Chain #Plume $PLUME #PlumeEcosystem #RWADeFi #BlackstoneOnChain #Morpho