Macro Tailwinds și Actualizări de Piață.

Lichiditatea, nu doar ratele, conduce piețele. QCP Capital susține că am trecut dincolo de simpla observare a ratelor dobânzilor într-un regim în care bilanțurile băncilor centrale și fluxurile de capital globale domină dinamica riscurilor.

Aurul atinge noi maxime. A depășit pentru prima dată $4,200/oz, impulsionat de o dovishness a Fed mai puternică decât se aștepta, tensiuni comerciale între SUA și China și cererea de refugiu sigur.

$BTC Corelația Bitcoin-aur este sub presiune. În timp ce QCP a evidențiat o corelație ridicată (>0.85) în ultimele perioade de volatilitate, datele mai recente sugerează o decuplare: Bitcoin și aurul au devenit recent ușor negativ corelate.

Piețele se așteaptă la un ciclu de relaxare superficial din partea Fed. Piețele de predicție (de exemplu, Kalshi) estimează probabilitatea de exact trei tăieri în 2025 la ~76%, totalizând ~75 bps, conform unei viziuni de mijloc de ciclu, fără recesiune.

Perspectivele pentru aur sunt reevaluate. Analiștii urmăresc acum $5,000/oz pe termen mediu, alimentate de continuarea fluxurilor de refugiu sigur și achizițiile băncilor centrale.

Fed rămâne precaut. Powell a semnalat datele mai slabe despre angajare ca un semn de atenuare, întărind așteptările că Fed ar putea să oprească sau să încetinească strângerea cantitativă.

Riscurile sunt numeroase. De la escaladarea geopolitică la erori de politică (de exemplu, presiunea politică asupra Fed), avansul pieței ar putea fi fragil.

🧭 Narațiunea Poziționării: Tendință Ascendentă Lentă

Teza se schimbă: aceasta nu este o raliu exploziv, ci mai degrabă o ascensiune alimentată de lichiditate, câștigând altitudine. În acest regim:

Aurul câștigă putere ca o acoperire de bază și un magnet de lichiditate.

Bitcoin ar putea să navigheze aceeași val, dar calea sa ar putea devia—în special dacă sentimentul macroeconomic sau schimbările de reglementare influențează fluxurile de capital.

Rezistența aproape de $130,000 în $BTC BTC devine aglomerată; fluxurile opțiunilor ar putea accentua mișcările pe termen scurt. (Amintiți-vă de clustering-ul anterior al strike-urilor de call la acel nivel.)

Spectrul unui șoc politic sau de politică rămâne un wildcard: piețele sunt vulnerabile la pivoturi de narațiune („un alt post pe Truth Social”, ca să parafrazez).

#BTC #BNB_Market_Update #PowellRemarks #FedRateCutExpectations #WhaleAlert