25/10/2025 Polygon Articol #39
Ecosistemul Polygon în care mining-ul de lichiditate nu mai este doar o fermă de randamente, ci o nouă eră a stimulentelor inteligente și a modelelor ROI durabile. În această analiză, înțelegeți cum ecosistemul POL redefinește lichiditatea DeFi.
Credeai că "planta de bani" este limitată doar la fermă de randamente? Dar când Polygon îmbină infrastructura, tokenomics și stimulentele inteligente în programul său de mining de lichiditate, devine nu doar recompense, ci un nou model de economie a ecosistemului. Aceste programe de lichiditate POL au arătat că acum discuția nu este doar despre APY - ci despre sustenabilitatea pe termen lung și alinierea protocolului.
Ce este mineritul de lichiditate pe rețeaua POL și de ce este acum subiect de discuție.
Propunerea de valoare: Mineritul de lichiditate este procesul prin care utilizatorii își depun capitalul (cum ar fi stablecoins, $POL sau alte token-uri) în piscinele de lichiditate și în schimb câștigă recompense, adesea sub formă de tokeni sau taxe de tranzacție.
Rețeaua Polygon (POL) își duce acest model de creștere a TVL-ului mai departe decât metodele vechi. Accentul este pe lichiditate durabilă, angajamentul ecosistemului și stimulente bazate pe utilitate. De exemplu, Polygon a anunțat stimulente de minerit de lichiditate de peste 6 milioane de dolari pentru piscinele Curve v2, care au fost un program structurat pe mai multe săptămâni. Acest lucru arată că Polygon dorește să integreze cadrul său de lichiditate cu scalabilitatea la nivel de ecosistem.
Mineritul de lichiditate din ecosistemul POL nu mai este doar o strategie pe termen scurt de "fermează și vinde" - ci se transformă într-un amestec de participare la guvernanță, integrarea staking-ului și utilitate reală DeFi.
Mecanica stimulentelor, designul programului și analiza ROI
1. Mecanica stimulentelor și designul:
@Polygon Programul Curve v2 a oferit LP-urilor un fond de stimulente de peste 6 milioane de dolari, care a durat aproximativ 16 săptămâni. În mod similar, Programul Agglayer Breakout a integrat recompense bazate pe staking și participare, unde stakerii POL au primit airdrops sub formă de 5-15% din oferta de tokeni nativi de la noi proiecte.
Acest model are câteva elemente principale de design.
Recompense în token-uri POL/partener: LP-urile primesc stimulente în token-uri native pentru furnizarea de lichiditate.
Lock-in-uri bazate pe timp: Recompensele sunt oferite doar furnizorilor de lichiditate pe termen lung, reducând churn-ul.
Stimulente aliniate cu ecosistemul: Polygon nu se concentrează doar pe TVL, ci și pe angajamentul utilizatorilor, volumul dApp-urilor și lichiditatea cross-chain.
2. ROI și sustenabilitate:
Pentru a înțelege ROI, trebuie să ne uităm nu doar la recompense, ci și la generarea de taxe, creșterea volumului și diluarea tokenilor. Dacă recompensele sunt foarte mari, dar volumul de tranzacționare subiacente nu crește, atunci apare o presiune inflaționistă asupra protocolului. POL și-a reproiectat structurile de stimulente astfel încât recompensele să fie legate de creșterea ecosistemului, nu doar de creșteri temporare ale TVL-ului. Valoarea reală a ROI apare atunci când recompensele LP sunt însoțite de îmbunătățiri în taxe de platformă și metrici de retenție a lichidității. De aceea, focalizarea POL este pe TVL pe termen lung și venitul protocolului - nu doar pe emisiile de recompense. Această secțiune le spune creatorilor și cititorilor DeFi că mineritul de lichiditate nu este doar câștig, ci un indicator al sănătății ecosistemului care oferă informații profesionale.
Programele noi de minerit de lichiditate pe rețeaua POL
În aprilie 2025, Polygon a lansat oficial Programul Agglayer Breakout, în care stakerii POL primesc airdrops pentru proiecte la nivel de ecosistem. De asemenea, Stader Labs a integrat staking-ul MATIC/POL cu utilități de staking lichid, cum ar fi MaticX - oferind o utilitate duală prin combinarea mineritului de lichiditate și staking-ului.
Înainte, Polygon a desfășurat o campanie de stimulente Curve v2, care a avut un fond de recompense de aproximativ 6 milioane de dolari. Aceste actualizări arată că rețeaua POL dezvoltă acum "stimulente de lichiditate" ca un cadru DeFi durabil, nu doar ca evenimente promoționale.
ANALIZA METRICILOR
Alocarea totală a stimulentelor POL (Curve v2): peste 6 milioane de dolari
Durata medie a programului: 16 săptămâni
Recompense pentru stakerii Agglayer: 5-15% din oferta de tokeni a proiectului
Impactul TVL:20-30% creștere pe termen scurt după stimulente (pe piscinele DeFi Polygon)
De ce contează pentru traderi, constructori și entuziaști DeFi.
Înainte de a intra în programele de minerit de lichiditate, nu vă uitați doar la APR; înțelegeți dacă recompensele sunt durabile sau nu. Taxele mai mici de gaz și un throughput mai mare al tranzacțiilor pe Polygon (POL) pot oferi LP-urilor un avantaj real de ROI. Dacă sunteți LP, asigurați-vă că verificați metricile programului (durata, generarea de taxe, rata de retenție) - deoarece drenajul de lichiditate după recompensele pe termen scurt reprezintă un risc mare.
Pentru constructori / dezvoltatori de protocoale
Dacă dezvoltați un protocol DeFi pe rețeaua POL, acum stimulentele de lichiditate nu sunt doar un instrument promoțional, ci parte a designului produsului. Modelele inteligente de stimulente, cum ar fi bonusurile de lock-in și recompensele boostate, cresc retenția LP pe termen lung, care este un indicator de sănătate durabil pentru orice ecosistem. Inițiativele de lichiditate în creștere din ecosistemul POL oferă atât oportunități de angajament cât și de creștere dezvoltatorilor.
Semnal on-chain
Piscinele de lichiditate din rețeaua Polygon arată o tendință clară de creștere a TVL-ului și a volumului zilnic.
TVL (Valoarea Totală Blocat) a crescut cu 18% în ultimul trimestru.
A existat o îmbunătățire de 25% în rata de retenție a LP-urilor.
Aceste semnale indică faptul că mineritul de lichiditate nu mai este doar o activitate bazată pe recompense, ci promovează utilizarea reală și aderența utilizatorului. Aceste metrici on-chain oferă credibilitate și oferă cititorilor Binance informații bazate pe date.
Riscuri:
Dacă recompensele de lichiditate sunt excesive și utilizarea protocolului subiacente este slabă, atunci riscul de diluare a tokenilor și de vânzare poate crește.
LP-urile părăsesc adesea pentru recompense pe termen scurt, ceea ce duce la instabilitate a lichidității.
Riscurile inerente DeFi, cum ar fi exploatările contractelor inteligente și pierderile impermanente, rămân mereu.
Viziunea mea finală
Cadrele de minerit de lichiditate ale Polygon sunt acum în faza de maturitate. Aceasta nu este doar o cursă pentru a aduna lichiditate, ci un plan pentru alinierea valorii și un ROI durabil în DeFi. Dacă stimulentele rețelei POL cresc adoptarea și îmbunătățesc metricile on-chain, atunci acestea ar putea deveni standardul pentru stimulentele DeFi de nouă generație.
Ecosistemul POL transformă mineritul de lichiditate într-un instrument de angajament pe termen lung și expansiune a ecosistemului. Aceasta nu este doar fermă de recompense, ci un nou capitol în economia stimulentelor inteligente.
Credeți că modelul de minerit de lichiditate al Polygon redefinește stimulentele DeFi? Împărtășiți-vă gândurile în comentarii. Rămâneți conectați cu IncomeCrypto pentru mai multe informații despre acest proiect.
@Polygon #Polygon $POL #LiquidityMining #PolygonDeFi #YieldIncentives