Chicago, 11 martie, temperatura maximă pe piață a avut o fereastră foarte rară: risc direcțional scăzut, aproximativ 1 oră de regresie a valorii, aproape 8% spațiu de recuperare a prețului, adâncime de tranzacționare de aproximativ 50.000 de dolari, corespunzând unei feronței de profit de patru mii de dolari.
Dar ceea ce este cu adevărat valoros nu este „Uite, am câștigat o afacere aici”.
Ceea ce este cu adevărat valoros este: aceasta nu este noroc, nu este o judecată a vremii, nu este o captură de ecran post-factum pentru a te lăuda, ci este o piață care ar trebui să se apropie de o distribuție normală, dar structura internă s-a deformat brusc. Robotul meu a descoperit mai întâi o deviație de la distribuția normală de peste 200%, luând această oportunitate înainte ca piața să se corecteze complet.
O singură tranzacție este cu siguranță interesantă.
Însă ceea ce începe cu adevărat să formeze un avantaj structural este descoperirea continuă a unor astfel de sisteme nealiniate.
---
Pe scurt: nu este doar „teoretic posibil să faci bani”, ci este de fapt posibil să faci bani.
În seara zilei de 10 martie, am găsit o fereastră în piața din Chicago unde aveam să țin evidențe atente.
Nu e genul care arată grozav în poze, dar nu are șansa de a fi absorbit odată ce este injectat.
Nu este genul de pariuri în care trebuie să ghicești vremea corect înainte de a fi eligibil să câștigi bani.
E ceva mai curat.
Risc direcțional scăzut
Potențial de recuperare a prețurilor de aproape 8%
Recuperarea valorii a fost finalizată în aproximativ o oră
Dacă lucrezi suficient de repede, fereastra de profit este de 7.000 de dolari pe oră.
În jurul orei 21:00, ora Beijingului, au început să apară semne că ceva nu era în regulă pe piață. În jurul orei 22:00, nu mai era vorba doar de o „senzație ciudată”, ci de o indicație clară că nu era vorba de un zgomot aleatoriu, ci de o nealiniere structurală.
La acea vreme, intervalul de preț corespunzător putea fi achiziționat la un preț mediu de aproximativ 92.
Aproximativ o oră mai târziu, prețul a revenit la 98-99.
Cel mai fascinant aspect al acestor tipuri de oportunități nu sunt cifrele profitului în sine.
În schimb, spui foarte clar că acești bani nu au fost câștigați în principal prin „sunt mai bun la prezicerea viitorului decât alții”, ci prin „corectarea de către piață a propriilor greșeli”.
Adevărata problemă cheie nu este prognoza meteo, ci mai degrabă: „Nu ar fi trebuit să se stabilească un preț așa de la bun început.”
Când mulți oameni văd „piața cu cele mai ridicate temperaturi”, prima lor reacție este: Nu este vorba doar de pariuri pe vreme?
Dar nu și de data asta.
De data aceasta, este mai aproape de situația în care un anumit segment al structurii pieței a suferit o distorsiune nerezonabilă. În circumstanțe normale, distribuția probabilității acestui tip de piață cu cele mai ridicate temperaturi ar trebui să fie apropiată de o formă de clopot, adică apropiată de o distribuție normală.
Dacă analizați mai multe intervale de temperatură adiacente una lângă alta, tranziția de preț ar trebui să fie lină. Cu siguranță vor exista diferențe între intervalele adiacente, dar de obicei doar de ordinul a aproximativ 2%.
Dar în acea noapte, nu am văzut o tranziție lină. Ceea ce am văzut a fost că diferența de preț dintre intervalele de preț adiacente a fost mărită artificial la aproape 12%.
Asta nu se întâmplă pentru că „toată lumea înțelege dintr-o dată vremea mai bine”.
Asta înseamnă că „această structură locală este deja distorsionată”.
Cele mai valoroase momente dintr-o tranzacție sunt adesea astfel de momente.
Nu este vorba că lumea a trecut prin vreo schimbare zdruncinată.
Mai degrabă, este vorba de un mic segment al pieței care a uitat temporar cum ar trebui să arate.
De ce nu este vorba de noroc: Nu este vorba despre a ghici vremea, ci despre corectarea unei greșeli de stabilire a prețului.
Cel mai înșelător lucru în tranzacționare este povestea retrospectivă.
Prin urmare, trebuie clarificat aici:
Nu este vorba de „privind în urmă, pare destul de rezonabil”.
Mai degrabă, anomalia în sine este deja suficient de clară înainte de a se produce regresia.
Anomalia a început să apară în jurul orei 21:00.
În jurul orei 22:00, îi puteam clasifica clar și nu mai eram doar observători.
Acțiunile corespunzătoare pot fi achiziționate la un preț mediu de aproximativ 92.
Aproximativ o oră mai târziu, prețul a revenit la 98-99.
Această chestiune este importantă din două puncte de vedere:
În primul rând, această oportunitate a fost identificată înainte de finalizarea reparației, nu după ce au fost făcute capturile de ecran pentru examinare.
În al doilea rând, logica sa de reparare este foarte clară: nu aștepți ca o mare narațiune să fermenteze timp de trei zile, ci aștepți ca o eroare internă de preț să revină la o poziție mai rezonabilă.
De aceea o definesc ca o fereastră de arbitraj structural cu risc direcțional scăzut, mai degrabă decât o tranzacție subiectivă care „pariază corect”.
Norocul te poate ajuta să te descurci mai bine.
Dar norocul, de obicei, nu îți oferă toate aceste lucruri în același timp:
O distribuție clar măsurabilă a fracturilor
O diferență de preț nerezonabilă din punct de vedere statistic între prețuri adiacente
Un punct de intrare care poate fi încă atins în jurul 92
Stabilirea prețului a fost finalizată în aproximativ o oră.
Capacitatea determină dacă este vorba de „observare inteligentă” sau de „profit real”.
Multor oameni le place să vorbească despre oportunitățile de piață, dar nu le place să vorbească despre dimensiunea pieței.
Deoarece oportunitățile mici sunt asociate cu capacități reduse, acestea sunt cel mai ușor de romantizat.
Însă cei care chiar o pun în practică vor avea rapid o întrebare în minte:
Cât de mare poate fi făcut?
Acest răspuns este semnificativ.
La acea vreme, în fereastră exista un spațiu de tranzacționare disponibil în valoare de aproximativ 70.000 de dolari.
Acest număr nu este cu siguranță nelimitat și nici nu este o fereastră pentru publicul larg că „toată lumea poate mânca încet”.
Dar este suficient pentru a demonstra că nu este vorba de o stabilire greșită a prețurilor care poate fi folosită doar pentru a face capturi de ecran și a-și etala inteligența, ci de o oportunitate structurală care poate fi luată în serios.
De aceea sunt din ce în ce mai preocupat de capacitate.
O oportunitate merită atenție doar dacă îndeplinește simultan următoarele condiții:
Îl poți identifica cât mai devreme posibil
Poți explica de ce există?
Chiar știi cum să dai volumul mai tare.
Când marchezi, nu ratezi imediat ocazia.
Multe articole de pe piață care pretind că au „descoperit o mare oportunitate” eșuează în cele din urmă la al treilea punct.
Nu și de data asta.
Nu e un prânz gratuit exagerat.
Dar este suficient de profundă, rapidă și curată încât merită să fie luată în serios.
Ceea ce este și mai valoros decât această comandă este că robotul meu a văzut-o înaintea majorității oamenilor.
Această parte este de fapt mai importantă decât tranzacția în sine.
Pentru că ceea ce contează cu adevărat nu este „această afacere arată bine”.
În schimb, această comandă nu a fost găsită prin intervenție umană sau din întâmplare; a fost recuperată mai întâi de un robot.
Logica noastră de monitorizare nu este misterioasă; esența sa poate fi rezumată într-o singură propoziție:
O alarmă se declanșează atunci când distribuția pieței deviază prea mult de la structura normală.
Una dintre condițiile declanșatoare de data aceasta este:
Se abate de la distribuția normală cu mai mult de 200%.
Ideea cheie a acestei afirmații nu este doar numărul 200%.
Mai degrabă, înseamnă că sistemul nu întreabă „Se va schimba vremea?”, ci mai degrabă:
Mai este această piață la fel ca ea însăși?
Este relația dintre intervalele adiacente încă normală?
Această abatere este cauzată de modificări ale informațiilor sau de o nealiniere structurală a prețurilor?
În jurul orei 21:00, ora Beijingului, au început să apară anomalii. Câteva minute mai târziu, semnalul era suficient de clar încât am putut trece de la „observare” la „execuție”.
Acest lucru este foarte important.
Nu este considerată o abilitate să descoperi manual o eroare de preț.
Numai atunci când erori similare de stabilire a prețurilor sunt detectate în mod stabil și sistematic, problema poate fi considerată validă.
Oamenii sunt foarte buni la a spune povești după ce s-au întâmplat faptele.
Mașinile sunt mai eficiente la monitorizarea zecilor sau sutelor de piețe în avans și la utilizarea criteriilor standardizate pentru identificarea anomaliilor.
Prin urmare, în opinia mea, această afacere este cu siguranță tentantă.
Dar stratul de detectare a fost cel care a început cu adevărat să genereze afaceri și șanț de profit.
Rezultatul este o afacere bună.
O mașină care poate detecta continuu aceste tipuri de nealinieri este motorul.
Ceea ce are cu adevărat valoare pe termen lung nu este o singură tranzacție, ci capacitatea de a descoperi continuu astfel de oportunități.
Dacă acest articol se oprește doar la „am depistat o anomalie”, atunci valoarea sa este de fapt foarte limitată.
Pentru că oricine poate da din când în când peste o ofertă bună.
Ceea ce este cu adevărat valoros este dacă există un sistem de descoperire în spatele acestui lucru care poate funcționa în mod repetat.
De aceea nu am vrut niciodată să scriu asta ca pe o postare pur de cercetare și nici ca pe o postare pură de recenzie a unui produs.
A vorbi doar despre cercetare te poate face să pari inteligent, dar nu are neapărat valoare tranzacțională.
A etala rezultatele poate atrage atenția, dar este dificil să construiești o încredere autentică.
O stare intermediară mai bună este:
Permiteți-mi să vă arăt mai întâi un rezultat realist și profitabil.
Permite-mi să-ți spun de ce e adevărat.
Permite-mi să-ți spun de ce nu e vorba de noroc.
În cele din urmă, să evidențiem aspectul cu adevărat valoros: nu această singură tranzacție, ci capacitatea de a identifica în mod constant astfel de oportunități.
Aceasta este direcția pe care aș prefera să o exprim.
Astăzi este cea mai ridicată temperatură înregistrată în Chicago pe 11 martie.
Mâine ar putea fi într-un oraș diferit, la o dată diferită sau pe o piață cu probabilități discrete diferită.
Obiectele de suprafață se pot schimba, dar logica de bază rămâne aceeași:
Există o structură normală
Vor apărea abateri anormale
Când abaterea este suficient de mare, se va forma o fereastră verificabilă, executabilă și regresivă.
Dacă ești interesat și de această structură a pieței, detectarea anomaliilor, monitorizarea boților și cadrul de execuție, voi continua să prezint mai multe exemple din lumea reală pe Twitter.
Dacă vrei să fii primul care află despre informațiile de monitorizare ale robotului, te rog să mă urmărești la @Yuanzhuo_labs și să vizitezi pagina mea principală.
Vor exista discuții aprofundate despre structura pieței, alertele roboților, sesiuni de debriefing privind execuția și schimburi metodologice.
Această afacere este un cârlig.
Sistemul de testare este produsul.
Le doresc tuturor succes fără egal în prezicerea pieței!
