Piața criptomonedelor și-a continuat revenirea în această săptămână, ancorată de Bitcoin care fluctuează în jurul valorii de 75.000 de dolari. Evenimentul de expirare a opțiunilor din 17 aprilie oferă semnale cruciale privind sentimentul investitorilor, rotația capitalului și oportunitățile potențiale pe termen scurt.
🔷 Datele de expirare a opțiunilor din 17 aprilie
Un volum substanțial de contracte derivate tocmai a expirat, oferind o imagine clară a poziționării actuale pe piață:
Opțiuni expirate: 22.000 de contracte
Raport Put/Call (PCR): 1.05 (Indicând un volum de Put ușor mai mare decât volumul de Call)
Punct de Max Pain: 72.000 de dolari
Valoare nominală: 1,65 miliarde de dolari
Opțiuni expirate: 100.000 de contracte
Raport Put/Call (PCR): 0.95
Punct de Max Pain: 2.250 de dolari
Valoare nominală: 460 milioane de dolari
🔶 Dinamica Pieței: Altcoins se Încălzesc
În timp ce Bitcoin se consolidează în jurul valorii de 75.000 de dolari, capitalul se rotește subtil. Cota de piață a opțiunilor Bitcoin a înregistrat o ușoară scădere, deschizând calea pentru piețele altcoin să se încălzească, cu mai multe concepte specifice arătând câteva câștiguri semnificative.
Referitor la perioadele de deținere, distribuția Open Interest relevă că 70% din poziții sunt concentrate între 24 aprilie și 26 iunie, cu activitate deosebit de intensă în jurul sfârșitului lunii aprilie și sfârșitului lunii mai. Acest lucru indică că traderii pariază puternic pe mișcări majore ale pieței care se vor desfășura mai târziu în T2.
🔷 Analiza Volatilității: Sentimentul "Bearish" se slăbește
O privire asupra datelor principale de opțiuni relevă o schimbare notabilă în așteptările de risc:
IV-ul pentru principalele termene ale Bitcoin a scăzut în această lună la aproximativ 40%, în timp ce IV-ul pentru principalele termene ale Ethereum a scăzut de asemenea la aproximativ 60%.
În această săptămână, IV-ul pe termen scurt s-a stabilizat cu o ușoară creștere, dar IV-ul pe termen mediu și lung continuă să coboare.
Aceasta este un indicator pozitiv, sugerând că sentimentul general bearish se estompează și oportunitățile structurale încep să apară pe piață.
🔶 Atenție este încă necesară
Deși revenirea susținută din această lună a creat oportunități de trading acționabile, este esențial să privim piața obiectiv.
Performanța Bitcoin-ului în acest an—atât în ceea ce privește acțiunea prețului cât și hype-ul retail—rămâne relativ lipsită de strălucire. Mai important, indicatorii economici fundamentali, cum ar fi fluxurile de fonduri, sugerează că piața mai largă a criptomonedelor prezintă încă caracteristici fundamentale de piață bear.
Expirarea din 17 aprilie și revenirea actuală a pieței sunt semne încurajatoare că pesimismul extrem se disipează. Cu toate acestea, investitorii ar trebui să mențină strategii stricte de management al riscurilor, deoarece influxurile de capital instituțional masiv nu s-au întors complet în acest spațiu.