ok, nimeni nu acordă cu adevărat atenție la cât de rău stau lucrurile la aave rn.

toate piețele de bază la 100% utilizare. 3 miliarde de USDT și 2 miliarde de USDC stau acolo blocate. adică, pur și simplu nu poți să îți retragi banii.

o scurtă poveste de fond pentru a avea sens. exploatarea rsETH s-a întâmplat, aave a mâncat datoria proastă, iar în momentul în care știrea a apărut, balenele precum justin sun, mexc și câțiva alții au retras miliarde instantaneu. primii care au ieșit au obținut banii lor. toți ceilalți au fost prinși.

piața ETH a atins 100% utilizare prima dată. asta înseamnă că nu poți să îți retragi ETH-ul de la aave. dar partea mai înfricoșătoare este că protocolul nu poate lichida pozițiile ETH nici dacă prețul scade. nu poți să vinzi ETH = nu poți să acoperi datoria = mai multă datorie proastă se acumulează.

deținătorii de ETH încă au o ieșire, totuși. poți să-ți vinzi aETHwETH pe uniswap sau pe un aggregator cu o pierdere mică. nu e grozav, dar e ceva. oamenii cu USDT și USDC nici măcar nu au această opțiune.

aave a pierdut peste 6 miliarde de dolari în lichiditate în ultimele 24 de ore. USDT a atins o utilizare de 100%. apoi USDC. ambele piețe blocate. banii stau acolo și panica se instalează.

unii oameni devin creativi, împrumutând împotriva USDT/USDC blocate și ieșind prin alte piețe cu o pierdere de 10-25%. practic, împrumută GHO sau DAI sau USDe împotriva monedelor tale blocate la un LTV de 75-90% și mănâncă spread-ul pentru a ieși. imaginează-ți să iei o tăiere de 25% doar pentru a accesa banii tăi.

dar iată chestia. de fiecare dată când cineva face asta, MAI MULTĂ lichiditate părăsește aave. ceea ce împinge următoarea piață la 100%. ceea ce blochează următorul grup de oameni. se cascada în toate piețele disponibile.

crypto a fost plat astăzi, așa că lichidările nu au fost cu adevărat o problemă. dar dacă piața se mișcă mâine? miliarde în colateral blocat care nu pot fi lichidate = mai multe datorii proaste pentru aave. și oricine blocat acolo care are nevoie de bani pentru a-și acoperi pozițiile în altă parte este în mari probleme.

nimeni nu vrea să depună, evident. de ce ai pune ETH sau BTC sau stabile într-un protocol unde ar putea fi blocate pe termen nedeterminat? orice lichiditate care apare este instantaneu absorbită de boți. am văzut 250k pe USDC dispărând în câteva secunde în timp ce scriam asta.

apoi mai sunt cei peste 200 de milioane de dolari în datorii proaste din exploatarea rsETH. nimeni nu a spus cine plătește efectiv pentru asta. este o cartof fierbinte. dacă ești încă în aave, s-ar putea să ajungi să mănânci o parte din această factură. pe lângă faptul că nu poți atinge banii tăi.

riscul de contagion este uriaș de asemenea. o grămadă de protocoale folosesc aave pentru mecanismele lor de randament. utilizatorii lor sunt blocați acum fără nicio implicare în toate acestea. doar au depus undeva care a depus în aave. nu e vina lor, dar sunt tot blocați.

10 octombrie a fost un crash condus de CEX. acesta este diferit. acesta este un eșec de gestionare a riscurilor defi la o scară epică.

aave nu ar fi trebuit niciodată să accepte rsETH ca garanție la această dimensiune. hackerul a plecat cu 200 de milioane de dolari în ETH postând garanții false. nu ar trebui să fie posibil pe un protocol atât de mare.

rumorile de pe X spun că rsETH a fost acceptat datorită lobby-ului din partea unui furnizor de servicii specific cu un conflict de interese. dacă asta e adevărat, guvernarea este ruptă. dar asta nu e nici nou pentru aave.

kelpDAO, echipa care gestionează rsETH, trebuie acum să afle cine mănâncă efectiv cei 200 de milioane de dolari. utilizatorii aave? utilizatorii L2 rsETH? toată lumea primește o tăiere?

stani și echipa aave au fost tăcuți de mai bine de 20 de ore de la anunțul inițial de înghețare a rsETH. au o problemă serioasă. încrederea s-a evaporat. TVL-ul sângerează. fiecare piață de bază este înghețată.

poate că cineva important intervine cu lichiditate înainte să devină mai rău. poate.