Peste 7 trilioane de dolari în fondurile de piață monetară din SUA ar putea fi mutate în criptomonede precum Bitcoin și XRP atunci când Rezerva Federală reduce ratele dobânzilor.
Fondurile de piață monetară din SUA dețin acum peste 7 trilioane de dolari în active. Acesta reprezintă un maxim istoric pentru aceste vehicule de investiții.
Datele din baza de date FRED a Rezervei Federale arată ascensiunea constantă din 2022. Investitorii au mutat numerar în fondurile de piață monetară pentru a captura randamente de aproximativ 5% pe titlurile de trezorerie pe termen scurt.
Institutul Companiilor de Investiții a raportat că activele totale ale fondurilor de piață monetară au crescut cu 52,37 miliarde de dolari la 7,26 trilioane de dolari pentru săptămâna încheiată pe 3 septembrie 2025. Fondurile de piață monetară pentru retail au crescut cu 18,90 miliarde de dolari la 2,96 trilioane de dolari.
Fondurile instituționale au crescut cu 33.47 miliarde de dolari până la 4.29 trilioane de dolari. ICI raportează aceste cifre către Rezerva Federală săptămânal.
Fondurile de piață monetară au atras inițial investitori în timpul crizei coronavirusului la începutul anului 2020. Ele au continuat să atragă numerar în timpul ciclului de creștere a ratelor de la Rezerva Federală, pe măsură ce randamentele au crescut.
Fluxurile de capital au rămas puternice chiar și după ce Fed a început să reducă ratele de la 5.25% la 4.25% la sfârșitul anului trecut. Unii analiști cred acum că tăierile suplimentare ale ratelor ar putea împinge acest capital către alte active.
David Duong, șeful de cercetare instituțională la Coinbase, a declarat că peste 7 trilioane de dolari în fonduri de piață monetară reprezintă bani de retail. El a spus pentru CoinDesk că pe măsură ce tăierile de rate continuă, acest flux de numerar de retail ar putea intra în acțiuni și criptomonede.
Rezerva Federală este așteptată să își reducă rata țintă cu cel puțin 25 de puncte de bază la următoarea sa întâlnire. Unii participanți de pe piață se așteaptă la o reducere de 50 de puncte de bază conform instrumentului FedWatch al CME.
Argumentul pentru rotația criptomonedelor
Analistul Steph a subliniat că acești bani ar putea curge în active digitale precum XRP atunci când Fed trece la o politică monetară mai ușoară. Modelele istorice arată că acumulările mari în piețele monetare au precedat rotații în acțiuni, obligațiuni și sectoare emergente.
Chiar și o mică fracțiune din cei 7 trilioane de dolari care se îndreaptă către criptomonede ar putea influența evaluările. Tokenurile stabilite precum Bitcoin și XRP ar putea beneficia de astfel de fluxuri de capital.
Jack Ablin, strategul șef de investiții la Cresset, a declarat pentru Boutique Family Office & Private Wealth Management că tăierile de rate ar putea redirecționa fluxurile fondurilor de piață monetară. El a explicat că, dacă randamentele scad de la 4.5% la 4.25% sau 4%, mai mulți investitori ar putea redistribui numerarul în acțiuni.
Condițiile economice vor determina fluxul de capital
Rotirea de la piețele monetare către active mai riscante nu este garantată. Mediul economic mai larg va determina modul în care investitorii își redistribuie fondurile.
Dacă tăierile de rate au loc în timpul unei încetiniri economice sau al unei incertitudini sporite, investitorii ar putea păstra banii în aceste fonduri. Fondurile de piață monetară oferă randamente stabile și acces rapid la numerar.
Observatorul pseudonim EndGame Macro a remarcat că investiția record în piețele monetare ar putea semnala provocări economice iminente. A avut loc o acumulare mare după prăbușirea dot-com, criza financiară globală și în 2020-21 când ratele erau scăzute.
O tăiere prudentă de 25 de puncte de bază ar permite fondurilor monetare să scadă treptat. O tăiere de 50 de puncte de bază ar putea accelera schimbarea, îndreptând numerarul către Trezorerii mai întâi și apoi către active riscante.
Factorii de reglementare și precauția investitorilor ar putea, de asemenea, să mențină capitalul parcat în piețele monetare mai mult timp decât se aștepta. Temerile de recesiune rămân o preocupare pentru mulți investitori.
Acțiunile Rezervelor Federale din lunile următoare vor fi critice. Deciziile privind ratele vor determina dacă acest stoc de numerar se va muta în criptomonede și alte active sau va rămâne în fondurile de piață monetară.
