Recent, o criptomonedă necunoscută a intrat brusc în top 10 creșteri, crescând cu peste 500% în decurs de o lună, aceasta fiind H. Când toată lumea se întreba de ce acest proiect a crescut atât de mult, astăzi vreau să folosesc datele de pe lanț pentru a analiza motivele acestei creșteri.

1. Contradicțiile datelor în urma creșterii rapide
La prima vedere, povestea H este foarte atrăgătoare: are ca scop stabilirea unui protocol de identitate digitală pentru a identifica falsificările profunde și a verifica autenticitatea. Datele de pe site-ul oficial arată că are aproape 9 milioane de utilizatori în total, aproape 500.000 de utilizatori verificați, și a procesat 128.000 de tranzacții în ultimele 24 de ore.

Dar când ne aprofundăm în datele de pe lanț, apar contradicții:

  • Numărul de conturi active noi pe zi este de doar 20-30, iar în vârf a fost de doar 58.

  • Numărul de adrese deținute este extrem de rar - pe lanțul Ethereum sunt doar 5652, iar pe lanțul BSC doar 2110.

  • Distribuția monedelor este anormală - numărul de adrese deținute în diferite categorii prezintă un model bizar de creșteri subite și prăbușiri.

O întrebare cheie: dacă baza de utilizatori este atât de mare, de ce numărul de deținători pe lanț este atât de mic? Dacă creșterea este atât de rapidă, de ce numărul de conturi noi pe zi este atât de redus?

II. Defecte fatale
Prețul este, în esență, o reflectare a relației dintre cerere și ofertă. Când examinăm H, am descoperit o problemă și mai îngrijorătoare:

Volumul inițial de circulație al acestei monede este de 2 miliarde de unități, dar în mai puțin de patru ani, oferta va crește de peste 5 ori. Aceasta înseamnă că presiunea constantă de vânzare va continua să suprime prețul.

Comparând evoluția prețului, de la sfârșitul lui august a crescut cu aproape 1500% față de piața monedelor alternative, această divergență este și mai suspectă. Explozia de prețuri sub impactul inflației masive nu se aliniază deloc cu principiile economice de bază.

III. Adevărul dezvăluit de piața de contracte
Veritabila explozie de preț nu are loc pe piața spot, ci pe piața contractelor futures perpetue:

  • Volumul tranzacțiilor spot este de doar 58 de milioane de dolari.

  • Volumul tranzacțiilor de contracte perpetue a depășit 1 miliard de dolari, de 20 de ori mai mult decât cel spot.

  • Contractele nefinalizate au atins un nou record istoric de 250 de milioane de dolari.

  • Rata de finanțare rămâne constant pozitivă, arătând o piață extrem de optimistă.

Acest lucru arată că prețul actual este complet condus de fonduri cu efect de levier, nu de cererea reală pe piața spot.

Când aceste poziții cu efect de levier sunt închise, prețul este foarte probabil să se corecteze rapid.


Explozia lui H lipsește de date solide pe lanț, fiind foarte probabil o petrecere pe termen scurt condusă de efectul de levier sau o manevră de creștere a prețului pentru a vinde.

În concluzie, datele nu mint. Forța actuală a lui H este mai mult determinată de tranzacțiile contractelor de la burse și de speculațiile pe termen scurt, nu de îmbunătățirea fundamentelor. Inflația masivă, utilizatorii rar pe lanț, predominanța contractelor în determinarea prețului, toate acestea sunt semnale de risc pe care trebuie să le tratăm cu mare atenție.

Urmărește-mă, voi continua să împărtășesc analize de date pe lanț.