Sincer, investiția în criptomonede din 2025 este foarte dificilă. Ne confruntăm cu o dilema fără precedent pentru investitori.

În primul rând, îți pui activele în schimburi centralizate CEX? Incidentul de furt de 1,5 miliarde de dolari de la Bybit este încă proaspăt în memorie, riscurile de contrapartidă și riscurile operaționale ale platformei sunt ca o sabie a lui Damocles suspendată deasupra capului.

În al doilea rând, alegi auto-găzduirea și îți pui activele în portofele reci? Guvernul american ne învață din confiscarea cu succes a 15 miliarde de dolari în Bitcoin de la grupul Prințului, că chiar și așa-numitele portofele neîngrijite nu sunt absolut sigure în fața unor entități naționale puternice, fără a mai menționa că poți întâmpina riscuri personale de pierdere a cheii private sau de furt.

În al treilea rând, te angajezi în finanțele descentralizate DeFi? Vulnerabilitățile contractelor inteligente și protocoalele exploatate de hackeri, riscurile tehnologice inerente acestor tehnologii emergente, sunt la fel de greu de evitat.

Cele trei opțiuni par, de asemenea, neliniștitoare. Ce fel de infrastructură financiară avem nevoie?

Personal, cred că piața strigă după un nou paradigme, care trebuie să aibă atât caracteristicile non-găzduite ale auto-găzduirii, cât și capacitatea profesională de gestionare a riscurilor a CEX-urilor, în timp ce trebuie să izoleze eficient riscurile de bază ale protocoalelor DeFi. Morpho Vaults V2 este o soluție ingenioasă care a apărut în acest context.

Morpho Vault este un strat de gestionare activă a riscurilor, construit pe protocolul de bază Morpho Blue. Dacă stratul protocolului Morpho Blue este calea de bază, atunci seiful este trenul care circulă pe această cale, cu strategii variate.

Centrul său este rolul curatorilor. Seiful este creat și operat de către gestionarii de risc terți, cunoscuți sub numele de curatori. Aceștia proiectează strategiile de investiții ale seifului, alocând lichiditatea de la economisitori în diferite piețe Morpho pentru a optimiza combinațiile specifice de risc și recompensă.

Cum poate fi depășită această dilemă?

În primul rând, rezolvă riscurile contrapartidei CEX. Morpho Vault este complet non-găzduit. Depui fonduri, dar păstrezi întotdeauna controlul final asupra acestora. Curatorii pot aloca fondurile conform strategiei, dar nu pot fura capitalul tău. Acest lucru evită tragedia de tip Bybit.

În al doilea rând, rezolvă riscurile naive de auto-găzduire. Tragedia grupului Prințului constă în faptul că cheile private deținute de indivizi au fost obținute prin metode fizice sau legale. Și pentru investitorii obișnuiți, gestionarea strategiilor și riscurilor este extrem de complexă. Morpho Vault oferă o experiență simplă de dobândă pe depozite. Nu trebuie să te îngrijorezi de complexitatea pieței de bază, deoarece responsabilitatea gestionării pozițiilor și a controlului riscurilor revine curatorilor. Aceasta este echivalentul de a angaja un expert de top în riscuri, cum ar fi Gauntlet, pentru a-ți gestiona riscurile, dar ei nu pot atinge banii tăi.

În al treilea rând, gestionează riscurile DeFi prin modelul Adapter și cadrul de risc. Vaults V2 permite oricui să creeze seifuri non-găzduite, prin intermediul adaptatorilor pentru a depune active în diferite protocoale DeFi pentru a obține venituri. Curatorii sunt responsabili de definirea unui cadru detaliat de risc, inclusiv stabilirea limitelor absolute și relative pentru a controla expunerea la risc. Acest lucru permite un control fin asupra riscurilor.

Așadar, concluzia mea este că Morpho Vaults V2 oferă o a patra cale. Este o combinație perfectă între venituri pasive și gestionarea activă a riscurilor. Permite utilizatorilor obișnuiți să participe cu ușurință, în timp ce profesioniștii pot construi strategii complexe, personalizate, la nivel de bază. Fundația Ethereum a și depozitat o parte din activele sale de trezorerie în seiful Morpho, ceea ce reflectă încrederea comunității dezvoltatorilor de bază în acest protocol.

În această piață plină de riscuri, instrumentul de gestionare a riscurilor Morpho Vaults V2, care este fin, specializat și non-găzduit, reprezintă adevărata ancoră a investitorilor în traversarea ciclurilor.

@Morpho Labs 🦋 cointag $MORPHO #Morpho #DeFi安全 #MorphoVaults #Bybit