Acțiunile TSMC continuă să crească și pentru a doua zi consecutiv ating un maxim istoric. Hârtia a câștigat aproximativ 5% după știrile despre posibila relaxare a regulilor pentru fonduri în Taiwan și raportul financiar puternic. Piața a primit imediat două semnale - mai mult capital ar putea intra în acțiuni, iar afacerea companiei arată o creștere constantă.
Situația pare sistemică. Este vorba nu doar de o creștere unică, ci de o combinație de factori fundamentali și modificări în reglementare.
Taiwanul este pregătit să deschidă accesul la acțiunile TSMC.
Principalul factor extern — propunerea de a schimba regulile pentru fondurile locale. Regulatorul ia în considerare creșterea limitei de investiții într-o singură companie de la 10% la 25% din portofoliu.
Pentru TSMC, asta e critic. Compania deține o cotă semnificativă în indicele bursei din Taiwan, iar orice modificări ale limitelor cresc automat volumul potențial al achizițiilor.
Fondurile pot să își crească pozițiile în TSMC.
Dacă regula va fi adoptată, fondurile vor avea posibilitatea să își crească deținerea în TSMC aproape de 2,5 ori. Acest lucru creează așteptări de cerere suplimentară din partea investitorilor instituționali.
Piața a inclus rapid acest scenariu în preț. Chiar și simplul fapt că se discută despre modificări deja afectează comportamentul participanților.
Profitul companiei crește mai repede decât se așteptau.
Al doilea factor — raportare financiară puternică. Profitul net al TSMC în primul trimestru a crescut cu 58% și a ajuns la 572,48 miliarde de dolari taiwanezi.
Acesta este deja al patrulea trimestru consecutiv cu valori record. Pentru investitori, asta confirmă că firma își menține ritmul de creștere chiar și în fața incertitudinii globale.
Cererea pentru chipuri rămâne ridicată.
TSMC continuă să beneficieze de cererea pentru chipuri de înaltă performanță. Principalele clienți — Apple și Nvidia — formează un flux constant de comenzi.
Rolul segmentului de inteligență artificială este deosebit de vizibil. Producția de chipuri pentru AI rămâne una dintre cele mai rapid crescute direcții din industrie.
Compania își extinde linia de tehnologii.
Pe lângă rezultatele financiare, TSMC dezvoltă activ tehnologiile. Compania a prezentat noi planuri pentru procese de 2 nm și mai puțin, precum și actualizări pentru viitoarele generații de chipuri.
Dezvoltarea se desfășoară pe mai multe direcții simultan. Asta include creșterea densității tranzistorilor, reducerea consumului de energie, și lucrul cu noi arhitecturi.
Parteneriatele îmbunătățesc pozițiile pe piață.
TSMC își extinde colaborarea cu Siemens în domeniul proiectării chipurilor. Foarte important este automatizarea și utilizarea inteligenței artificiale în dezvoltare.
Aceasta permite accelerarea creării de noi produse. Pentru clienți, asta înseamnă o tranziție mai rapidă la următoarea generație de tehnologii.
Noile procese tehnologice formează creșterea pe termen lung.
Compania a prezentat și planuri pentru următoarele generații de tehnologii, inclusiv A13 și versiuni îmbunătățite ale proceselor de 2 nm. Producția acestor soluții este planificată pentru sfârșitul decadelor. Acesta este un semnal important pentru piață. TSMC arată că deja acum pune bazele pentru creșterea viitoare.
Piața evaluează TSMC ca un jucător cheie în AI.
Creșterea acțiunilor reflectă un trend mai larg. TSMC este considerată baza infrastructurii pentru inteligența artificială. Fără capacitățile sale, scalarea calculului este imposibilă. Asta face compania unul dintre principalii beneficiari ai ciclului tehnologic.
Ce urmează?
Dinamicile viitoare ale acțiunilor vor depinde de doi factori. Primul — decizia finală cu privire la regulile pentru fonduri în Taiwan. Al doilea — menținerea unei cereri ridicate pentru chipuri din partea celor mai mari clienți. Până acum, ambele factorii rămân în favoarea creșterii. Asta explică de ce acțiunile continuă să atingă maxime.
