Prieten, dacă tocmai ai intrat în lumea criptomonedelor și vrei să reții o singură regulă care îți poate salva viața, atunci aceasta este: niciodată, niciodată, niciodată nu atinge tokenurile cu FDV (valoare totală diluată) mare.

Dacă nu înțelegi, sau dacă ai o atitudine de noroc, atunci este foarte probabil să devii acel individ care plânge cel mai tare în următoarea rundă de piață bull. Viteza cu care îți va fi golit contul va fi mai rapidă decât viteza cu care FOMO (frica de a pierde) te va determina să investești totul.

1. Magia mortală: cum te înșală ei cu „capitalizarea de piață”

Cu siguranță ai văzut astfel de proiecte:

“Această monedă abia a fost lansată, capitalizarea de piață este doar de 100 de milioane de dolari, foarte subevaluată!”

„Uite la acel XXX, oferta circulantă este atât de mică, e prea ușor să o crești!”

„Comunitatea noastră este foarte puternică, doar creștem oferta circulantă, o sută de ori e aproape!”

Sună tentant, nu-i așa? Ca un truc de magie, vezi doar cartea pe care magicianul ți-o arată.

Dar secretul magiei este că a ascuns întreaga carte de joc.

Capitalizarea de piață circulantă (Circulating Market Cap) = numărul de monede tranzacționabile pe piață × prețul actual.
Evaluarea complet diluată (FDV, Fully Diluted Valuation) = totalul token-urilor acestui proiect × prețul actual.

Acum, demonul a venit. Multe proiecte noi eliberează doar 1%, 2% sau chiar 0.5% din totalul lor pe piață.

Hai să facem un calcul:

Un token, prețul este de 10 dolari.

Volumul circulant este doar de 10 milioane, capitalizarea de piață circulantă = 10 × 10 milioane = 1 miliard de dolari. Pare „foarte ieftin, cu un potențial uriaș”.

Dar totalul token-urilor este de 1 miliard! FDV = 10 × 1 miliard = 10 miliarde de dolari.

Aceasta înseamnă că acest „small cap” cu o capitalizare de 1 miliard de dolari, are o evaluare reală de 10 miliarde de dolari!

Doi, cazuri sângeroase: plăcile de sicriu ASTER și XPL

Hai să scoatem două tipice plăci de sicriu, să le arătăm noilor veniți cadavrele dinăuntru.

ASTER: Vârful FDV se apropie de 20 de miliarde de dolari. Ce înseamnă asta? Aproape echivalent cu o platformă Pinduoduo sau două Coinbase. O criptomonedă necunoscută, abia lansată, cu perspective de aplicare incerte, are o evaluare care se apropie de cea a gigantilor mondiale din internet. Crezi că este posibil? Cei care au obținut token-uri aproape fără costuri, VC-urile (fonduri de capital de risc) și echipele, văzând acest număr astronomic, ce cred că vor face? Vor vinde! Fără ezitare, în valuri! Nu vinzi, aștepți să se întoarcă la zero?

XPL: aceeași poveste, FDV de peste 10 miliarde de dolari. Mai visezi că va crește la 100 de miliarde FDV, depășind Tesla? Crezi că acei VC pricepuți sunt aici să facă caritate? Au investit masiv, suportând o lungă perioadă de blocare, singurul lor scop fiind să vândă token-urile tale la un anumit punct de vârf.

Menținerea unei capitalizări de piață circulante aparent foarte scăzute are un singur scop, acela de a facilita vânzarea. Cu o cantitate mică de fonduri, poți crește prețul, creând iluzia de prosperitate și efect de bogăție, atrăgând peștii care se uită la „capitalizarea de piață circulantă scăzută” și se îndreaptă spre interior. Apoi, stocurile lor blocate, imense și cu costuri extrem de mici, te vor îngropa treptat.

Ceea ce ai luat, sunt vilele și iahturile VC-urilor.

Trei, de ce această capcană te va face să nu te mai ridici niciodată?

Probabil te gândești: „Intrăm și ieșim rapid, câștigăm o dată și plecăm.”

Prea naiv.

Nu poți concura cu informația: știi când este programul de deblocare pentru VC și echipă? Nu știi. De obicei, exact în momentul în care ești cel mai entuziast, ajunge perioada de deblocare, iar presiunea de vânzare se abate.

Nu poți concura cu costul: costul tău este de 10U, 20U. Costul lor este 0.01U, 0.001U. La orice preț, vânzarea lor este profit uriaș. Cum să te joci cu ei?

Dezastrul scăderii: un proiect cu FDV de 10 miliarde, scade cu 90% de la vârf, FDV rămâne 1 miliard. Crezi că a scăzut destul, mergi să cumperi la preț mic. Dar poate scădea încă 90%, FDV devine 100 de milioane. Pentru tine, prima pierdere de 90% necesită o creștere de 900% pentru a-ți recupera banii. A doua pierdere de 90%, practic ai spus adio acestei piețe.

Dacă cazi o dată în această capcană, pierzi nu doar bani, ci și toată încrederea și capitalul, poate nu te vei mai ridica niciodată.

Concluzie: singurul tău talisman

De acum înainte, fă din verificarea FDV un obicei natural, la fel de firesc ca respirația, înainte de a cumpăra orice token.

Ghid de acțiune:

Site de date: mergi pe CoinMarketCap sau CoinGecko, găsește orice token, nu te uita prima oară la preț, caută direct Market Cap (capitalizare de piață) și Fully Diluted Valuation (FDV).

Întrebarea sufletului:

Este acest FDV absurd de mare? (Un proiect de start-up, FDV-ul lui se ridică adesea la zeci sau sute de miliarde, asta este pur și simplu o jaful).

Pe ce bază valorează acest preț? Evaluarea sa a depășit deja multe proiecte mature din industrie, cu venituri reale și utilizatori, care au fost testate de timp?

Care este proporția circulantă? Dacă este sub 10%, 5%, te rugăm să-l consideri imediat un plan periculos, păstrează distanța.

Amintește-ți, în această piață, să supraviețuiești este de o mie de ori mai important decât să te îmbogățești peste noapte. Evită această capcană mare a FDV-ului și vei scăpa de 90% din capcanele de dispariție. Nu mai crede în nimic despre „capitalizarea de piață circulantă este adevărata capitalizare de piață”, asta este doar momeala pe care vânătorii o aruncă pentru a atrage prada.

Protejează-ți capitalul, este singura ta armă și ultima ta demnitate pe acest câmp de luptă brutal.