Cel mai puternic moment este în creditul privat, titlurile de stat ale SUA, fonduri și imobiliare, în timp ce lichiditatea și reglementările rămân principalele obstacole.
Dimensiune și ritm
Estimările recente ale pieței variază mult, dar toate indică aceeași direcție: creșterea accelerează rapid. Un raport estimează piața de tokenizare a activelor la 3,01 trilioane de dolari în 2026, crescând cu un CAGR de 44,25% până la 18,74 trilioane de dolari până în 2031.
Alte prognoze sunt mai agresive, cu intervale precum 16 trilioane de dolari până în 2030 până la 30 trilioane de dolari până în 2030/2034, arătând că analiștii cred că tokenizarea ar putea deveni un strat major pe piețele de capital, mai degrabă decât un produs de nișă în crypto.
Diferența largă de prognoză înseamnă că ar trebui să tratezi orice număr singular cu precauție, dar direcția de deplasare este consistentă.
Acolo unde are loc creșterea
Creditul privat este descris în mod repetat ca fiind cel mai mare sau cel mai rapid segment tokenizat, iar titlurile de stat tokenizate ale SUA sunt un alt pilon major, deoarece oferă randament, lichiditate și decontare ușoară on-chain.
Imobiliarele și capitalul privat sunt, de asemenea, importante, deoarece tokenizarea ajută la proprietatea fracționată și la minime de investiție mai mici, ceea ce extinde accesul la active care erau anterior greu de tranzacționat sau accesat.
O modalitate utilă de a gândi despre piață este că tokenizarea se răspândește mai întâi acolo unde piețele tradiționale sunt ilichide, costisitoare sau greu de distribuit global.
Adoptarea instituțională
Cel mai clar semn al creșterii este că firmele financiare mari trec deja de la proiecte pilot la produse live. Broadridge spune că 63% din custode deja oferă servicii de active tokenizate, în timp ce 15% din managerii de active fac acest lucru acum și 41% plănuiesc să urmeze în următorii doi ani.
Același raport spune că adoptatorii timpurii cel mai frecvent menționează transparența, lichiditatea și costurile de operare mai mici ca beneficii, ceea ce explică de ce tokenizarea trece de la experimentare la producție.
Exemplele menționate includ BUIDL de la BlackRock, BENJI de la Franklin Templeton și inițiativele de date on-chain de la BNY Mellon, toate acestea arătând cum tokenizarea pătrunde în finanțele convenționale.
Ce o determină
Trei forțe împing creșterea activelor tokenizate: claritatea reglementărilor, o infrastructură blockchain mai bună și cererea pentru un sistem de piețe mai eficient.
Reglementările contează pentru că instituțiile doresc reguli clare privind clasificarea titlurilor de valoare, custodia, impozitul și protecția investitorilor înainte de a scala produsele pe scară largă.
Infrastructura contează pentru că activele tokenizate se scalează doar dacă pot fi integrate cu sistemele de custodie, conformitate, tranzacționare și decontare deja utilizate de bănci și manageri de active.
Constrângeri principale
Cel mai mare obstacol rămâne lichiditatea: multe active tokenizate sunt ușor de emis, dar greu de tranzacționat activ pe piețele secundare.
Incertitudinea reglementărilor rămâne cea mai mare preocupare pentru firme, menționată de 73% din respondenți în sondajul Broadridge.
Securitatea și infrastructura moștenită sunt următoarele mari obstacole, deoarece tokenizarea poate reduce riscul atunci când este realizată bine, dar poate introduce și noi riscuri operaționale și cibernetice dacă implementarea este slabă.
Perspective de urmărit
Cel mai bun semnal pe termen scurt este creșterea titlurilor de stat tokenizate și a creditului privat, deoarece aceste segmente atrag deja bani instituționali și dovedesc modelul.
Semnalul pe termen mediu este dacă mai mulți manageri de active și platforme de bogăție lansează fonduri tokenizate, ceea ce ar extinde distribuția dincolo de utilizatorii nativi de criptomonede.
Semnalul pe termen lung este dacă activele tokenizate devin un strat standard pentru piețele de capital, nu doar o categorie de produse.