Pisica portocalie a dispărut recent, se ocupă cu arbitrage cantitativ, pentru că industria nu o duce bine, iar eu nu sunt expert în gambling.

în aprilie, din cauza revenirii pieței și a volatilității mari, am realizat un randament anualizat de 40% pe o lună, mă aștept ca și mai să fie similar, dar Q1 a fost doar în jur de 16%.

datele de la unul dintre conturi, desigur, tabloul de bord încă îl integrez, la urma urmei, este o acțiune solo.

dar când am discutat cu câțiva big players, ei au spus că strategia ta nu poate să depășească creșterea BTC din aprilie, tu ce părere ai?

desigur, asta este o greșeală de clasificare

prind delta-neutral arbitrage pe BTC, echivalent cu a lua un fond monetar ca benchmark pentru NASDAQ.

Matematica poate calcula, dar logica nu stă în picioare.

  • Din partea mea: cu USDT ca bază, în aprilie am avut un drawdown maxim de 1.2%, volatilitatea anuală sub 5%

  • BTC: poate crește cu 30% într-o lună, dar poate și să-ți facă -25%, cel mai mare drawdown istoric a fost de 80%, volatilitatea anuală începe de la 70%

Un Sharpe de 5+, și un Sharpe pe termen lung de sub 1. Comparând aceste două, e ca și cum ai pune un sprinter și un maratonist pe aceeași scenă, apoi ai râde de sprinter: "Nu poți să alergi 40 de kilometri ca maratonistul, deci nu ești util."

Cu cine ar trebui să se compare?

Spune-le clar celor din grup:

  • La Aave, împrumutul de USDT are un randament anual de (5-8%)

  • Ethena sUSDe (10-15%)

  • Alte fonduri delta-neutral (15-30%)

  • Obligațiuni americane (4-5%)

Un randament anual de 40% ar fi un supra-rendament semnificativ aici. Asta este poziția pe care ar trebui să o aibă.

Vrei să folosești BTC ca etalon? Bine. Întreb o întrebare:

BTC a crescut cu X% în aprilie. Deci, când BTC a scăzut de la 69k la 16k în 2022, câte pierderi ai avut cu strategia ta de "holding BTC"? Cât de adânc a fost drawdown-ul? Puteai dormi noaptea în acea perioadă?

Strategia mea din 2022 a mers și ea. Randament anual de 22%, drawdown maxim de 3%.

Nu te compara cu un sprint, nu poți să te aștepți ca maratonul să alerge 100 de metri cu tine.

Familia de la Binance, ce părere aveți?

#量化 #市场分析