Activele din lumea reală se mută pe blockchain.
Biletele de trezorerie, creditul privat, fondurile de piață monetară, acțiunile tokenizate și alte active tradiționale devin încet parte din DeFi.
Aceasta este o mare realizare.
Dar tokenizarea unui activ nu îl face automat util ca garanție.
Pentru protocoalele de împrumut, garanția are nevoie de un lucru foarte important:
Trebuie să fie posibilă lichidarea atunci când este nevoie.
Acest lucru funcționează destul de bine cu activele crypto precum ETH sau BTC deoarece există de obicei suficientă lichiditate pe piață. Dacă poziția unui împrumutător devine riscantă, garanția poate fi vândută rapid.
Dar RWAs sunt diferite.
Acestea au adesea un volum de tranzacționare scăzut, reguli stricte KYC și perioade lungi de răscumpărare. Unele active pot dura săptămâni sau chiar luni pentru a fi răscumpărate.
Așadar, chiar dacă activul este valoros, protocolul s-ar putea să nu fie capabil să iasă rapid.
Aceasta este problema pe care RedStone Settle este conceput să o rezolve.
Ce este RedStone Settle?
RedStone Settle este un sistem de lichidare pentru pozițiile de împrumut susținute de RWA.
În loc să forțeze protocoalele să vândă active din lumea reală în piețe DEX slabe, folosește un model bazat pe licitație.
Ideea este simplă.
Când poziția unui împrumutător devine riscantă, începe o licitație. Solverii verificați licitează pentru poziție. Cel mai bun solver câștigă și închide imediat poziția de împrumut pe blockchain.
După aceea, solverul preia poziția RWA și se ocupă de procesul de răscumpărare mai lent mai târziu.
Pentru protocolul de împrumut, poziția riscantă este deja rezolvată.
Problema Pieței?
Lichidarea normală DeFi depinde de piețe deschise.
Asta funcționează atunci când colateralul este lichid. Dar RWAs nu se comportă ca activele normale de crypto.
Există trei probleme principale:
❌ Lichiditate scăzută
Multe piețe RWA sunt superficiale. S-ar putea să nu existe suficienți cumpărători atunci când lichidarea este necesară.
❌ Restricții KYC
Unele active tokenizate pot fi deținute doar de adrese aprobate sau albețite.
❌ Timp lung de răscumpărare
Unele active durează zile, săptămâni sau chiar 60 până la 180 de zile pentru a fi răscumpărate.
Acesta creează o problemă reală pentru protocoalele de împrumut.
Dacă colateralul nu poate fi lichidat rapid, protocoalele trebuie să rămână prudente. Pot reduce LTV-urile, limita piețele sau evita complet anumite active.
Așadar, problema nu este doar tokenizarea.
Problema este lichiditatea de ieșire.
Cum rezolvă RedStone Settle?
RedStone Settle schimbă calea de lichidare.
În loc să depindă de lichiditatea subțire DEX, leagă pozițiile riscante RWA cu solveri verificați care sunt pregătiți să le preia.
Iată ce se schimbă:
♦️ Lichidare bazată pe licitație → pozițiile riscante sunt asociate cu cumpărători
♦️ Solveri verificați → doar participanți aprobați pot gestiona activele restricționate
♦️ Decontare instantanee → poziția de împrumut se închide la T+0
♦️ Răscumpărare mai târziu → solverul se ocupă de procesul mai lent off-chain
♦️ O tranzacție → decontarea se realizează curat pe blockchain
Aceasta înseamnă că protocolul nu trebuie să aștepte ca RWA să fie răscumpărat.
Protocolul închide imediat poziția. Solverul preia activul și așteaptă perioada de răscumpărare.
Aceasta este principala diferență.
De ce contează?
Pentru protocoalele de împrumut, lichidarea nu este opțională.
Aceasta protejează sistemul atunci când pozițiile devin riscante.
Fără lichidare fiabilă:
❌ LTV-urile rămân scăzute
❌ Eficiența capitalului scade
❌ Riscul crește
❌ RWAs devin mai greu de folosit ca și colateral
RedStone Settle ajută la reducerea acestei probleme.
Oferă protocoalelor o modalitate mai bună de a gestiona colateralele RWA sub stres. De asemenea, ajută curatori, emisori și solveri.
Curatorii obțin un control mai bun al riscurilor.
Emitentii își fac activele tokenizate mai utilizabile în DeFi.
Solverii pot câștiga diferența prin preluarea activului și așteptarea răscumpărării.
Toată lumea primește un rol mai clar în sistem.
Ce părere ai?
Tokenizarea a fost doar primul pas.
RWAs devin mult mai utile atunci când pot funcționa efectiv ca și colateral.
Pentru ca asta să se întâmple, protocoalele au nevoie de prețuri fiabile, managementul riscurilor și lichidare.
RedStone Settle se concentrează pe partea de lichidare.
Oferă protocoalelor de împrumut o modalitate de a închide instantaneu pozițiile riscante RWA, în timp ce solverii se ocupă mai târziu de procesul mai lent din lumea reală.
Idee simplă, impact mare.
Pentru că RWAs nu trebuie doar să fie pe blockchain.
Trebuie să fie utilizabile atunci când piețele sunt sub presiune. RedStone Settle ajută să facă asta posibil.