Accesați biroul OTC Binance pe Portalul VIP
Piața generală
Sursa datelor: TradingView
În actualizarea noastră săptămânală anterioară, am subliniat importanța ca Bitcoin să recupereze rapid nivelul de 104.000 USD și să se stabilizeze în cadrul canalului său ascendent pentru a preveni declinuri suplimentare. Din păcate, acest lucru nu s-a materializat. După ce a crescut temporar la aproximativ 107.000 USD, Bitcoin a întâmpinat o presiune intensă de vânzare, revenind sub 104.000 USD cu o forță considerabilă de scădere. Astăzi, nivelul de 98.000 USD apare ca zona cheie de suport, mai ales după comentariile agresive ale oficialilor Rezervei Federale care au amplificat prudența pieței. Aceste evoluții vin pe fondul unei slăbiri a datelor de muncă, totuși, concentrarea Fed rămâne ferm pe combaterea inflației persistente, subliniind echilibrul delicat pe care factorii de decizie îl mențin în acest mediu.
Președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, o voce proeminentă în Comitetul Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), a transmis un mesaj notabil de tip hawkish săptămâna aceasta, subliniind inflația ca fiind riscul mai presant comparativ cu slăbiciunea pieței muncii. Această poziție a contribuit direct la o scădere abruptă a probabilității unei reduceri a ratei în decembrie, acum situată ușor sub 50% conform piețelor futures. O astfel de retorică a adăugat presiune descendentă asupra activelor sensibile la risc din întreaga gamă. De exemplu, S&P 500 a scăzut sub pragul de 6.750, reflectând o slăbiciune mai largă a acțiunilor, în timp ce acțiunile tehnologice din SUA au suferit o corecție semnificativă. Numele legate de AI, care au fost favorizate de piață, au retrăsese între 7% și 10% de la maximele recente, o retragere care pare măsurată, dar semnalează o selecție crescândă a investitorilor în contextul evaluărilor ridicate.
Pe de altă parte, activele tradiționale de refugiu au demonstrat reziliență. Aurul a recuperat nivelul de 4.200 de dolari de ieri, întruchipându-și rolul de hedging în timpul vremurilor incerte. Argintul a urmat, crescând peste 53 de dolari și situându-se tentant aproape de maximul istoric de 54,45 dolari stabilit acum o lună. Această putere în metalele prețioase contrastează brusc cu tendința bearish în sentimentul general de risc, care persistă în ciuda veștilor pozitive despre redeschiderea guvernului american după o închidere de 43 de zile. Lichiditatea pe piață continuă să fie restricționată, chiar și după infuzia substanțială de 29,4 miliarde de dolari a Rezervei Federale în sistemul bancar vinerea trecută—o operațiune care a marcat cea mai mare activitate repo din 2020. Între timp, randamentul obligațiunilor guvernamentale pe 10 ani din SUA bântuie în jurul valorii de 4,10%, un nivel care sugerează că piețele de obligațiuni resping reducerile recente ale ratei de către Fed, sugerând așteptări pentru rate susținute sau chiar mai mari pentru a domoli inflația.
Îndreptându-ne spre piața opțiunilor, observațiile echipei noastre indică o schimbare subtilă în poziționarea traderilor. Pentru Bitcoin, sentimentul pare mai puțin deschis bearish decât acum două săptămâni, cu volume semnificative de opțiuni de vânzare fiind vândute în jurul strike-ului de 98.000 USD—posibil semnalizând că unii investitori văd valoare la aceste niveluri sau își desfășoară hedging-urile. Ethereum, totuși, spune o poveste diferită, cu un clar skew către cumpărarea opțiunilor de vânzare ca o formă de asigurare împotriva scăderilor, reflectând o prudență crescută în mijlocul propriilor presiuni de preț. Aceste dinamici subliniază modalitățile nuanțate prin care traderii navighează în peisajul actual, echilibrând optimismul cu prudența.
Bazându-ne pe analiza detaliată a biroului nostru, există motive pentru încredere măsurată în piețele de acțiuni mai largi. Istoric, piața de acțiuni din SUA a avut tendința de a se închide mai sus într-un interval de o lună după rezolvarea închiderilor guvernamentale, cu randamente pozitive în aproximativ 60% din cazuri în ultimele decenii. Acest model, combinat cu fundamentele robuste subiacente ale activelor globale de risc, susține o viziune constructivă în perspectivă. Ceea ce se spune, nu putem ignora relația evolutivă dintre criptomonede precum Bitcoin și reperele tradiționale precum Nasdaq. În ultimele luni, cripto a oglindit mișcările descendente ale Nasdaq-ului, dar s-a decuplat semnificativ în timpul mișcărilor ascendente—o asimetrie bearish care servește ca un semn de avertizare. Interpretăm acest lucru ca o dovadă a schimbării priorităților investitorilor, capitalul curgând din ce în ce mai mult către inovațiile conduse de AI, mai degrabă decât către teme cripto și Web3. În plus, parcursul impresionant al aurului atrage atenția de la narațiunea „aurului digital” a Bitcoin-ului, agravant ieșirile din sectorul cripto și contribuind la deprecierea prețului său.
Performanțele activelor din această săptămână arată căile divergente: activele riscante sub presiune, în timp ce mărfurile se mențin ferme. Privind înainte, deși volatilitatea pe termen scurt poate persista, în special dacă șansele de reducere a ratei rămân suprimate, încheierea închiderii ar putea cataliza o revenire în acțiuni, cu posibile spillover-uri în cripto dacă corelațiile se realiniază. Investitorii ar trebui să monitorizeze comunicările Fed cu atenție, deoarece orice înmuiere a tonurilor hawkish ar putea reînvia momentul ascendent. Între timp, diversificarea în refugii sigure precum aurul rămâne o strategie prudentă în mijlocul acestor vânturi încrucișate.
Tracker ETF Bitcoin
Tabelul de mai sus arată datele zilnice de intrare netă a ETF-ului BTC spot pentru ultimele cinci sesiuni de tranzacționare.
În urma exodului de capital substanțial detaliat în raportul nostru anterior—unde ETF-urile Bitcoin spot listate în SUA au experimentat o ieșire netă de 1,22 miliarde de dolari săptămâna trecută—analiza noastră indică că această tendință a persistat, deși la un ritm oarecum moderat. Până pe 13 noiembrie, aceste ETF-uri au înregistrat o ieșire netă de aproximativ 620 de milioane de dolari în această săptămână, determinată de un amestec de repoziționare instituțională și prudență din partea investitorilor cu amănuntul. Această retragere continuă subliniază o reticență mai largă a pieței de a adopta Bitcoin ca investiție de bază în contextul actual economic, unde incertitudinea domnește.
Decizia Rezervei Federale de a implementa o reducere de 25 de puncte de bază la sfârșitul lunii octombrie, scăzând rata fondurilor federale într-un interval țintă de 3,75%-4,00%, a fost destinată să sprijine activitatea economică în fața datelor slabe de pe piața muncii. Cu toate acestea, această mișcare a fost însoțită de o încetinire deliberată a ritmului reducerii titlurilor de stat din bilanțul Fed—un proces care a început să fie redus mai devreme în an și este programat să se încheie până pe 1 decembrie. În ciuda acestor eforturi, sentimentul de risc rămâne suprimat, cu comentarii hawkish din partea oficialilor cheie ai Fed amplificând îngrijorările legate de inflația persistentă. Figuri precum președintele Fed din Minneapolis, Neel Kashkari, au subliniat că inflația rămâne "prea ridicată", respingând așteptările pentru o relaxare suplimentară și reducând probabilitatea unei reduceri a ratei în decembrie la aproximativ 50%, conform datelor de pe piețele futures. Această schimbare nu doar că a temperat entuziasmul pentru activele sensibile la rată, ci a declanșat și o largă realizare de profituri în sectoarele cu o creștere ridicată, inclusiv inteligența artificială. Un exemplu notabil este recentul vânzare de către SoftBank a întregului său pachet de acțiuni în Nvidia—compus din 32,1 milioane de acțiuni—pentru 5,83 miliarde de dolari în octombrie, o mișcare care a avut un impact asupra pieței și a contribuit la o scădere de 2% a acțiunilor Nvidia la divulgare.
Aceste ieșiri de capital exercită o presiune descendentă suplimentară asupra prețului Bitcoin, care a testat deja nivelurile cheie de suport în această săptămână. Mai critic, acestea semnalează pieței mai largi că investitorii tradiționali nu intră pentru a cumpăra la scădere, chiar și în condițiile în care Bitcoin se tranzacționează la ceea ce unii ar putea considera evaluări discountate. Această ezitare reflectă o realocare a capitalului către teme mai stabilite, cum ar fi infrastructura AI—în ciuda corecțiilor proprii ale sectorului—sau refugii tradiționale, așa cum este evidențiat de reziliența aurului peste 4.200 de dolari. În opinia noastră, această dinamică subliniază vulnerabilitatea Bitcoin într-un mediu de politică hawkish, unde atractivitatea „aurului digital” se estompează în fața narațiunilor concurente și a condițiilor de lichiditate mai stricte.
Macro pe scurt
Joi, 6 noiembrie
Banca Angliei a menținut rata sa de dobândă la 4,00%, conform așteptărilor pieței. Într-o decizie contestată de cei nouă membri ai Comitetului de Politică Monetară, cinci membri au votat pentru menținerea ratei băncii, în timp ce patru au susținut o reducere de 25 de puncte de bază. Guvernatorul Andrew Bailey a indicat că reducerile viitoare ale ratei sunt la orizont, determinând economiștii să anticipeze o posibilă reducere înainte de Crăciun, mai degrabă decât la începutul anului 2026.
Vineri, 7 noiembrie
Datele privind ocuparea forței de muncă din octombrie ale Canadei au dezvăluit o adăugare robustă de 66.600 de locuri de muncă, depășind cu mult prognozele pieței și sfidând așteptările unei scăderi modeste. Rata șomajului a scăzut la 6,9% de la 7,1% în septembrie. Banca Canadei a implementat 4 reduceri de rată în 2025 până acum, cu rata sa de dobândă la 2,25% după întâlnirea din octombrie.
Duminică, 9 noiembrie
Indicele prețurilor de consum (CPI) din China a crescut cu 0,2% față de anul precedent în octombrie, marcând o revenire față de scăderea de 0,3% din septembrie. Indicele prețurilor producătorilor (PPI) a contractat cu 2,1%, o îmbunătățire față de scăderea anticipată de 2,3%.
Marți, 11 noiembrie
Rata șomajului din Regatul Unit a crescut la 5,0% în septembrie, de la 4,8% în august. Această deteriorare a condițiilor de pe piața muncii, combinată cu o creștere economică lentă, este probabil să intensifice presiunea asupra Băncii Angliei pentru a implementa o reducere a ratei până la sfârșitul anului.
Miercuri, 12 noiembrie
Funcționarii Rezervei Federale au livrat comentarii agresive cu privire la politica monetară. Președintele Fed din New York, John Williams, a discutat despre strategia bilanțului Fed și necesitatea unui control eficient al ratei dobânzii în contextul reducerilor recente. Președintele Fed din Atlanta, Raphael Bostic, a exprimat opoziția față de o reducere a ratei în decembrie, citând riscurile persistente de inflație, în ciuda înmuierei pieței muncii. Aceste declarații au contribuit la un sentiment negativ pe piață, determinând vânzări în activele riscante.
Mai târziu în acea zi, închiderea guvernului american s-a încheiat când președintele Trump a semnat un proiect de lege de finanțare care extinde operațiunile până pe 30 ianuarie 2026, marcând sfârșitul celei mai lungi închideri din istorie, de 43 de zile. Deși rezolvarea inițial a stimulat o scurtă rally pe piață, câștigurile au fost șterse în contextul așteptărilor diminuate pentru o reducere a ratei de către Rezerva Federală în decembrie.
De ce să tranzacționezi OTC?
Binance oferă clienților noștri diverse modalități de a accesa tranzacționarea OTC, inclusiv canale de comunicare prin chat și platforma Binance OTC (https://www.binance.com/en/otc) pentru cotații și servicii de execuție manuale.
Email: trading@binance.com pentru mai multe informații.
Alătură-te Canalului nostru Telegram @BinanceOTCTrading (https://t.me/+0mkJQnbQiOdlZjk0) pentru a rămâne la curent cu piețele!
De asemenea, ne poți contacta pe Telegram (@Binance_OTC_Desk) pentru a te conecta direct cu traderii noștri experimentați pentru nevoile tale de tranzacționare OTC. Așteptăm cu nerăbdare să te ajutăm și să oferim un serviciu excepțional pentru toate tranzacțiile tale OTC.
