Luni, toată lumea vorbea despre cum Trump îi ducea pe "titanii" (Musk, Cook, Huang) în China pentru a semna pacea tehnologică. Dar realitatea de joi a fost foarte diferită. 🧐
Contextul:
Wall Street se aștepta ca Trump să facă ca China să cumpere cipuri avansate. Dar administrația chineză a fost rece: Preferă să-și ardă proprii bani în cercetare locală decât să depindă de SUA.
De ce doare?
Pentru minerii și proiectele de IA, asta e nasol pe termen scurt:
1. Acces limitat: Fără vânzarea de H200, capacitatea de calcul pentru IA în China se oprește, afectând proiectele transfrontaliere.
2. Tensiune constantă: Narațiunea despre "desacoplarea tehnologică" continuă. Aceasta menține incertitudinea în activele de beta înalt.
Ce s-a întâmplat pe piețe?
· Bitcoin: A căzut de la $81k la $79k în timpul celor mai tensionate discuții.
· Aur negru: Petrolul a urcat la +$108/baril pentru că Trump NU a reușit să-l facă pe Xi să promită redeschiderea strâmtorii Ormuz.
📊 Strategia Square:
Tehnologia chineză devine autosuficientă. Pentru noi, asta înseamnă o fragmentare globală mai mare. Următoarea fereastră de oportunitate nu va veni dintr-o pace comercială falsă, ci din claritatea reglementărilor în SUA (CLARITY Act) sau tăieri reale de dobânzi.
Trade-ul meu: Neutral pe tech, lung pe active refugiu (BTC/Dolar) până când știm dacă Warsh va tăia dobânzile sau nu.