Corecția recentă a pieței cripto, care a dus Bitcoin-ul să scadă de la maximele intermediare din mai, aproape de $82,800, până în zona actualizată de $77,000 - $76,900, răspunde unei confluente de factori macroeconomici, geopolitici și de lichiditate internă.
Se referă mai întâi la Catalizatori Macroeconomici (Reevaluare Hawkish)
Cele mai recente date macroeconomice din SUA au zguduit tabloul de risc global.
Inflația persistentă a IPC-ului din aprilie s-a indexat la 3.8% iar IPP-ul a surprins cu un salt puternic până la 6%.
Rate mari pentru mai mult timp, aceasta a distrus optimismul pieței cu privire la reduceri de rate pe termen scurt din partea Rezervei Federale (probabilitățile în Polymarket pentru "nicio reducere a ratelor în 2026" au crescut la 62%).
Randamentele obligațiunilor de trezorerie pe 10 ani au urcat la 4.63%, în timp ce obligațiunile pe 20 și 30 de ani au spart bariera de 5.1%. Pentru capitalul instituțional, un randament garantat de această magnitudine extrage lichiditate din activele de risc fără randament nativ (non-yielding assets) precum criptomonedele.
Geopolitica și "șocul" materiilor prime, tensiuni puternice în Strâmtoarea Ormuz care s-au reaprins după avertizările directe ale administrației americane către Iran, semnalând că "timpul trece". Acest lucru a provocat o reacție în lanț:
Țițeiul Brent a sărit la $111.42 și WTI a depășit $107.
Istoric, vârfurile acute de volatilitate energetică impulsionează algoritmi de hedging clasic (risk-off), provocând ieșiri imediate din pozițiile cu levier în cripto.
La o cascadă de lichidări și fluxuri
Cum capcana taurilor, cu ruperea suporturilor intermediare, a prins traderii de derivate supra-apalancați. S-au înregistrat aproape $700 milioane în lichidări totale (cu peste $550 milioane corespunzând pur și simplu pozițiilor lungi/longs).
De asemenea, trebuie menționate ieșirile din ETF-uri, care au rupt seria pozitivă de 6 săptămâni consecutive de intrări nete în ETF-urile de Bitcoin la vedere din SUA, înregistrând ieșiri de peste $1,150 milioane acumulate în ultima săptămână.
Un alt punct important este presiunea minerilor. Analiza on-chain raportează că minerii au capitalizat câștiguri distribuind aproximativ 800 BTC (~$64M) direct pe piață în ultimele 96 de ore, saturând cererea din order book.
Proiecție pe termen scurt:
Piața cripto se mișcă cu un coeficient de corelație extrem de ridicat în raport cu activele sensibile la rate (precum Russell 2000). Este foarte probabil să experimentăm un comportament lateral și "murdar" (choppy market) în intervalul de $75,000 - $79,500 în zilele următoare. Piața absoarbe datele despre inflație și se va menține defensivă în așteptarea întâlnirii FOMC stabilită pentru 17 iunie.
Sper că aceste informații ajută la clarificarea unor îndoieli și incertitudini din piață, rămâne doar să
fii răbdător.
#EthereumSpotETF255MWeeklyOutflow
#BitcoinSpotETF1BWeeklyOutflow