O #GoldManSachs a trasat un alertă că o reescaladare a ostilităților în Orientul Mijlociu sau închiderea prelungită a Strâmtorii Ormuz rămâne "cel mai evident risc de scădere" pentru piețele financiare, chiar și cu o recuperare largă pe acțiuni, active de piețe emergente și titluri legate de inteligența artificială care ridică evaluările la noi maxime ale ciclului. $FIDA
Într-o notă pentru clienți, analistul Dominic Wilson a declarat că încetarea focului cu Iranul a permis piețelor să comprime semnificativ primele de risc în diverse clase de active, cu o penurie fizică în materii prime și în lanțul de aprovizionare de IA impulsionând fluxurile de capital. Optimismul reînnodat a ridicat indicii cu expunere puternică la IA — inclusiv Coreea, #taiwan și #NASDAQ — la maximele anterioare conflictului.
"După o recuperare ascuțită, distribuția riscurilor este mai echilibrată", a afirmat Wilson. Totuși, el a argumentat că riscul unei căderi mai profunde, centrat pe o reescaladare cu Iranul, este încă subevaluat. $BSB
Banca crede că o revenire treptată a fluxurilor de energie ar aduce o ușurare semnificativă în prețurile petrolului și în piețele de dobânzi, în prezent prețuite într-un mod destul de hawkish, și ar putea extinde acțiunea pozitivă a prețurilor atât geografic cât și între sectoare.
Goldman Sachs a amânat de asemenea calendarul tăierilor de dobânzi, așteptând reduceri mai mici sau nicio reducere din partea băncilor centrale din piețele dezvoltate și emergente până în 2026.
Despre subiectul IA, Goldman Sachs a afirmat că cheltuielile pentru investiții în tehnologie au depășit deja vârfurile de la sfârșitul anilor 1990 ca proporție din Produsul Intern Brut, și a avertizat asupra riscului crescut de evaluare. $BILL
Instituția a subliniat ceea ce a numit volatilitate "distribuțională" în cadrul temei de IA — adică dinamica dintre câștigători și pierzători — ca fiind un factor-cheie care menține volatilitatea acțiunilor individuale ridicată, în timp ce împinge corelațiile spre minime istorice, limitând volatilitatea mai largă a indicilor.
