Există o narativă în creștere printre entuziaștii XRP că o dezagregare majoră a tranzacției de tip carry în yenul japonez ar putea declanșa o criză globală de lichiditate. În această scenariu, acești entuziaști au poziționat XRP ca soluție pentru stabilizarea fluxurilor financiare perturbate, începând în Japonia și răspândindu-se la nivel mondial.
Creștere bruscă a randamentului obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 20 de ani
Un membru al comunității XRP a subliniat că randamentul obligațiunilor guvernamentale japoneze pe 20 de ani a atins 2,751%, creșterea fiind de 0,035%.
Randamente mai mari semnalează cererea investitorilor pentru active mai sigure, cu randament mai ridicat, în Japonia, în contextul îngustării politicii BoJ. Acest lucru atrage fonduri înapoi în Japonia, accelerând procesul de dezagregare, adică tranzacționarea activelor străine pentru a acoperi împrumuturile în yen. Dezagregările anterioare au cauzat volatilitate globală, despre care analiștii au avertizat că ar putea avea loc curând.
Tranzacția de tip carry cu yenul este o strategie de investiții populară care a alimentat piețele globale timp de decenii. În mod deosebit, ratele joase ale Japoniei fac împrumutul de yenuri ieftin.
Traders convert yen la valute cu randament mai mare, cum ar fi USD, și investesc în active precum acțiunile americane, obligațiunile sau datoriile din piețele emergente. În final, își încasează diferența de rată a dobânzii ca profit.
Criză de lichiditate în curs de încărcare… Din Japonia spre întreaga lume -> XRP ca soluție.
Tranzacția de tip carry cu yenul este pe cale să colapseze.
Fii pregătit. Suntem foarte aproape.
Oferește lichiditate ieftină pentru activele riscante, stimulând totul de la Wall Street până la criptomonede. Totuși, o puternică creștere a yenului erodează profiturile și declanșează vânzări forțate.
Analiticienii observă că o criză de lichiditate se apropie, deoarece tranzacția de tip carry este pe cale să colapseze. Tranzacția se inversează din cauza politicilor monetare care se schimbă, creând un ciclu vicios.
Pentru a combate inflația și slăbirea yenului, Banca Japoniei a normalizat ratele din 2024. Acest lucru face împrumutul de yenuri mai scump, strângând profiturile.
De asemenea, ciclul de relaxare al Fed-ului american îngustează diferența de randament, făcând tranzacția mai puțin atractivă.
Poate XRP opri criza de lichiditate din Japonia?
O dezvoltare nu este doar o problemă japoneză, ci o criză globală de lichiditate. Trilioane de dolari finanțate cu yenuri revin, vândând active americane și globale. Aceasta ar putea scădea prețurile obligațiunilor, crește randamentele americane și declanșa vânzări de acțiuni.
Totuși, XRP intră ca o soluție propusă pentru haosul rezultat, folosind tehnologia Ripple pentru transferuri globale imediate și cu costuri mici.
Într-o criză, băncile au nevoie de acces rapid la monedă electronică fără a fi nevoite să prefunde conturile. XRP acționează ca lichiditate pe cerere, finalizând plățile transfrontaliere în secunde.
Mai mult, Ripple are o parteneriat strategic cu SBI Holdings din Japonia, integrând XRP în plățile locale. Prin urmare, dacă lichiditatea în yen se epuizează, instituțiile japoneze ar putea folosi XRP pentru a obține USD imediat, evitând consecințele tranzacției de tip carry.
Criticii, totuși, au susținut că este o hiperbolică, observând că rolul lui XRP depinde de adoptare.
#MarketPullback #cryptotradings
