În domeniul împrumuturilor DeFi, Morpho (@morpholabs) este cu siguranță cea mai strălucitoare poveste de „negru care răstoarnă” din perioada 2024-2025. Inițial, a fost doar un optimizator de rate care funcționa pe Aave și Compound, ajutând utilizatorii să obțină randamente mai mari decât cele din piscinele native. Dar de când a fost lansat Morpho Blue în 2024, un împrumut de bază, modular și fără permisiune, Morpho a realizat o transformare spectaculoasă de la „parazită” la „stăpân al infrastructurii”. Acum, Morpho nu mai este doar un protocol simplu, ci o „rețea de împrumuturi universală” (Universal Lending Network) în întregul DeFi. A deschis complet motorul de împrumuturi de bază (Morpho Blue) în mod deschis, imuabil, iar gestionarea riscurilor și nivelul de produs (Vaults) sunt complet deschise pentru curatorii terți să construiască. Aceasta înseamnă că împrumuturile DeFi au trecut de la era „piscinelor mari, uniforme” la era „modulară, cu flori de toate culorile”. Datorită acestei deschideri extreme și eficienței, Morpho a atras o mulțime de jucători de top pentru a colabora. Până în noiembrie 2025, TVL-ul Morpho a depășit deja cu siguranță 100 de miliarde de dolari (cumulat pe mai multe lanțuri), iar volumul de împrumuturi active a depășit chiar și Aave pentru o scurtă perioadă, devenind lider mondial. Mai jos este istoria sa de „romantism” cu diverse proiecte/agenții crypto, fiind practic o versiune DeFi a „Jocului Tronurilor”: 1. Cu Coinbase: cea mai grea colaborare „DeFi Mullet” (backend instituțional + frontend de retail)

  • La sfârșitul lui 2024 - începutul lui 2025, Coinbase a folosit Morpho ca motor de bază, reluând activitatea de împrumut pe baza garanției Bitcoin pentru USDC.

  • Utilizatorii pot împrumuta direct până la 100.000 USD USDC prin garanția BTC în aplicația Coinbase, fără a părăsi platforma centralizată, în timp ce backend-ul rulează complet pe Morpho Blue.

  • Până în octombrie 2025, acest produs a acumulat o ofertă totală de peste 350 de milioane de dolari, cu împrumuturi de peste 180 de milioane, devenind arma secretă a Coinbase în intrarea pe piața DeFi.

  • Această colaborare a adus Morpho în fața unui public de milioane de utilizatori din afara cercului geek-ilor DeFi.

2. Împreună cu Crypto.com & Cronos: aducem DeFi pentru 100 de milioane + utilizatori CEX

  • În octombrie 2025, Crypto.com a anunțat integrarea completă a Morpho Vaults, sprijinind utilizatorii să câștige venituri dinamice folosind BTC/ETH pachetizat (CDCBTC, CDCETH).

  • Aceasta este echivalentul de a introduce direct Vaults de nivel instituțional Morpho în produsele Earn, Borrow etc. de la Crypto.com.

  • Rețeaua Cronos a devenit, de asemenea, un câmp de bătălie important pentru expansiunea $MORPHO , piața dedicată stablecoin-urilor urmând să fie lansată în Q4 2025.

3. Împreună cu Gauntlet: partenerul de risc de top care a 'defectat' de la Aave

  • În 2024, după ce Gauntlet a avut o ruptură cu Aave, a îmbrățișat complet Morpho, devenind cel mai activ curator de risc.

  • Gauntlet a creat pe Morpho Vaults precum Prime, Core, Frontier etc., gestionând zeci de miliarde de active.

  • Chiar a ajutat Compound să renască pe Polygon - Compound a abandonat dezvoltarea internă, folosind Morpho Blue ca motor de bază, Gauntlet asumându-și riscurile; această manevră poate fi considerată 'dușmani devenind colegi'.

4. 'Stelele strălucitoare' cu alți curatori de top și instituții

  • Echipele de nivel instituțional precum Steakhouse Financial, Re7 Capital, Clearstar Labs, Keyrock, Hyperithm etc. rulează Vaults pe Morpho, gestionând active de bază precum ETH, stETH, wBTC, USDC.

  • Fundația Ethereum a intervenit personal: în 2025 a depozitat de mai multe ori mii de ETH și milioane de stablecoin-uri în Vaults-urile Gauntlet și Steakhouse, echivalentul a oferirii lui Morpho un 'sigiliu de încredere oficial'.

  • Proiectele DeFi consacrate precum Lido, Instadapp, Safe{Wallet}, Enzyme, dHEDGE etc. au integrat profund Morpho.

5. Expansiune frenetică pe lanțuri și în ecosisteme emergente

  • Base (Coinbase L2): #Morpho este deja protocolul DeFi cu cele mai mari depozite pe Base.

  • Hyperliquid, Katana, Arbitrum, Optimism, World Chain și alte noi blockchain-uri au ales Morpho ca strat preferat de împrumut.

  • Chiar și Berachain a fork-uit direct Morpho Blue pentru a-și crea propriul strat de credit (numit BEND).

De ce toată lumea iubește să colaboreze cu @Morpho Labs 🦋 ? Trei fraze simple:

  • Eficiență capitală extremă: potrivire P2P + piață izolată, utilizarea de obicei de 90% +, câștigurile împrumutătorilor sunt mai mari, iar ratele pentru împrumutători sunt mai mici.

  • Cu adevărat fără permisiune: oricine poate crea un nou piață sau Vault în câteva minute, fără a necesita voturi de guvernare sau chei de administrator.

  • Prietenos cu instituțiile: rate fixe, termene fixe, execuție complet verificabilă pe lanț, perfect aliniată cerințelor TradFi și RWA.

  • Efectul câștigătorilor ia totul: cine se integrează primul, va ocupa cea mai bună lichiditate și utilizatori.

De la optimizatorul mic din 2022, până la regele infrastructurii de împrumut DeFi din 2025.#Morpho În doar trei ani, prin deschidere, transparență și eficiență, a forțat veteranii precum Aave, Compound și Spark să se retragă treptat. Morpho de astăzi nu mai este un protocol, ci un întreg imperiu ecologic. Toți jucătorii care doresc să creeze credit pe lanț vor descoperi, în cele din urmă, că nu pot evita Morpho. În viitor, când vom spune 'împrumuturi pe lanț', s-ar putea să ne referim implicit la împrumuturile de pe Morpho.
Această mișcare a ridicat cu adevărat plafonul împrumuturilor DeFi la un nou nivel!🦋