Ce este aceasta?
Scoaterea Lichidității (Concentrated Liquidity) — este un mecanism inovator care permite Furnizorilor de Lichiditate (LP) (despre care am scris deja) să-și plaseze capitalul nu pe întreaga gamă de prețuri (de la zero la infinit), ci doar într-o gamă îngustă, selectată, în jurul prețului de piață actual.
Spus pe scurt, în loc să distribuiți uniform 100% din fondurile dvs. pe întregul interval posibil de preț al tokenului, LP concentrează 100% din capitalul său pe un interval în care, după părerea sa, vor avea loc cele mai multe tranzacții.
Cum funcționează?
Puiile tradiționale de lichiditate (de exemplu, Uniswap v2) distribuiau capitalul pe întregul interval. Acest lucru însemna că majoritatea lichidității era neutilizată, deoarece tokenul nu se tranzacționa niciodată la 0,001 sau 1.000.000 USD.
Concentrarea lichidității (introdusă de Uniswap v3) permite LP-urilor să:
Stabilirea intervalului: De exemplu, LP poate plasa ETH/USDC doar în intervalul de la 3.000 USD la 4.000 USD.
Creșterea eficienței capitalului: În interiorul acestui interval îngust, capitalul LP oferă o lichiditate mult mai mare decât în puiul vechi. Acest lucru este echivalent cu a investi într-un pui o sumă mult mai mare.
Obținerea unor comisioane mai mari: Deoarece lichiditatea este concentrată, LP-urile care au ales intervalul potrivit primesc o parte ne proporțional mai mare din comisioanele de tranzacție.
De ce este acesta un trend esențial?
Reducerea alunecării (slippage): Lichiditatea concentrată creează pui mai adânci în intervalele actuale, permițând tranzactorilor să execute schimburi mari cu pierderi mai mici din cauza alunecării.
Creșterea randamentului pentru LP: Tranzactorii experimentați pot crește semnificativ APR-ul (randamentul anual procentual) comparativ cu cele tradiționale, deoarece capitalul lor este utilizat în mod maxim eficient.
Crearea de produse financiare noi: Permite crearea de pui specializate, de exemplu, pui concentrate în jurul stablecoinurilor (unde prețul se modifică foarte puțin), care pot fi incredibil de lichide și eficiente.
Risc principal: Management activ
Riscul principal constă în faptul că Pierderea Impermanență crește dacă prețul activului iese din intervalul stabilit. Dacă acest lucru se întâmplă, lichiditatea LP se transformă complet într-un singur activ, mai puțin valoros, iar acesta încetează să câștige comisioane. De aceea, LP-urile trebuie să-și gestioneze activ pozițiile.
Concentrarea lichidității a transformat DEX-urile în piețe extrem de competitive și eficiente, care pot concura cu bursele tradiționale.
Vrei să afli mai multe? Abonează-te, pentru că mai departe va fi și mai interesant pe drumul nostru comun spre cunoașterea lumii Web3!
