Accesați biroul OTC Binance pe Portalul VIP
Piața generală
Sursa de date: TradingView
În raportul nostru anterior, am evidențiat observații cheie din piața opțiunilor și am exprimat optimism pentru un potențial suport la nivelul de $98,000 pentru Bitcoin ($BTC). Acest nivel a oferit suport temporar în jurul datei de 4 noiembrie, generând o revenire la aproximativ $107,000. Cu toate acestea, dinamica pieței a luat o direcție divergentă, BTC trecând rapid peste pragul de $98,000 și accelerând momentum-ul descendent. Vânzarea a avut loc în ciuda optimismului inițial în jurul redeschiderii guvernului SUA pe 13 noiembrie, după o închidere de 43 de zile - cea mai lungă înregistrată. În prezent, BTC se tranzacționează aproape de $86,700, reflectând o retragere mai largă față de maximele din noiembrie de peste $110,000.
Condițiile globale de lichiditate rămân sub presiune, influențate de schimbările în randamentele obligațiunilor suverane. Randamentul obligațiunilor de stat japoneze pe 10 ani a scăzut la aproximativ 1,78% pe 21 noiembrie, după un vârf aproape de 1,82% mai devreme în săptămână. Această mișcare a atras fluxuri de capital înapoi în Japonia, contribuind la o lichiditate mai strânsă la nivel mondial. În SUA, datele amânate ale pieței muncii din septembrie, care erau inițial programate pentru octombrie, dar amânate din cauza închiderii guvernului, au fost publicate pe 20 noiembrie, dezvăluind 119.000 de locuri de muncă adăugate și o rată a șomajului care a crescut la 4,4%. Deși interpretările variază, raportul subliniază o piață a muncii rezistentă, reducând probabilitatea unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratei de către Rezerva Federală în decembrie. Între timp, randamentul obligațiunilor de stat pe 10 ani din SUA se află între 4,09% și 4,13%, semnalizând prudența investitorilor în contextul îngrijorărilor persistente legate de inflație.
Dinamicile lichidității au dominat mișcările pieței în această săptămână. În ciuda rezultatelor robuste ale NVIDIA pentru al treilea trimestru raportate pe 19 noiembrie—cu 57,0 miliarde de dolari în venituri (în creștere cu 22% secvențial) și 1,30 dolari câștiguri ajustate pe acțiune, piața mai largă a șters câștigurile inițiale și a reluat traiectoria descendentă în timpul sesiunilor de tranzacționare din SUA. Analiza noastră indică faptul că presiunea de vânzare s-a intensificat în timpul orelor din SUA, agravată de ieșiri semnificative de capital din ETF-urile Bitcoin și Ethereum. Luna noiembrie a înregistrat ieșiri nete de peste 3 miliarde de dolari doar pentru ETF-urile BTC, inclusiv un record de 523 milioane de dolari în răscumpărări într-o singură zi din IBIT al BlackRock pe 18 noiembrie, tragând sectorul criptomonedelor mai jos.
Așa cum am menționat în analiza noastră anterioară, corelația între BTC și Nasdaq Composite rămâne ridicată, atingând aproximativ 0,80 pe o bază de 30 de zile, cea mai ridicată din 2022. Această legătură crește vulnerabilitatea BTC la riscurile de scădere într-un mediu restricționat de lichiditate. În condițiile actuale, activele cripto prezintă o sensibilitate crescută la schimbările de lichiditate, deoarece investitorii prioritizează reducerea riscurilor prin deținerea de active cu volatilitate ridicată în contextul schimbării apetitului pentru risc.
Analiza tehnică sugerează că următorul suport puternic pentru BTC se află în jurul nivelului de 74.000 de dolari în următoarele luni, un nivel care a oferit reziliență în timpul escaladării tarifelor dintre SUA și China în aprilie 2025. Pe termen scurt, menținem o poziție optimistă precaută cu privire la o posibilă revenire a BTC în următoarele câteva săptămâni, în funcție de efectele pozitive ale redeschiderii guvernului SUA, cum ar fi stabilizarea publicării datelor economice și reducerea incertitudinii politice. Investitorii ar trebui să monitorizeze indicatorii viitori, inclusiv raportul de locuri de muncă întârziat din noiembrie pe 16 decembrie, pentru mai multe informații despre traiectoria Fed și tendințele de lichiditate.
Urmăritor ETF Bitcoin
Tabelul de mai sus arată datele zilnice de intrare netă pentru ETF-urile BTC spot în ultimele cinci sesiuni de tranzacționare.
Așa cum este expus în secțiunea noastră "Piața Generală", condițiile de lichiditate mai stricte au fost un factor esențial în vânzarea generală din această săptămână în piețele criptomonedelor. Investitorii au accelerat retragerile de capital din activele legate de crypto, rezultând ieșiri nete de aproximativ 2 miliarde de dolari din ETF-urile Bitcoin spot din SUA în perioada de cinci zile care s-a încheiat pe 19 noiembrie. Această tendință s-a inversat ușor pe 19 noiembrie cu 75,47 milioane de dolari în intrări nete, conduse de BlackRock și Grayscale.
Având în vedere sensibilitatea înnăscută a Bitcoin la fluctuațiile lichidității ca activ de investiție cu risc ridicat, performanța sa în această săptămână a fost semnificativ inferioară altor clase de active. Optimismul inițial în jurul lichidității globale a fost temperată de mișcările în randamentul obligațiunilor de stat japoneze pe 10 ani, care s-au situat în jurul valorii de 1,78%–1,82% pe 21 noiembrie, după o scurtă creștere mai devreme în săptămână. Împreună cu o scădere bruscă a probabilității unei reduceri de 25 de puncte de bază a ratei de către Rezerva Federală în decembrie, aceasta a crescut incertitudinea. Procesul-verbal al întâlnirii FOMC din 28-29 octombrie, publicat pe 19 noiembrie, a dezvăluit diviziuni profunde între oficiali cu privire la ritmul ajustărilor ratei, cu dezbateri centrate pe echilibrarea riscurilor de pe piața muncii împotriva presiunilor inflaționiste persistente. Aceste factori sugerează o schimbare mai largă a pieței către un sentiment de evitare a riscurilor, chiar dacă NVIDIA a livrat rezultate excepționale pentru al treilea trimestru pe 19 noiembrie.
Macro în câteva cuvinte
Joi, 13 nov.
Angajarea din Australia a crescut cu 42.200 de locuri de muncă în octombrie, depășind prognoza pieței de 20.000. Rata șomajului a scăzut de la 4,5% la 4,3%. Această performanță robustă a pieței muncii semnalează o cerere internă rezistentă în contextul incertitudinilor globale, reducând urgența pentru Banca Rezervei Australiene (RBA) de a reduce ratele dobânzilor. Aceasta întărește cazul pentru menținerea ratei actuale a politicii până în 2025, ceea ce ar putea susține aprecierea AUD și întări încrederea consumatorilor, deși presiunile salariale persistente ar putea alimenta riscurile inflaționiste.
Vineri, 14 nov.
Prețurile de consum CPI din Franța au crescut cu 0,1% lunar în octombrie, aliniindu-se cu estimările preliminare după o scădere de 1,0% în septembrie. Inflația an la an a scăzut la 1,0%.
Estimările preliminare ale PIB-ului zonei euro pentru T3 2025 au confirmat o creștere de 0,2% de la un trimestru la altul, cu o creștere an la an revizuită în sus la 1,4% față de estimarea inițială de 1,3%.
Luni, 17 nov.
Japonia preconizează o contracție anuală a PIB-ului de 1,8%, mai bună decât prognoza anterioară de 2,5% pentru T3. Scăderea PIB-ului este determinată în principal de tarifele impuse de SUA care afectează exporturile și cererea globală lentă.
Marți, 18 nov.
Cererea inițială de șomaj din SUA pentru săptămâna încheiată pe 18 octombrie 2025 a fost raportată la 232.000, marcând prima publicare a datelor de pe piața muncii după închiderea guvernului federal din SUA. Această cifră rămâne deasupra mediei recente, reflectând perturbări persistente. Reducerea ratei de 4,00% de către Rezerva Federală pe 29 octombrie a stârnit dezbateri cu privire la necesitatea sa, contribuind la reducerea așteptărilor pieței pentru o reducere în decembrie în contextul unor semnale economice mixte.
Miercuri, 19 nov.
Regatul Unit a înregistrat o creștere lunară de 0,4% în lectura CPI în octombrie, tradusă în o creștere anuală de 3,6%, mai mare decât prognoza de 3,5%. Această lectură ridicată susține decizia Băncii Angliei de a menține rata sa de politică la 4,00% la începutul lunii noiembrie, menținând o poziție restrictivă.
Procesele verbale ale întâlnirii FOMC au evidențiat diviziuni între oficialii Fed cu privire la momentul și necesitatea unor reduceri suplimentare ale ratei, introducând o incertitudine mai mare în viitoarele decizii de politică.
De ce să tranzacționați OTC?
Binance oferă clienților noștri diverse modalități de a accesa tranzacționarea OTC, inclusiv canale de comunicare prin chat și platforma Binance OTC (https://www.binance.com/en/otc) pentru cotații de preț manuale și servicii de execuție.
Email: trading@binance.com pentru mai multe informații.
Alăturați-vă canalului nostru Telegram @BinanceOTCTrading (https://t.me/+0mkJQnbQiOdlZjk0) pentru a fi la curent cu piețele!
Puteți, de asemenea, să ne contactați pe Telegram (@Binance_OTC_Desk) pentru a vă conecta direct cu traderii noștri experimentați pentru nevoile dvs. de tranzacționare OTC. Așteptăm cu nerăbdare să vă ajutăm și să oferim servicii excepționale pentru toate tranzacțiile dvs. OTC.
