Analiza retrospectivă a bitcoinului în noiembrie:
I. Prețul actual și performanța recentă
Prețul actual al bitcoinului oscilează într-un interval de **86.000 – 92.000 de dolari**, datele cele mai recente indicând o zonă de 82.000–91.000 de dolari
Începând cu luna noiembrie, BTC a retrogradat semnificativ de la vârful din octombrie de aproximativ 126.000 de dolari, cu o scădere de peste 30 %, ajungând temporar la un minim de 85.000–88.000 de dolari, cel mai scăzut nivel din ultimele 7 luni. Această ajustare a anulat o parte din creșterea din 2025, iar capitalizarea pieței criptomonedelor a scăzut cu peste 1 trilion de dolari
II. Cauzele principale ale corecției (multiple presiuni negative în același timp)
1. Evacuarea masivă a fondurilor din ETF-uri
În noiembrie, ieșirile nete de fonduri din ETF-urile de bitcoin pe acțiuni din SUA au atins un record, depășind 3,7–3,9 miliarde de dolari într-un singur lună. De la mijlocul lunii octombrie, investitorii instituționali au continuat să reducă pozițiile, ETF-urile principale precum IBIT de la BlackRock înregistrând intrări negative în mod consecutiv. Aceasta reflectă o trecere a investitorilor instituționali de la o poziție de risc la una defensivă, în același timp cu ajustările din acțiunile tehnologiei din S&P 500.
2. Îngustarea lichidității macro și evitarea activelor riscante
- Recuperarea randamentelor obligațiunilor americane, valuta dolarii se întărește (îngrijorări privind tarifele + expectative reduse de scădere a dobânzii de către Fed).
- Căderea puternică a sectoarelor cu evaluare ridicată din piețele acționare americane, criptoactivul fiind vândut în mod consecutiv ca activ cu Beta ridicat.
- Lichidări cu împrumutul amplifică scăderea: în mai multe zile din noiembrie, pierderile zilnice au depășit 1 miliard de dolari, iar numărul persoanelor lichidate a ajuns la peste 460.000.
3. Confirmarea semnalului de mort în graficul tehnic
Media mobilă zilnică de 50 de zile a tăiat în jos media mobilă de 200 de zile, formând un „cross de moarte”, un semnal de slăbire pe termen mediu. Prețul a tăiat nivelul cheie de reîntoarcere Fibonacci (poziția 0,618, aproximativ 92.000-94.000 USD), deschizând spațiu pentru o scădere suplimentară.
4. Presiunea din partea profiturilor realizate și a vânzărilor de către „whales”
Deținătorii pe termen lung (OG whales) au realizat profituri în masă la niveluri de peste 120k, datele de pe lanț arată că prețul de realizare al deținătorilor pe termen scurt este deja mai mare decât prețul curent, ceea ce duce la declanșarea unui număr crescut de ordine de oprire.
III. Zonele de sprijin cheie și obiectivele posibile de scădere
- Zona de sprijin puternică: 85.000-88.000 USD (zona de înălțime anterioară densă + zona de cost mediu a instituțiilor ETF + prag psihologic rotund). A fost testată de mai multe ori deja, probabilitatea de a fi ruptă este scăzută.
- Sprijin secundar: 80.000-82.000 USD (maximul din mijlocul anului 2025).
- Scenariu extrem: 74.000-76.000 USD (nivelul de extensie Fibonacci 161,8% + suprapunere cu minimul din aprilie), probabilitate <15%, necesită un eveniment de risc global pentru a se declanșa.
- Majoritatea analiștilor tehnici consideră că o scădere sub 85k ar declanșa o panică mai amplă, dar în același timp atrage și cumpărători masivi (așa cum s-a întâmplat la sfârșitul bursei din 2022).
IV. Factorii de susținere a recuperării rămân prezenți (pe termen mediu se așteaptă creștere)
Deși sentimentul pe termen scurt este extrem de temător (indicele Fear & Greed a scăzut până la 11), baza fundamentală nu s-a deteriorat complet:
1. Regulile ciclului după reducere: după reducerea din aprilie 2024, în cele patru cicluri anterioare, principala creștere a venit între 12 și 18 luni după reducere, iar acum suntem exact în acest interval.
2. Așteptarea unui sprijin din partea lui Trump pentru cripto: deși pe termen scurt este acoperit de zgomotul tarifelor, beneficiile politice precum rezerva strategică de Bitcoin și dereglementarea rămân în curs de dezvoltare (piețele doar amână evaluarea acestora).
3. Semne de recuperare a instituțiilor la niveluri joase: în ultimele două zile, volumul de ieșiri din ETF-uri a scăzut semnificativ, iar în unele zile s-a înregistrat un flux net mic pozitiv; MicroStrategy și alte companii continuă să achiziționeze conform planului (cost mediu aproximativ 74k).
4. Semnale de supravânzare tehnică: RSI zilnic a scăzut la aproximativ 25 (supravânzare extremă), probabilitatea de divergență după dead cross a MACD crește, în istorie aceste niveluri au fost adesea puncte de fundal temporar.
V. Proiecții pentru evoluția pe termen scurt și mediu
- Pe termen scurt (până la sfârșitul noiembrie - decembrie): este probabil să se producă o fluctuație largă între 82k și 92k, cu intervalul central 85k-90k. Orice scădere în apropierea nivelului 85k este o oportunitate excelentă de a adăuga poziții, obiectivul primar al recurgerii este 95k, iar depășirea acestuia ar duce la următorul prag psihologic de 100k.
- Pe termen mediu (Q1 2026): prognozele instituțiilor principale mențin nivelul de 100.000-150.000 USD. Dacă scăderea dobânzii de la Fed se va realiza în decembrie + fluxurile nete pozitive ale ETF-urilor se vor reîntoarce, probabilitatea ca BTC să revină într-un canal ascendent este peste 70%.
- Riscuri de coadă: dacă piețele acționare intră într-un bear market tehnic (Nasdaq scade cu peste 20%), BTC ar putea testa nivelul de 70k, dar acest scenariu este de tip black swan, cu probabilitate sub 5%.
Opinie personală, nu constituie recomandare de investiții
1. Jucători pe piața fizică: construiți poziția în tranșe sub 85k, stabiliți o linie de oprire la 80k.
2. Jucători pe contracte: controlați pozițiile, pe termen scurt urmați strategia de vânzare la prețuri ridicate și cumpărare la prețuri scăzute, evitați vânzarea pe scurt.
3. Deținători pe termen lung: nu este necesară panică, aceasta este doar o corecție normală de 20%-40% într-un ciclu bull, iar istoricul arată că după fiecare ajustare similară s-au înregistrat noi maxime.
Concluzie: această corecție, deși intensă, are la bază un proces de „curățare sănătoasă” și nu o schimbare de trend de bull în bear. Probabil că 85k-88k va fi minimul din 2025, așteptați repararea sentimentului, următoarea undă principală poate începe oricând. Piețele cripto nu cunosc lipsa de volatilitate, ci lipsa încrederii care să reziste în fața acesteia. Țineți moneda, așteptați vântul, nu vă lăsați speriați la nivelul de jos! 🚀
