Multe tranzacții sunt evidente că pierd.
Direcția a fost greșită, am cumpărat la vârf, stop-loss-ul a fost lent, am folosit un leverage prea mare, toate astea sunt ușor de revizuit.
Dar mai există o pierdere, care nu e foarte evidentă.
Evident că ai văzut direcția corect, intrarea nu a fost prea târzie, dar în final profitul a fost sub așteptări. Când te uiți înapoi, nu e vina pieței, ci procesul de execuție a șters profitul.
Am pierdut un pic din slippage.
Am pierdut un pic din taxa de pod.
Am pierdut un pic din gas.
Routerul a fost lung și am pierdut un pic.
În timpul așteptării între lanțuri, prețul s-a schimbat, și am pierdut un pic.
Dacă ai o poziție mai mare și intențiile îți sunt expuse pe blockchain, poți fi urmărit, iar costurile vor continua să crească.
Aceste lucruri par a fi cifre mici de obicei.
Dar când tradingul devine prea mult, acestea devin pierderi reale.
Asta e și motivul pentru care mă uit la @GeniusOfficial astăzi, mai ales pe acest aspect. Nu vorbește doar despre „un altă pagină de trading”, ci vrea să centralizeze problemele de execuție din tradingul pe lanț într-un terminal.
Genius se autointitulează The Final On-Chain Terminal. Documentația spune că problemele actuale din DeFi sunt fragmentate, lente și neprietenoase cu utilizatorii.
Aceste câteva cuvinte sunt foarte precise în trading.
Oportunitățile de trading din DeFi nu sunt puține.
Adevărata problemă este că între oportunitate și execuție se află o grămadă de instrumente.
Vezi prețul pe o pagină.
Mergi pe o altă pagină să cauți routing.
Mergi să schimbi activele pe pod.
Apoi mă duc pe DEX să schimb monede.
Dacă vrei să faci perps, trebuie să schimbi pe o altă platformă.
După toată această rundă, tradingul a devenit deja o muncă fizică.
Ceea ce e cu adevărat crucial este că costurile de execuție variază la fiecare pas.
Cotațiile vor varia.
Costurile de gas vor varia.
Timpul de livrare al podului va varia.
Routing-ul va varia.
Slippage-ul va varia, de asemenea.
Credeai că tranzacționezi o judecată, dar de fapt tranzacționezi stabilitatea întregii infrastructuri pe lanț.
Asta e costul pe care vrea Genius să-l acopere.
Documentele oficiale menționează că Genius Bridge Protocol va gestiona cross-chain, swap-uri, routing-uri multi-hop, descoperirea lichidității și finalitate. Această proiectare, dacă o privim din perspectiva tradingului, nu se concentrează pe „dacă poate face cross-chain”.
Sunt prea multe locuri care pot face cross-chain.
Ceea ce contează cu adevărat este dacă sistemul poate organiza clar calea unei tranzacții de la început până la sfârșit.
De pe ce lanț pornești.
Prin ce lichiditate a trecut.
Cât te aștepți să obții.
Cam cât sunt costurile.
În ce stadiu de execuție ești.
Dacă apare o problemă pe parcurs, utilizatorul poate înțelege unde s-a blocat.
Acestea sunt lucrurile cu adevărat importante pentru traderi.
Să ne uităm din nou la perps.
În documentele Genius se menționează piețele unificate de perps și conectarea la perps Hyperliquid. Această direcție este, de asemenea, foarte trading.
Pentru că mulți oameni în tranzacții pe lanț, spot și perpetual sunt separate. Poziția ta spot e într-un loc, riscul perpetual e în alt loc, iar fondurile sunt dispersate pe diferite lanțuri și conturi. Când piața devine rapidă, trebuie să navighezi între mai multe platforme.
Un terminal de trading cu adevărat profesionist nu ar trebui să oblige utilizatorii să asambleze manual aceste informații.
Ar trebui să pună spot, perps, portofolii, routing și starea execuției într-o singură viziune.
Altfel, utilizatorii vor vedea doar fragmente.
Ceea ce temea cel mai mult traderii sunt fragmentele.
Fragmentele pot duce la pierderea riscurilor și la judecăți greșite ale pozițiilor.
Credeai că ai deschis o direcție, dar e posibil să ai o acoperire neînchisă pe altă pagină sau un asset pe un anumit lanț care nu a ajuns încă. Când îți dai seama, prețul a luat-o înainte.
Gândirea terminalizată a Genius își are adevărata valoare aici.
Nu face tradingul mai palpitant, ci concentrează execuția.
Traderii nu au nevoie de mai multe butoane.
Traderii au nevoie de mai puține întreruperi, mai puțină schimbare și costuri mai clare, precum și căi de execuție mai stabile.
Mai e un punct pe care nu cred că ar trebui să-l ignorăm: execuția privată.
Pe site-ul Genius se menționează Ghost Orders, evidențiind o metodă de trading mai privată. Această funcționalitate nu trebuie să fie scrisă ca un instrument gri, dar din perspectiva tradingului, corespunde cu o cerere reală.
Ordinul mare se teme de expunerea intențiilor.
Tranzacțiile pe lanț sunt în mod natural transparente, câte resurse au fost mișcate, în ce direcție, când au intrat în pool, multe urme pot fi observate. Pentru micile sume, poate fi doar o problemă de confidențialitate; pentru sume mai mari, devine un cost de tranzacție.
Nu ai intrat complet pe piață, iar alții deja știu ce vrei să faci.
Nu ai terminat să închizi poziția, iar piața a început să fugă.
Așa că, nu-i de mirare că terminalele de trading profesioniste discută despre confidențialitate.
Cheia este că trebuie să servească conformitatea, controlul utilizatorilor și execuția rezonabilă, nu să servească evitarea regulilor.
Asta e și motivul pentru care acum mă uit la $GENIUS, voi considera că se încadrează în scenariul de execuție a tranzacțiilor.
Dacă Genius Terminal e doar o interfață frumoasă, atunci valoarea e limitată.
Dacă chiar poate integra swap-uri spot, cross-chain, perps, routing, wallet-uri, execuție privată și portofolii într-un mediu de trading, atunci narațiunea $GENIUS va fi mult mai solidă.
Pentru că în spatele lor se află frecvența tranzacțiilor, căile de tranzacție, costurile de execuție și retenția utilizatorilor.
Acestea sunt mai concrete decât a striga concepte.
Voi fi mai concentrat pe câteva indicatori.
În primul rând, utilizatorii sunt cu adevărat dispuși să finalizeze un swap cross-chain în Genius, nu să revină la podul original și DEX?
În al doilea rând, prezentarea routing-ului și costurilor este suficient de clară?
În al treilea rând, pot spot și perps să formeze o viziune unificată.
În al patrulea rând, poate execuția privată a ordinelor mari să ofere valoare în limitele conformității?
În al cincilea rând, starea activelor după încheierea tranzacției poate fi revizuită rapid?
În trading, la final, nu contează doar direcția.
Se luptă să reducă pierderile dintre judecată și execuție.
@GeniusOfficial Dacă pot reduce costurile de execuție, $GENIUS nu va fi discutat doar pe baza popularității activităților, ci va fi legat de o problemă de trading foarte reală.
A avea direcția corectă e doar primul pas.
Ceea ce decide rezultatul este adesea procesul prin care faci acea tranzacție.