Sistemul inovator de recompense Morpho alocă $MORPHO tokeni pe baza greutăților pieței fin ajustate, echilibrând potențialul de creștere și activitatea peer-to-peer pentru a maximiza eficiența capitalului și expansiunea ecosistemului.
Cum sunt calculate greutățile pieței?
Morpho folosește două indecși cheie pentru a calcula greutățile de distribuție pentru fiecare piață de împrumut:
1. Indicele Potențialului de Creștere (gθ):
Acest indice măsoară potențialul de creștere prin examinarea lichidității disponibile în protocoalele de bază precum Compound și Aave. Este calculat ca ponderea ofertei totale plus volumul împrumutului al unei piețe date în raport cu lichiditatea agregată din toate piețele. Piețele cu piscine mai mari și scoruri de activitate mai mari obțin scoruri mai mari pe acest indice.
2. Indicele cazului de utilizare (uθ):
Concentrându-se pe potrivirea unică peer-to-peer a Morpho, acest indice măsoară volumul activ P2P doar pe piețele unde împrumutul peer-to-peer este activat. Calculează o fracțiune a pieței din volumul total P2P pe Morpho. Aceasta încurajează stimularea piețelor unde potrivirea directă între creditor și împrumutător este folosită activ.
Greutatea finală a pieței este o medie a acestor două indici:
Greutatea pieței = (Indicele potențialului de creștere + Indicele cazului de utilizare) / 2
Această abordare echilibrată înseamnă că Morpho recompensează piețele nu doar pentru dimensiune, ci și pentru implicarea reală a utilizatorilor în mecanismul său de bază P2P.
Implicatii practice: Cum circulă recompensele
- Recompensele totale $MORPHO pe epocă sunt alocate proporțional piețelor pe baza acestor greutăți.
- În cadrul fiecărei piețe, recompensele sunt împărțite corect între furnizori și împrumutători în funcție de cota lor de piață.
- Acest stimulent cu două fețe încurajează atât furnizarea de lichiditate, cât și împrumuturile, promovând piețe de credit sănătoase pe blockchain.
- Distribuția greutății în prima epocă a reflectat un mecanism de stimulente mai centrat pe utilizatori decât modelele anterioare, promovând segmente cu o creștere mare și utilizare eficientă a capitalului.
- Recompensele per unitate de volum acționează ca un semnal al atractivității pieței, ghidând participanții către oportunități promițătoare.
Guvernanță descentralizată și impactul comunității
Morpho împuternicește $MORPHO deținătorii cu drepturi de guvernanță pentru a vota asupra greutăților măsurării înainte de fiecare epocă. Acest proces descentralizat permite ajustări adaptive ale stimulentelor pe baza cererii reale de piață și a obiectivelor strategice. Exemplifică angajamentul Morpho față de progresul condus de comunitate și evoluția protocolului, asigurându-se că recompensele se aliniază cu interesele participanților și promovează o creștere durabilă.
Avantajul de împrumut P2P Morpho
La baza sa, Morpho suprapune potrivirea peer-to-peer pe principalele piscine de lichiditate precum Aave și Compound. Acest design îmbunătățește eficiența capitalului și oferă rate de furnizare și împrumut cu până la 20-30% mai bune. Optimizarea recompenselor în jurul piețelor cu cel mai mare volum P2P și creștere accelerează scalarea ecosistemului și inovația financiară.
Concluzie
Metodologia Morpho în calcularea greutăților pieței reprezintă un amestec inteligent de modelare economică și guvernanță comunitară. Împinge un strat de credit de nouă generație în care stimulentele și capitalul se aliniază dinamic pentru a spori atingerea și eficiența împrumuturilor DeFi.
Implicarea comunității
Cum credeți că guvernanța descentralizată influențează eficiența stimulentelor DeFi? Ați observat schimbări în comportamentul de împrumut sau împrumut din cauza recompenselor în evoluție ale Morpho? Împărtășiți experiențele și perspectivele dvs. mai jos!
