Compania Strategy (fosta MicroStrategy, NASDAQ: MSTR), cel mai mare proprietar corporativ de bitcoin cu un portofoliu de 56 miliarde de dolari, se confruntă cu amenințarea de a fi exclusă din principalele indice de bursă. Conform avertismentului analiștilor JPMorgan, decizia MSCI cu privire la indicele MSCI USA, așteptată pe 15 ianuarie 2025, ar putea fi un moment de cotitură. Motivul - dependența excesivă a bilanțului de crypto-active: bitcoinul reprezintă peste 50% din active, ceea ce contravine criteriilor indicelui pentru "companii tradiționale".

Acțiunile MSTR au scăzut deja cu 60% în ultimul an, la 177,14 dolari, apropiindu-se de minimul de 52 de săptămâni. JPMorgan estimează că excluderea din MSCI va provoca o ieșire de 2,8 miliarde de dolari din fonduri pasive, iar dacă Nasdaq 100, Russell 1000 și alte indice vor urma exemplul - până la 11,6 miliarde de dolari. Aceasta va agrava lichiditatea, va complica atragerea de capital prin acțiuni sau datorie și va intensifica presiunea asupra prețului, având în vedere că 15% din capitalizarea de piață (9 miliarde din 59 miliarde) este deținută de ETF-uri și fonduri mutuale.

Michael Saylor, co-fondator și președinte al Strategy, a reacționat ferm: "Clasificarea de către indici nu definește esența noastră. Suntem un holding activ, care creează și gestionează investiții, nu un trust pasiv". În ciuda P/E 6,46 și a profitului de 27,34 dolari pe acțiune în ultimele 12 luni, beta 3,61 semnalează o volatilitate ridicată, legată de $BTC . Analiștii InvestingPro consideră că acțiunea este subevaluată, având un preț țintă de 529,18 dolari.

Acest risc subliniază vulnerabilitatea "acțiunilor bitcoin" pe piețele tradiționale. Va rezista Strategy presiunii, sau este acesta un semnal pentru diversificare? Piața așteaptă decizia MSCI.

Abonați-vă la #MiningUpdates , pentru a nu rata știrile cheie despre cripto, mining și investiții!

#MicroStrategy #StrategyStocks #bitcoin #CryptoNews #StockMarket #Investing #MSCI