#ProjectCrypto #BinanceScuare #writetoearn #BTCHashratePeak
Puncte Cheie
Pendle este o platformă de finanțe descentralizate (DeFi) care permite persoanelor să separe și să tranzacționeze câștigurile (randamentul) obținute prin investiții în anumite active criptografice.
Platforma împarte aceste active în două părți: Tokenuri Principale (PT), care reprezintă investiția inițială, și Tokenuri de Randament (YT), care reprezintă câștigurile suplimentare din acea investiție.
Tokenul PENDLE este folosit pentru a recompensa utilizatorii, a ajuta la guvernarea platformei și a împărți comisioanele cu persoanele care își blochează tokenurile (vePENDLE).
Ce este Pendle (PENDLE)?
Puncte Cheie
Pendle este o platformă de finanțe descentralizate (DeFi) care permite oamenilor să separe și să comercializeze câștigurile (randamentele) pe care le obțin prin investiții în anumite active criptografice.
Platforma împarte aceste active în două părți: Tokeni Principali (PT), care reprezintă investiția originală, și Tokeni de Randament (YT), care reprezintă câștigurile suplimentare din acea investiție.
Tokenul PENDLE este folosit pentru a recompensa utilizatorii, a ajuta la guvernarea platformei și a împărtăși comisioane cu persoanele care blochează tokenii lor (vePENDLE).
Introducere
În lumea criptomonedelor și DeFi, oamenii caută mereu modalități mai bune de a câștiga venituri din investițiile lor. Pendle oferă o modalitate de a gestiona acest lucru separând investiția inițială de câștigurile pe care le generează, astfel încât utilizatorii să poată comercia sau gestiona fiecare parte așa cum doresc. Acest lucru deschide noi căi prin aducerea ideilor din finanțele tradiționale în DeFi, făcând comerțul de randament mai accesibil și flexibil.
Ce este Pendle?
Pendle este o platformă deschisă unde oricine poate comercia părți din activele lor cripto generatoare de randament. Împarte aceste active în:
Tokeni Principali (PT): Aceștia reprezintă suma ta originală investită și pot fi revendicați după o perioadă stabilită. Deoarece partea de câștiguri a fost extrasă, PT-urile costă de obicei mai puțin decât activul complet, oferind o opțiune de „return fix”.
Tokeni de Randament (YT): Aceștia reprezintă câștigurile generate de activ, cum ar fi dobânzi sau recompense. Păstrarea YT îți permite să aduni aceste câștiguri și îți oferă oportunitatea de a paria pe cât de profitabil va fi activul.
Acest sistem oferă utilizatorilor libertatea de a alege dacă doresc un venit constant, să parieze pe câștiguri mai mari sau să se protejeze împotriva pierderilor.
Cum funcționează Pendle?
Transformarea randamentului în piese negociabile
Pendle ia tokeni care generează randament și îi învăluie într-o formă standard numită SY (Randament Standardizat). Acestea se descompun în PT și YT. De exemplu, pariază ether (ETH) cu protocolul Lido îți dă stETH, care câștigă recompense de staking. Pendle învăluie acest lucru în SY-stETH și creează PT-stETH (ETH-ul original pe care l-ai pariat) și YT-stETH (recompensele de staking).
Fiecare token are o dată de expirare specifică când poți revendica capitalul tău, iar tokenul de randament expiră când câștigurile se opresc după acel timp.
Creatorul de piață automatizat (AMM) al Pendle
AMM-ul Pendle facilitează comerțul eficient al tokenilor PT și YT printr-un singur pool de lichiditate pentru fiecare activ. Utilizează schimburi instantanee pentru a permite schimburi simultane de PT și YT cu un minim de alunecare și reducerea pierderii impermanente.
Tokens PENDLE y vePENDLE
Tokenul PENDLE îi încurajează pe oameni să furnizeze lichiditate și să participe la guvernarea platformei. Utilizatorii care blochează tokenii lor PENDLE obțin vePENDLE, ceea ce le oferă drepturi de vot asupra modului în care sunt împărtășite recompensele, le crește câștigurile și le oferă o parte din comisioanele protocolului. Acest lucru îi încurajează pe utilizatori să rămână angajați cu platforma pe termen lung.
Ce poți face cu Pendle?
Pendle oferă mai multe modalități de a-ți gestiona câștigurile în cripto:
Asigură un return fix: Cumpără tokeni PT la un preț cu discount și păstrează-i până la scadență pentru a asigura un câștig previzibil.
Pariază pe schimbări în randament: Cumpără tokeni YT pentru a obține câștiguri dacă câștigurile viitoare ale activului cresc sau rămân stabile.
Protejează-te împotriva scăderilor în randament: Vinde tokeni YT sau folosește strategii avansate pentru a te proteja împotriva randamentelor în scădere.
Câștigă furnizând lichiditate: Furnizează fonduri la pool-urile Pendle și primește recompense din comisioanele de tranzacționare generate.
Ce urmează pentru Pendle?
Foia de parcurs actuală a Pendle subliniază scalabilitatea și expansiunea pieței:
Caracteristici îmbunătățite V2: Îmbunătățirea mecanismelor de comisioane dinamice, participare la guvernare și interfața utilizatorului pentru a permite crearea de pool-uri terțe și optimizarea balanței de lichiditate.
Orașe: Extinzându-se dincolo de ecosistemele EVM către lanțuri non-EVM precum Solana și TON, împreună cu lansarea produselor compatibile cu KYC destinate instituțiilor financiare tradiționale.
Boros: O nouă verticală de produs care introduce perpetue de randament care permit utilizatorilor să comande fluxuri de randament flotante în raport cu cele fixe din diverse surse de randament, începând cu piețele de rate de finanțare în viitoare perpetue, extinzând domeniul de aplicare al protocolului atât în domeniile de randament CeFi, cât și TradFi.
Riscuri de avut în vedere
Ca toate platformele DeFi, Pendle are riscuri. Contractele inteligente sunt auditate, dar erorile sau atacurile sunt întotdeauna posibile. În plus, activele subiacente care generează randament pot fi volatile. Produsele de randament tokenizate au date de expirare, așa că utilizatorii trebuie să-și urmărească și să-și gestioneze activ pozițiile. De asemenea, guvernarea prin vePENDLE ar putea prezenta riscuri dacă puterea de vot se concentrează prea mult.
Reflecții finale
Pendle oferă o nouă perspectivă asupra modului de a câștiga și gestiona randamentele în cripto, descompunând investițiile în piese negociabile. Această flexibilitate poate fi adaptată la mulți utilizatori diferiți, de la investitori ocazionali la comercianți sofisticați și instituții. Cu inovație continuă și planuri de expansiune prin ecosisteme, Pendle este un proiect interesant în peisajul randamentului descentralizat, ajutând la conectarea lumii cripto cu conceptele de finanțe tradiționale.
Lectură suplimentară
Ce este Staking-ul Lichid?
Ce sunt Aggregatorii DeFi și cum funcționează?
Ce este o Curba de Randament și cum să o folosești?
Pierderea Impermanentă Explicată