ราคาของ XRP ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.12 USD ลดลงเกือบ 4% ในวันเดียว หลังจากอัตราการ Funding ในตราสารอนุพันธ์พุ่งสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี แล้วปรับตัวลงอย่างรวดเร็วถึง 18% ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนพฤษภาคม

สถานการณ์นี้ผสมผสานสัญญาณการถือสถานะ Long เป็นสถิติกับราคาในช่วงขาลง ขณะที่การซื้อแบบ Spot คงที่ที่เพิ่มขึ้น ทำให้มุมมองทางลบอย่างเดียวซับซ้อนมากขึ้น โดยแต่ละปัจจัยต่างเสริมกันและกัน

แนวโน้มราคาภายในกรอบอ่อนแอลง ขณะที่ปริมาณขายสะสมตัวเพิ่มขึ้น

ราคาของ XRP ได้ซื้อขายอยู่ในกรอบขาลงตั้งแต่วันที่ 15 กุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นรูปแบบที่ราคาค่อยๆ ลดลงระหว่างสองเส้นขนานลาดลง และขณะนี้ราคาอยู่ใกล้กับเส้นล่างสุด ซึ่งเป็นสัญญาณแรกของโครงสร้างที่เริ่มเปราะบางขึ้น

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับโทเคนเพิ่มเติมแบบนี้ใช่หรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าวคริปโตประจำวันของ Editor Harsh Notariya ได้ที่ที่นี่

ปริมาณฝั่งขายได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่วันที่ 31 พฤษภาคม จึงเป็นแรงขับเคลื่อนให้ราคามุ่งหน้าไปยังเส้นล่างของกรอบ และเมื่อมีปริมาณเพิ่มขึ้นเข้าใกล้ขอบกรอบ มักจะนำไปสู่การทดสอบว่ารูปแบบจะยังคงอยู่หรือไม่

ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เห็นทิศทางของกระทิงและหมีตั้งแต่เนิ่นๆ โดยหากราคาดีดตัวขึ้นจากเส้นล่าง ก็จะรักษากรอบและสร้างโอกาสให้ฝั่งกระทิง แต่หากราคาทะลุลงต่ำอย่างชัดเจน จะเปิดทางให้แนวโน้มขาลง อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ส่งผลสำคัญ ไม่ได้มาจากกราฟราคาอย่างเดียว แต่เป็นสถิติใหม่ในตลาดอนุพันธ์

อัตรา Funding สูงสุดเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ว่าการถือ Long หนาแน่น

อัตรา Funding ของ XRP ซึ่งเป็นค่าธรรมเนียมที่ผู้ถือ Long ต้องจ่ายให้กับผู้ถือ Short เมื่อฝั่งกระทิงมีจำนวนมาก ได้พุ่งขึ้นถึงประมาณ 0.0456 เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ถือเป็นค่าสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปี จากนั้นในวันถัดมา ตลาดคริปโตทั้งหมดเริ่มปรับฐานอย่างหนักทั่วโลก

การพุ่งขึ้นของอัตรานี้ บ่งชี้ถึงการถือ Long ในขาเดียวกันอย่างหนาแน่น เมื่อเปรียบเทียบกับค่า Funding ที่สงบในช่วงเมษายนและพฤษภาคม ก็ยิ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อด้วยเลเวอเรจจำนวนมากแห่เข้ามาพร้อมกันอย่างรวดเร็ว

การเปิด Long จำนวนมากช่วยเพิ่มความเสี่ยงของการเทขายเป็นวงกว้าง เมื่อราคาเริ่มล่วงลง ตำแหน่งเหล่านี้ต้องเผชิญกับการถูกชำระบัญชี และการขายแบบถูกบังคับสามารถขยายตัวเองจนเกิดแรงเทขายต่อเนื่องได้

ความตึงเครียดของอนุพันธ์นี้อธิบายถึงความเร็วของการร่วงลง แต่ก็ยังเป็นสัญญาณว่าการร่วงครั้งนี้อาจขับเคลื่อนด้วยเลเวอเรจมากกว่าการถอนตัวในวงกว้าง ซึ่งสัญญาณถัดไปก็สนับสนุนเรื่องนี้

นักซื้อ Spot เข้ามาแม้ราคา XRP จะลดลง

จุดนี้สถานการณ์หักล้างกับมุมมองขาลงโดยสมบูรณ์ ตำแหน่งสุทธิของ XRP ในตลาดแลกเปลี่ยน ซึ่งเป็นตัววัดการเคลื่อนเข้าออกของ coin ในตลาด ยังคงติดลบตั้งแต่วันที่ 16 พฤษภาคม นั่นหมายความว่า coin ออกจากตลาดแลกเปลี่ยนมากกว่าที่เข้ามา

การที่ coin ออกจากตลาดแลกเปลี่ยนมักเป็นสัญญาณของการสะสมมากกว่าความตั้งใจที่จะขาย ตั้งแต่วันที่ 30 พฤษภาคม ราคา XRP ได้ปรับฐานลงประมาณ 18% ร่วงจาก 1.34 USD ลงมาสู่ระดับปัจจุบัน

ในช่วงเวลาเดียวกัน กระแสเงินออกสุทธิได้ลึกขึ้นจากประมาณลบ 456 ล้าน USD ไปถึงประมาณลบ 3.24 พันล้าน USD หรือเพิ่มขึ้นใกล้ 610% ถือเป็นแรงกดดันซื้อที่เพิ่มสูงชันแม้ราคาจะลดลง

ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้นในกราฟและเงินออกจากตลาดแลกเปลี่ยนที่ลึกขึ้นดูเหมือนขัดแย้งกัน แต่จริง ๆ แล้วไม่ได้วัดสิ่งเดียวกัน ปริมาณขายนั้นวัดจากเวนิวเดียวบนกราฟราคา ดังนั้นจึงสะท้อนกิจกรรมจากตลาดเดียว ในขณะที่การเปลี่ยนแปลงตำแหน่งสุทธิของตลาดแลกเปลี่ยนวัดกระแส rolling รายวันสะสมจากทุกตลาดแลกเปลี่ยน และแสดงให้เห็นว่า coin ยังคงออกมากกว่าจะเข้าสู่ตลาด

การขายอย่างรวดเร็วในตลาดแห่งหนึ่งอาจเกิดพร้อมกับการสะสมสุทธิโดยรวมในตลาดอื่น ๆ เปรียบเทียบกับการเพิ่มขึ้นของอัตราการระดมทุน ก็ชี้ให้เห็นว่าตำแหน่งเลเวอเรจน่าจะเป็นตัวขับเคลื่อนราคาลงครั้งนี้มากกว่าการเทขาย Spot โดยรวม

ความตึงเครียดนี้เป็นตัวกำหนดระดับราคาที่จะชี้ทิศทางต่อไป

ระดับราคา XRP ที่จะชี้ทิศทางถัดไป

ราคาของ XRP ขณะนี้ซื้อขายอยู่ ใกล้ 1.12 USD และระดับที่ดึงมาจากจุดสูงสุดของวันที่ 14 พฤษภาคมและจุดต่ำสุดของวันที่ 30 พฤษภาคมถือเป็นกรอบทั้งสองกรณี

ในฝั่งขาลง USD 1.11 คือจุดหมุน หากปิดรายวันต่ำกว่าระดับนี้จะเป็นการหลุดจากกรอบขาลง และกรอบนี้คาดว่าราคามีแนวโน้มลดลงประมาณ 26% ไปยังโซน USD 0.89 ถึง USD 0.82 หากแรงขายยังคงอยู่ ต่ำกว่า USD 1.11 แนวรับถัดไปจะอยู่ใกล้ USD 1.07

ในฝั่งขาขึ้น การยืนเหนือ USD 1.13 และถัดไปที่ USD 1.18 จะทำให้ฝั่งขาลงอ่อนแอลง เมื่ออัตรา funding ติดลบหลังจากการกลับตัว สถานการณ์ที่มีการซื้อ spot อย่างต่อเนื่องสามารถกดดันผู้เล่น short รายท้าย และการทะลุเหนือ USD 1.18 อาจทำให้เกิดการ short squeeze ได้เช่นกัน

ความเสี่ยงที่ควรจับตาคือการเข้าซื้อที่จุดต่ำซ้ำๆ หากเทรดเดอร์เข้าซื้อ long เพิ่มในภาพรวมตลาดอ่อนแอ อาจถูก force sell ได้จนกว่าจะมีสัญญาณ bottom ที่ชัดเจน ในตอนนี้ USD 1.11 เป็นเส้นแบ่งระหว่างการยืนในกรอบกับขาลงลึกกว่าเดิม ส่วน USD 1.18 คือเส้นสำคัญที่ขาขึ้นต้องกลับมายืนเพื่อเปลี่ยนโมเมนตัม