XRP:n hinta putosi noin 1,12 dollariin, laskien lähes 4 % päivän aikana, sen jälkeen kun johdannaisten rahoituskustannukset nousivat korkeimmalle tasolle yli vuoteen ja purkautuivat jyrkästi 18 %:n pudotukseen toukokuun lopulta.

Tässä asetelmassa ennätyksellinen pitkä positio yhdistyy laskevaan hintakanavaan, kun tasainen spot-osto tuo lisää monimutkaisuutta selvästi karhujen puolesta katsovaan näkemykseen. Jokainen kerros ruokkii seuraavaa.

Hintakanava heikkenee myyntivolyymin kasvaessa

XRP:n hinta on liikkunut laskevassa kanavassa 15. helmikuuta lähtien. Tyypillisesti tässä mallissa hinta liikkuu alaspäin kahden rinnakkaisen alaspäin suuntautuvan viivan välillä. Nyt hinta on lähellä alempaa viivaa, mikä on ensimmäinen merkki rakenteellisesta paineesta.

Kaipaatko lisää tällaisia token-analyyseja? Tilaa päätoimittaja Harsh Notariyan Daily Crypto Newsletter tästä.

Myyntivolyymi on kasvanut tasaisesti 31. toukokuuta lähtien, mikä vahvistaa liikettä kohti alempaa rajaviivaa. Kun volyymi kasvaa kanavan reunalla, se usein enteilee testiä siitä, pitääkö kuvio.

Tämä yhdistelmä määrittää nopeasti härkien ja karhujen välisen tilanteen. Mikäli hinta ponnahtaa takaisin alemmasta viivasta, kanava pysyy ehjänä ja härät ovat vahvoilla. Jos taas kanava rikkoutuu selvemmän hinnanlaskun myötä, karhujen näkymä avautuu. Ratkaisevana tekijänä ei kuitenkaan ollut pelkästään hintakaavio, vaan johdannaismarkkinoiden poikkeuksellinen kehitys.

Ennätyskorkea rahoituskustannus viestii ylikuumentuneesta pitkien positioiden kaupasta

XRP:n rahoituskustannus – toistuva maksu, jota pitkät maksavat shorttaajille silloin, kun nousuvetoiset vedot hallitsevat – nousi noin 0,0456:een 1. kesäkuuta. Tämä on korkein luku yli vuoteen. Jo seuraavana päivänä käynnistyivät laajemmat korjaukset kryptomarkkinoilla.

Purskahdus osoittaa merkittävää pitkä painotusta toiselle puolelle kauppaa. Jos vertaa rauhallisempiin lukemiin huhti- ja toukokuussa, hyppäys kertoo äkillisesti mukaan tulleista vipuvaikutusta käyttävistä ostajista.

Pitkien positioiden ylikuormittuminen lisää riskiä, että markkinoilla nähdään hintojen laskiessa voimakasta likvidointia ja pakkomyyntejä, jotka ruokkivat ilmiötä entisestään.

Johdannaismarkkinoiden paine selittää laskun nopeuden. Se myös vihjaa, että romahdus saattaa olla lähinnä vipuvaikutuksen seurausta eikä laajaa markkinoilta poistumista – tämä saa tukea seuraavasta tunnusluvusta.

Spot-ostajat astuvat esiin, vaikka XRP:n hinta laskee

Tässä kohtaa tunnelma ei ole enää täysin karhumainen. XRP:n vaihtojen nettosaldojen muutos – tunnusluku, joka seuraa kolikoiden siirtymistä pois pörsseistä tai pörsseihin – on pysynyt negatiivisena 16. toukokuuta lähtien, eli enemmän kolikoita siirtyy pois pörsseistä kuin saapuu niihin.

Kolikoiden poistuminen pörsseistä viittaa yleensä siihen, että niitä kerätään, ei myyntiaikeisiin. 30. toukokuuta alkaen XRP:n hinta on korjautunut noin 18 %, laskien 1,34 dollarista kohti nykyistä tasoa.

Saman ajan kuluessa nettovirrat syvenivät noin miinus 456 miljoonasta dollarista noin miinus 3,24 miljardiin dollariin, eli kasvua tuli lähes 610 %. Tämä merkitsee voimakasta ostopainetta laskevan hinnan aikana.

Kaavion kasvava myyntivolyymi ja syvenevät ulosvirrat pörsseistä tuntuvat olevan ristiriidassa, mutta ne mittaavat eri ilmiöitä. Myyntivolyymissa mitataan yhden pörssin kauppaa, kun taas nettosaldon muutos seuraa kaikkien pörssien kertynyttä päivittäistä virtaa, osoittaen että kolikot edelleen poistuvat pörsseistä.

Yhdessä pörssissä tapahtuva myyntipiikki voi esiintyä samanaikaisesti kolikkojen netto-ostojen kanssa muualla. Kun otetaan huomioon rahoituskustannuksen ennätyspiikki, vaikuttaa, että nimenomaan vivutettu positiointi on todennäköisin syy laskulle, ei laaja spot-myynti.

Tämä jännite määrittelee hinta-alueet, jotka nyt ohjaavat suuntaa.

XRP:n hinnan tärkeitä tasoja seuraavaan suuntaan

XRP:n hinta käy nyt noin 1,12 dollarissa, ja 14. toukokuun huipusta sekä 30. toukokuun pohjasta johdetut tasot antavat suuntaa molempiin vaihtoehtoihin.

Karhujen kannalta 1,11 dollaria on kääntöpiste. Päivän päätös alle tämän tason rikkoisi laskukanavan, mikäli myynti jatkuu. Kanavan perusteella mahdollinen uusi liike veisi hintaa noin 26 % alaspäin 0,89–0,82 dollarin alueelle. Mikäli 1,11 dollaria pettää, seuraava tukitaso löytyy läheltä 1,07 dollaria.

Härkä-sijoittajien kannalta 1,13 dollaria ja sen jälkeen 1,18 dollarin takaisinvaltaus heikentäisi laskun todennäköisyyttä. Kun rahoituskustannus jo muuttuu negatiiviseksi piikin purkautuessa, jatkuva spot-ostaminen voi painostaa myöhäisiä shorttaajia. Nousu yli 1,18 dollarin voi laukaista short squeeze -ilmiön.

Riski on jatkuva pohjahintojen kalastelu. Kaupankävijät, jotka avaavat uusia long-positioita heikoilla markkinoilla, voivat silti kohdata likvidoinnin ennen selkeätä pohjasignaalia. Toistaiseksi 1,11 dollaria erottaa kanavan pidon syvemmästä karhulaskusta, kun taas 1,18 dollaria on taso, jonka härät tarvitsevat palauttaakseen tunnelman.