Morgan Stanley Wealth Management heeft een doorverwijsregeling afgesproken met Galaxy Digital. Gekwalificeerde klanten kunnen cryptocurrency uitlenen in ruil voor aandelen in spot crypto exchange-traded producten, waaronder de Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT).

Deze structuur maakt het mogelijk voor investeerders om bestaande crypto-bezittingen om te zetten naar gereguleerde brokerage-producten zonder verkoop. Ook verlaagt het de instapdrempel en versnelt het de onboarding, waardoor meer gekwalificeerde vermogensklanten met digitale assets toegang krijgen.

Hoe werkt de in-kind doorverwijzing

Een klant leent vooraf afgesproken assets zoals Bitcoin (BTC), Ether (ETH) of Solana (SOL) uit aan Galaxy. Nadat Galaxy bevestigt dat zij de lening kan afwikkelen in ETP-aandelen, regelt Galaxy een in-kind creatie met een bevoegde partij.

De aandelen komen daarna terecht op de door de klant gekozen rekening. Omdat de crypto wordt uitgeleend en niet verkocht, vermijdt dit een belastbare verkoop én het risico van omzetten naar cash.

MSBT, in april gelanceerd als goedkoopste Amerikaanse Bitcoin ETF, is het kernproduct in dit aanbod. De bank had haar vermogensadviseurs al toestemming gegeven om Bitcoin-fondsen aan klanten aan te bevelen.

Lagere instapdrempels bij dalende markt

Galaxy verlaagt zijn minimale leenbedrag voor Morgan Stanley-doorverwijzingen van $25 miljoen naar $5 miljoen. De onboarding, die nu soms langer dan vier weken duurt, kan in sommige gevallen tot 75% sneller gaan.

Het moment is opvallend. Bitcoin handelt rond $60.749 na ongeveer 4% te zijn gedaald in één dag, terwijl Ether rond $1.588 en Solana rond $65 staan. Beide zijn afgelopen maand fors gezakt.

Volg ons op X voor het laatste crypto nieuws

Traditionele financiën en DeFi dichter bij elkaar

Deze deal bouwt voort op Galaxy’s New York-licentie en eerdere activiteiten zoals het lanceren van Europese crypto ETP’s met DWS.

“Deze doorverwijsregeling is een belangrijke stap in het overbruggen van traditionele financiën en decentralized finance, en biedt meer investeerders eenvoudige mogelijkheden voor diversificatie,” staat in het persbericht, volgens Alison Nest, hoofd Investment Solutions Products bij Morgan Stanley Wealth Management.

Galaxy legt de nadruk op het gebruiksgemak voor klanten die hun vermogen zowel traditioneel als in crypto beheren.

“Snelle onboarding en lagere transactiedrempels maken het makkelijker voor klanten om digitale assets samen met traditionele investeringen te gebruiken, wat een holistische benadering van vermogensbeheer ondersteunt,” aldus het persbericht, met een verwijzing naar Zane Glauber, Global Head of Distribution bij Galaxy.

Met deze regeling blijven klantassets en kosten binnen het ecosysteem van Morgan Stanley, terwijl Galaxy het uitlenen en creëren verzorgt.

Of de lagere minimums zorgen voor stabiele ETP-instroom in een zwakkere markt, zal de komende weken blijken.