Dacă 2024 este anul de început al „cursei înarmărilor cu stablecoin-uri”, atunci 2025 este anul în care „stablecoin-urile încep să câștige bani singure”. USDf lansat de Falcon Finance redefinește stablecoin-urile într-un mod foarte radical: nu mai este un instrument ancorat în dolari care să fie lipsit de viață, ci este bani care respiră, se apreciază și contribuie la ecosistem.
Punctele slabe ale stablecoin-urilor tradiționale sunt bine cunoscute: USDT este un black box, USDC este centralizat, iar DAI are riscuri de lichidare. Soluția USDf este însă extrem de simplă și brutală - returnează dreptul la câștigurile stablecoin-ului direct utilizatorilor. Dacă depui 1000U, nu primești 1000U, ci un „certificat care produce ouă de aur” - sUSDf. În perioada deținerea sUSDf, continui să beneficiezi de toate câștigurile reale generate de protocol, care se află în prezent între 5%-15%, sursele incluzând, dar fără a se limita la:
1. Rata de finanțare a contractelor perpetue recoltare pozitivă (în special agresivă în piața bullish)
2. Strategii delta-neutre pe lanț (cu cât volatilitatea pieței este mai mare, cu atât câștigul este mai stabil)
3. Chiria RWA și dobânzile obligațiunilor (fluxuri de numerar reale offline)
4. Taxele de protocol generate de Vaults ecologice (crescut exponențial cu creșterea TVL)
Aceste patru piste concurente generează cel mai înfricoșător efect de compunere al USDf: cei 1000U pe care îi depui astăzi ar putea deveni 1500U în puterea de cumpărare după trei ani, iar tu nu trebuie să faci nimic, doar să deții sUSDf. Aceasta este o revoluție fără precedent în istoria monedelor stabile.
Mai mult, USDf a dus la o deschidere totală a conceptului de 'colateral'. Poți folosi BTC, ETH, acțiuni tokenizate de la Gold Finance, fonduri de investiții imobiliare din Japonia, sau chiar skin-uri rare din jocuri pentru a crea USDf. Rata de colateralizare este uniformă de 110%, iar partea în exces intră direct în fondul de asigurare. În prezent, fondul de asigurare a acumulat 10 milioane de dolari, echivalentul oferirii tuturor utilizatorilor unei asigurări gratuite împotriva riscurilor sistemice.
Mulți nu și-au dat seama că USDf finalizează în tăcere o 'mare integrare globală a activelor'. Când chiriile apartamentelor din Tokyo, dividendele hotelurilor din Dubai, dobânzile obligațiunilor din SUA, și finanțările perpetue bitcoin sunt toate adunate într-un singur pool de monede stabile, Falcon a creat de fapt o 'valoare medie a randamentului activelor globale'. Această valoare medie este în mod natural rezistentă la inflație, rezistentă la lebede negre și rezistentă la prăbușiri pe piețe unice. Investitorii individuali pot folosi pentru prima dată un cost de 100U pentru a obține o diversificare la nivelul fondurilor de hedging.
Conectarea AEON Pay a dus USDf de pe lanț la offline. Acum acoperă peste 3 milioane de comercianți la nivel global, poți folosi USDf pentru a cumpăra cafea, a rezerva hoteluri sau a plăti taxe școlare, iar sUSDf din spate continuă să îți calculeze dobânda timp de 24 de ore. Aceasta este cu adevărat 'banii vii': când dorm în buzunarul tău, continuă să lucreze pentru tine la nivel global.
În comparație, monedele stabile tradiționale sunt ca o bancnotă, folosită se reduce; USDf este mai degrabă ca un copac, cu cât rădăcinile sunt mai adânci, cu atât mai multe roade produce. În timp ce alte proiecte se îngrijorează 'cum să facă utilizatorii să depună mai mult U', Falcon a început să se gândească 'cum să facă utilizatorii să nu mai vrea să scoată U'. Răspunsul este să facă moneda stabilă să câștige bani de la sine, și să câștige mai stabil, mai mult și mai puțin stresant decât utilizatorii care acționează singuri.
$FF, ca token de guvernare, joacă rolul de 'supapă principală' în această revoluție a banilor vii. Deținerea de $FF permite votarea pentru a decide ce RWA noi să fie adăugate, ajustarea ratelor strategice și chiar decizia asupra direcției de investiție a fondului de asigurare. Designul fără deblocare până la sfârșitul anului 2026 garantează că drepturile de guvernare nu vor fi diluate de investitorii timpurii. Aceasta înseamnă că adevărata putere de decizie este în mâinile pe termen lung, nu ale speculatorilor pe termen scurt.
Când monedele stabile nu mai sunt 'unelte de protecție', ci devin 'active ofensive', regulile jocului DeFi se schimbă complet. Falcon Finance a demonstrat un lucru cu USDf: în era randamentelor zero, singura modalitate de a înfrunta 0% este să-ți faci banii să nu doarmă niciodată. Aceasta nu este o monedă stabilă, ci inima noii monede din lumea cripto.
