Jurnal
În trecut, credeam că este controlat de marii jucători, apoi am considerat că este controlat de market makerii, dar ambele au defecte logice și nu pot forma un ciclu logic complet. Conceptul de mare jucător este atât de popular și dintr-un motiv parțial, când reglementările erau slabe, în A-share, într-adevăr, existau mulți mari jucători care recoltau de la investitorii mici. Dar acum, cu reglementarea strictă, riscurile de a manipula sunt mult prea mari în comparație cu profiturile.
Și în această piață imensă a futures-urilor, de fapt, nimeni nu poate controla cu adevărat — nici măcar giganții precum instituțiile de hedging sau cele cuantificate, care reprezintă doar o parte foarte mică din întreaga dimensiune a pieței. Odată ce încerci să controlezi, vor exista fonduri mai mari care te vor viza. A existat prea multă manipulare în istoria futures-urilor, cum ar fi metoda spoofing din 2010, care a dus la prăbușirea rapidă a acțiunilor din SUA și care, în zilele noastre, a fost interzisă în urma reglementărilor globale mai stricte. Apoi am aflat că pe piață nu există doar market makerii care oferă ordine. Cu atât mai mult, strategiile de tranzacționare ale instituțiilor cuantificate, fondurilor de hedging și market makerilor sunt secrete comerciale, iar odată ce sunt dezvăluite, vor fi țintite de alte instituții, ceea ce va duce la eșecul strategiei. Așadar, este aproape imposibil pentru o persoană obișnuită să înțeleagă complet aceste lucruri.
Am învățat multe: indicatori, teoria lui Chan, comportamentul prețurilor, ICT, SMC, fluxul de ordine, metodele câtorva profitabili individuali, teoria lui Dow... Toate au propriile lor explicații și concepte. Acesta este procesul meu de la simplu la complex.
Acum înțelegerea mea despre natura pieței este consensul pieței — piața caută întotdeauna un preț pe care ambele părți, cumpărători și vânzători, îl consideră corect pentru a maximiza tranzacțiile; doar cu consensul pieței se poate explica logic totul.
De exemplu, prețul oscilează repetat într-un interval, apoi sparge în sus, dar ulterior puterea cumpărătorilor este slabă, iar prețul scade din nou în interval. Teoria Wyckoff 2.0 consideră că astfel de false spargeri au o probabilitate de 80% să revină pe cealaltă parte a intervalului. Comportamentul prețurilor consideră că 80% din spargerile în interval sunt false și chiar formează capcane pentru a reveni pe cealaltă parte a intervalului, nimeni nu poate ști dinainte că este o falsă spargere, iar aceasta se formează pentru că consensul pieței consideră că prețul este prea ridicat, iar cumpărătorii nu sunt dispuși să continue atacul. Când prețul revine în interval, puterea vânzătorilor confirmă slăbiciunea cumpărătorilor, iar declinul se întâmplă în mod natural. SMC/ICT consideră că aceasta este instituția care răpește lichiditate, dar eu nu cred acest lucru.
Înțelegerea mea despre tranzacții și direcția stabilă de profit este că fiecare tranzacție deschisă trebuie să aibă o așteptare matematică pozitivă, o gestionare rezonabilă a poziției este necesară pentru a obține profituri stabile. Motivul principal pentru care nu se pot obține profituri stabile este că s-au realizat prea multe tranzacții cu așteptări matematice neclare sau cu o gestionare incorectă a poziției. Tranzacțiile cuantificate de succes au întotdeauna un avantaj matematic, așteptarea matematică fiind pozitivă. De fapt, tranzacționarea este împotriva instinctului uman, iar comercianții obișnuiți deschid poziții pe bază de intuiție, iar după 10-20 de ani ajung să aibă pierderi constante. Comercianții de retail ar trebui să imite și să reflecteze asupra fiecărei tranzacții, dacă au un avantaj matematic; dacă o poziție de tranzacționare are un avantaj matematic, atunci va deveni consensul instituțiilor. Instituțiile oferă aproape 90% din lichiditatea de pe piață, consensul lor determinând direcția pieței. Deschiderea și închiderea pozițiilor de către instituții se bazează pe așteptările matematice, raportul câștig/pierdere, probabilitate, risc; tranzacțiile cuantificate de succes garantează întotdeauna un avantaj într-un anumit aspect, astfel încât să realizeze stabilitate. Comportamentul lor de tranzacționare se bazează pe matematică, deci există o cale de urmat. Diferitele instituții au algoritmi diferiți, dar cel mai fundamental lucru este că toate algoritmii de cuantificare de succes se bazează pe matematică.
Cred că cea mai importantă calitate în tranzacționare este: gândirea independentă, gândirea logică și gândirea bayesiană. Dacă ai înțeles cine este Alex Gerko, vei ști că instituțiile de top în cuantificare nu angajează experți în tranzacționare, ci oameni de știință, matematicieni și statisticieni.
Acest articol provine de la dy utilizator jurnal 93518631137 și o parte din înțelegerea mea.