Sub orice sistem complex, există o structură de bază care susține în tăcere întreaga lume. Pădurile se bazează pe ecosistemul solului, orașele funcționează fără electricitate și rețele, iar piețele financiare sunt construite pe lichiditate - disponibilitatea constantă a capitalului permite desfășurarea tuturor activităților.
Cu toate acestea, DeFi a sărit peste acest pas cheie în procesul său de dezvoltare rapidă. Platformele de tranzacționare, sistemele de împrumut și protocoalele de venituri apar în mod constant, dar lipsesc o bază de lichiditate cu adevărat solidă. Rezultatul este: aplicațiile grandioase rulează pe o fundație care nu este stabilă.
Falcon Finance completează această piatră de temelie lipsă
De ce lichiditatea DeFi este sterpă
Observând piețele dincolo de activele de bază, vei descoperi că multe domenii sunt încă sterpe ca un deșert: adâncimea comenzilor este insuficientă, alunecarea prețurilor este severă, iar activele de nișă sunt mai ușor de manipulat.
Problema nu este lipsa de fonduri - portofelele on-chain, tezaurul protocoalelor și portofelele cold ale instituțiilor adăpostesc active în valoare de miliarde.
Veritabilul obstacol constă în infrastructura actuală care le permite utilizatorilor să aleagă doar una dintre cele două opțiuni:
Deține active și menține securitatea
Introducerea activelor în piscinele de lichiditate pentru a participa la piață
Aceasta înseamnă:
Dacă vrei să menții o poziție, capitalul tău nu poate oferi lichiditate;
Dacă vrei să oferi lichiditate, trebuie să sacrifici o poziție.
Această contradicție structurală face ca lichiditatea întregului DeFi să fie întotdeauna subțire.
Finanțele tradiționale se bazează pe instituții centralizate de market making pentru a rezolva deficitul de lichiditate, dar aceasta nu este esențial diferit de modelul intermediar pe care DeFi dorește să-l elimine.
Conceptul central al Falcon Finance este:
Lichiditatea nu ar trebui să depindă de intermediari, ci ar trebui să apară natural din activele deja existente pe lanț.
Sistemul general de colateral: să transforme capitalul adormit în sursa adâncimii pieței
Falcon Finance permite utilizatorilor să mintă USDf - un dolar sintetic susținut de active on-chain - prin intermediul „infrastructurii generale de colateral”.
Aceasta a provocat o schimbare fundamentală a mecanismului de lichiditate:
Păstrezi toate drepturile de proprietate și veniturile active originale
Poți minti USDf utilizabil pe baza lor
USDf poate curge liber către AMM, piețele de împrumut, protocoalele de derivate și alte locuri care necesită lichiditate.
Activele de bază continuă să își îndeplinească funcțiile originale (venituri, guvernare, apreciere), dar de asemenea își asumă rolul de a impulsiona lichiditatea întregului ecosistem.
Contradicția dintre „deținerea activelor” și „oferirea lichidității” a fost complet rezolvată aici.
Când lichiditatea devine abundentă, logica ecosistemului se schimbă de asemenea
Acum lichiditatea DeFi este rară și scumpă. Protocolul poate atrage LP doar prin recompense mari, provocând lichiditate pe termen scurt și o speculație extremă.
Odată cu apariția unei baze structurale de lichiditate:
Lichiditatea nu mai depinde de stimulente pe termen scurt, ci există în mod natural.
Protocolul nu trebuie să plătească rate nesustenabile pentru a concura pentru capital.
Utilizatorii nu trebuie să sacrifice pozițiile pentru a oferi lichiditate
Adâncimea pieței este mai sigură, mai stabilă și mai extensibilă
Această schimbare a crescut de mai multe ori eficiența capitalului întregului sistem.
Semnificația RWA intrând în baza de lichiditate
O altă realizare a Falcon Finance este:
Permite pentru prima dată ca activele din lumea reală (RWA) să contribuie la baza de lichiditate a DeFi.
Activele tradiționale - cum ar fi imobiliarele, creditele, rezervele de mărfuri - au lipsit de lichiditate de-a lungul timpului, având dificultăți în a avea un impact semnificativ asupra adâncimii pieței.
Odată cu mecanismul de minting USDf:
Fără a vinde active
Fără a transfera proprietatea
Fără a sacrifica randamentul de bază
Proprietățile imobiliare pot genera chirii și pot participa la lichiditatea DeFi; obligațiunile de stat pot genera venituri fixe și pot susține emiterea de USDf.
Aceasta nu este o simplă optimizare, ci o expansiune structurală a sistemului financiar:
Mai multe active sunt incluse în infrastructura de piață sustenabilă.
O nouă bază de lichiditate
Baza de lichiditate construită de Falcon Finance are caracteristici fără precedent:
Decentralizat: activele colaterale sunt dispersate între utilizatori, fără un market maker central.
Diversificarea activelor: de la tokenuri de guvernare la RWA stabile, toate pot fi utilizate ca garanție.
Dualitate productivă: activele de bază își mențin veniturile în timp ce îmbunătățesc lichiditatea.
Scalabilitate nelimitată: cu cât volumul activelor colaterale este mai mare, cu atât baza de lichiditate este mai profundă.
Această infrastructură nu servește un protocol unic, ci întreaga ecologie DeFi.
Realizarea aplicațiilor care anterior nu puteau fi implementate
Multe aplicații de valoare mare au rămas în stadiul de concept din cauza lipsei de suport suficient de adânc pentru lichiditate:
Piețele de predicție pentru active de nișă
Piețele de derivate pentru tokenuri cu coadă lungă
Tokenizarea tranzacțiilor de capital privat/îndatorare
Schimburi atomice masive între lanțuri
Produse financiare complexe cu precizie ridicată și alunecare scăzută
Toate acestea necesită piscine de lichiditate extrem de mari.
Cu arhitectura generală de colateral a Falcon Finance, acestea au devenit în sfârșit realizabile.
Reconfigurarea fundației DeFi, nu construirea unei alte aplicații
Obiectivul Falcon Finance nu este succesul unui singur protocol, ci reconstruirea structurii de bază lipsă a întregii industrii.
Atunci când lichiditatea nu mai depinde de stimulente, nu mai este monopolizată de câteva instituții, ci este generată natural din capitalul on-chain, fundația DeFi poate deveni cu adevărat matură.
O bază de lichiditate stabilă, profundă și universală va permite tuturor aplicațiilor de nivel superior să funcționeze mai eficient, mai sigur și mai scalabil.
Aceasta este viitorul pe care Falcon Finance îl construiește.#ff #CPIWatch #CryptoIn401k #BinanceAlphaAlert #BinanceBlockchainWeek
