I. Performanța pieței înainte de listare
Cu 1-2 săptămâni înainte de listarea SpaceX, sectorul spațial a început să se miște anticipat. Atunci, fondurile de pe piață erau clar implicate în tradingul pe baza așteptărilor legate de IPO-ul SpaceX, iar acțiunile active includeau RDW, ASTS, RKLB și altele, sectorul în ansamblu înregistrând o creștere semnificativă.
Apoi, după ce prima rundă de creștere s-a încheiat, capitalul a început să realizeze profituri, iar întreg sectorul spațial a continuat să scadă de la maxime. Dar cu două zile înainte de listarea SpaceX, capitalul a revenit în sectorul spațial, multe acțiuni având o creștere zilnică aproape de 10%, iar ASTS, RKLB și altele s-au comportat destul de bine. Acum, privind înapoi, această mișcare pare mai degrabă a fi o ultimă speculație înainte de listare.
Doi, observația pieței în ziua listării.
1, sectorul s-a slăbit anticipat.
Ceea ce merită într-adevăr să fie notat este că, înainte de deschiderea oficială a SpaceX, sectorul spațial a început deja să scadă. Acțiunile RDW, ASTS, RKLB au arătat o presiune de vânzare clară înainte de deschidere, ceea ce sugerează că fondurile au început să realizeze profitul înainte de deschiderea SpaceX. Acesta este un semnal foarte important.
2, schimbarea prețului în 'dark pool'.
Prețul de emisiune pentru SpaceX a fost de 135 de dolari. Prețul în tranzacționarea de tip 'dark pool' a atins aproape 200 de dolari, apoi a scăzut constant, având o revenire temporară în jurul valorii de 180 de dolari, dar după eșecul revenirii, a continuat să scadă, ajungând în final la aproximativ 154 de dolari.
Întregul proces arată că, deși piața este optimistă în legătură cu SpaceX, nu recunoaște o evaluare de peste 200 de dolari; fondurile caută constant un interval de preț rezonabil.
3, amânarea deschiderii.
Se anticipa că deschiderea va avea loc în jurul orei 10:00, dar a fost întârziată până aproape de 11:50 înainte de deschidere.
Înțelegerea mea este că există o mare divergență între cumpărători și vânzători pe piață, care necesită mai mult timp pentru a finaliza descoperirea prețurilor, până când prețul este comprimat în intervalul acceptat de piață și încep oficial tranzacțiile.
4, deschiderea oficială.
Prețul de emisiune a fost de 135 de dolari, iar prețul de deschidere 150 de dolari. Comparativ cu maximul de 200 de dolari din 'dark pool', a scăzut semnificativ. Din rezultate, 150 de dolari ar trebui să fie un interval de preț mai bine acceptat de piață.
După deschiderea pieței, SpaceX a crescut peste 160 de dolari, cu o capitalizare de piață de aproximativ 2,2 trilioane de dolari. Asta arată că fondurile adevărate sunt încă dispuse să cumpere SpaceX în sine.
Trei, sectorul și liderul de piață au arătat divergență.
Aici este locul unde merită să ne gândim.
SpaceX a crescut, dar sectorul spațial a scăzut în general. Acțiunile RDW, ASTS, RKLB au avut pierderi de peste 10%.
Asta înseamnă că fondurile nu au rămas în acțiunile speculative, ci s-au întors către adevăratele active de bază.
Mulți oameni au crezut inițial că listarea SpaceX va impulsiona întreg sectorul spațial să continue să crească, dar piața a dat un răspuns exact opus. Fondurile au realizat profit din acțiunile speculative, cumpărând în schimb adevăratul lider de piață.
Patru, strategia de trading pentru viitoarele super IPO-uri.
Dacă vor apărea super IPO-uri precum OpenAI, Anthropic, xAI, Figure AI, ar trebui să observăm cu atenție următoarele etape.
Primul pas este să urmărești acțiunile din același sector. Deoarece fondurile încep de obicei să speculeze cu 1-4 săptămâni înainte, această etapă oferă oportunități, dar trebuie să tranzacționezi conform logicii pe termen scurt, nu poți ține pe termen lung așteptând realizarea profitului.
În continuare, observă cu atenție prețurile din 'dark pool'. Prețurile din 'dark pool' sunt mai reale decât știrile, pentru că sunt oferte reale de fonduri. Dacă 'dark pool' continuă să crească, arată că sentimentul pieței este puternic; dacă scade continuu, înseamnă că fondurile au început deja să realizeze profit.
Al treilea este să aștepți un preț rezonabil. Dacă prețul în 'dark pool' continuă să scadă, nu te grăbi să intri; așteaptă ca piața să finalizeze descoperirea prețurilor și să găsească intervalul de evaluare rezonabil. Dacă prețul este rezonabil, poți participa cu o poziție mică pentru a observa, nu să pariezi greu pe direcție.
Patru, observă reacția sectorului. Dacă după deschiderea IPO-ului întreg sectorul scade, concentrează-te pe cine oprește căderea prima dată, cine reînvie cel mai puternic, cine poate să devină pozitiv. Aceste acțiuni sunt adesea cele care vor conduce sectorul mai departe, deoarece acțiunile puternice sunt mai ușor de identificat de către fonduri într-un mediu slab.
De exemplu, dacă RDW scade cu 8%, ASTS cu 5%, iar RKLB doar cu 2%, și apoi acesta din urmă devine pozitiv prima dată, atunci RKLB va fi cu mare probabilitate direcția de interes pentru fonduri, așa că ar trebui să fie urmărită îndeaproape.
Cinci, cele mai mari câștiguri ale acestui IPO SpaceX.
Această listare SpaceX m-a învățat un lucru: piața câștigă din așteptările create, nu din banii anunțului.
Creșterea sectorului a avut loc înainte de listare, nu în ziua listării. După listare, fondurile s-au concentrat pe cine sunt adevăratele active de bază și cine doar urmărește trendul.
Prin urmare, în fața super IPO-urilor viitoare, este posibil să te poziționezi anticipat în sector, dar trebuie să înțelegi când să realizezi profitul. Adevăratul subiect de studiu pe termen lung este mereu protagonistul listării.
De asemenea, trebuie să observi cine din sector este cel mai rezistent la scădere, cine reînvie cel mai repede, pentru că acelea sunt adesea direcțiile principale de atac pentru fonduri în următoarea etapă.