A explodat din nou!
Ieri, un prieten care face comerț exterior m-a invitat la masă, a slăbit vizibil, dar ochii îi străluceau.
Face export de baterii litiu, anul trecut era atât de îngrijorat încât i-au albărit părul. Comenzile erau puține, prețurile scădeau, iar profitul era atât de subțire încât aproape că nu câștiga. Îmi amintesc că a spus că, dacă merge așa, va trebui să se răzgândească în privința meseriei.
Ne-am întâlnit din nou anul acesta, e complet schimbat. Fabrica merge în ture de trei, mașinile funcționează douăzeci și patru de ore, clienții așteaptă la rând pentru producție. L-am întrebat cum e cu performanța anul acesta, a ridicat o mână și a făcut două semne de 'OK'.
Am zis douăzeci la sută? A dat din cap. Patruzeci la sută? A dat din cap din nou.
"Optzeci la sută."
Astăzi am văzut ultimele date publicate de autoritatea vamală, într-adevăr sunt șocante.
În primele cinci luni, valoarea totală a importurilor și exporturilor Chinei a fost de 20,68 trilioane, cu o creștere de 15,3%, stabilind un nou record istoric pentru aceeași perioadă.
Exporturile au fost de 11,91 trilioane de yuani, iar importurile de 8,77 trilioane. Trei luni la rând am depășit 4 trilioane lunar, în mai am ajuns la 4,45 trilioane, cu o rată de creștere de 16,9%.
Aceasta nu mai este o recuperare, ci o decolare.
Dar cifrele sunt doar suprafața. Ceea ce este cu adevărat interesant sunt poveștile din spatele acestor cifre.
Să vorbim despre schimbarea produselor exportate.
Acest prieten a spus că fabrica sa, care anterior producea baterii de stocare obișnuite, cu marje de profit medii, i-a spus că structura clienților s-a schimbat complet. Distribuitorii mari din Europa îl caută activ, iar clienții din Asia de Sud-Est s-au triplat, iar cererile din Orientul Mijlociu și Africa au început să crească.
Anterior, clienții se uitau doar la preț; cine oferea cel mai mic preț era ales. Acum clienții analizează parametrii tehnici, standardele de certificare și serviciile post-vânzare. Produsele ieftine devin greu de vândut, în timp ce modelele de înaltă calitate sunt în deficit.
Mi-a spus un detaliu. Un client din Africa, care anterior achiziționa echipamente de stocare din Japonia, s-a adresat anul acesta. Motivul este simplu: cu aceleași specificații tehnice, produsele din China sunt cu 30% mai ieftine și livrarea este cu 50% mai rapidă.
Acesta nu este un caz izolat. În primele cinci luni, exporturile de produse electro-mecanice au fost de 7,58 trilioane de yuani, reprezentând 63,6% din exporturile totale de 11,91 trilioane de yuani; în primele patru luni: exporturile de automobile electrice au crescut cu 68,1%, bateriile litiu-ion cu 43,2%, roboții industriali cu 30%. Circuitele integrate și componentele electronice legate de AI cresc, de asemenea, rapid.
Cândva, eticheta pentru exporturile din China era "ieftin", acum s-a schimbat în "tehnologie bună, raport calitate-preț ridicat".
Ceea ce realmente stimulează creșterea s-a schimbat de la cămăși și șosete la automobile, baterii, roboți și alte produse de înaltă tehnologie.
Al doilea este că piața s-a schimbat.
Acest prieten, care se concentra anterior pe piața din Europa și America, a avut 80% din comenzi din Europa. Anul acesta a decis să facă o vizită în Orientul Mijlociu, apoi în Asia de Sud-Est. S-a întors și mi-a spus:
Europa și America sunt baza, dar creșterea e tot în piețele emergente.
Datele confirmă senzația lui. ASEAN este cel mai mare partener comercial, cu o creștere de 16,6% în primele cinci luni. Uniunea Europeană este al doilea, cu o creștere de 10,3%. Țările participante la inițiativa "Belt and Road" au avut un comerț de peste 10,5 trilioane, reprezentând mai mult de jumătate din valoarea totală a comerțului exterior.
Cel mai interesant este Africa. În primele cinci luni, comerțul China-Africa a ajuns la 1,14 trilioane, pentru prima dată în istorie depășind 1 trilion, cu o creștere de 18,2%. După ce în mai s-a implementat zero taxe pentru cele 53 de țări africane cu care avem relații diplomatice, rata de creștere continuă să urce.
Cândva, comerțul exterior al Chinei se baza pe o singură direcție; dacă Europa și America bloca canalele, China suferea. Acum, ASEAN, Orientul Mijlociu, Africa, America Latină, fiecare direcție își aduce aportul. Piața este diversificată, riscurile s-au diminuat. În special, ascensiunea pieței de-a lungul Inițiativei Belt and Road poate compensa eficient războiul comercial inițiat de americani.
Aceasta înseamnă că la masa negocierilor, avem mai multe atuuri.
Mai este o schimbare pe care mulți nu au observat-o:
Cine face afaceri s-a schimbat.
Anterior, forțele principale în comerțul exterior erau marile companii, întreprinderile de stat și cele străine. Acum, întreprinderile private au devenit principalul actor în comerțul exterior, având o pondere de aproape 58% în importuri și exporturi.
Ce înseamnă asta? Înseamnă că un număr mare de întreprinderi mici și mijlocii din comerțul exterior sunt în ascensiune. Nu sunt mari, dar sunt flexibile, reacționează rapid și pot pătrunde în piețele de nișă. Comenzile mici pe care marii jucători nu le vor, acestea le preiau. Țările mici, unde marii jucători nu pot intra, acestea sunt destinațiile lor.
Cunosc o persoană care exportă aparate electrocasnice, un mic magazin de familie, situat în Yiwu.
Anul trecut am vândut pe piețele din Asia de Sud-Est, iar acum începem să ne extindem spre Africa și Orientul Mijlociu. Spunea că acolo piața este fantastică, cererea este mare, dar oferta este insuficientă. Un simplu ventilator poate aduce de trei ori profitul pe care l-ar aduce în țară.
Această forță de comerț extern de tip "armată de furnici" stimulează creșterea exporturilor Chinei, intrând într-un nou ciclu de explozie.
De fapt, pe internet există câteva întrebări referitoare la această explozie în comerțul exterior. Vom discuta despre ele pe rând.
De exemplu, mulți oameni se întreabă cât de mult va dura acest ciclu.
În realitate, acest lucru depinde de natura exploziei actuale.
Privind în istorie. Deoarece comerțul exterior al Chinei nu este la prima explozie.
După aderarea la WTO în 2001, comerțul exterior al Chinei a intrat într-un deceniu de aur.
Ce a dus la explozia de atunci? Forța de muncă ieftină, costuri reduse ale terenurilor, standarde de mediu relaxate. Comenzile din întreaga lume au inundat fabricile din China, care au funcționat la capacitate maximă. Tot ce exportam erau cămăși, încălțăminte, jucării, produse din plastic. Cantitate mare, marjă mică, am câștigat prin volum.
Înainte de criza financiară din 2008, comerțul exterior al Chinei a atins un vârf mic. Dar acea prosperitate avea o proporție semnificativă de bulă. Piața de consum din Europa și America era supraîncălzită, susținută de împrumuturi; când a apărut criza, comenzile au scăzut brusc. Multe companii de comerț exterior au falimentat peste noapte.
Revenirea din 2021, după pandemie, s-a bazat pe ruptura lanțului de aprovizionare global. Alte țări au avut fabricile închise, iar capacitatea Chinei s-a restabilit prima. Comenzile s-au mutat în China. Dar acest "dividend al mutării" este temporar; după ce pandemia se va încheia, comenzile se vor întoarce.
Ce diferență esențială este între această situație și cele anterioare?
Cândva ne bazam pe volum, acum ne concentrăm pe calitate.
Eticheta pentru exporturi era "ieftin", acum este "tehnologie bună". Mașini electrice, baterii litiu-ion, fotovoltaice, roboți industriali, aceste lucruri au marje de profit de zece ori mai mari decât cămășile și șosetele.
Cândva depindeam de Europa și America, acum ne bazăm pe întreaga lume. Diversificarea pieței a crescut semnificativ, ASEAN, Africa, Orientul Mijlociu, America Latină sunt în creștere. Nu mai punem toate ouăle într-un singur coș.
Pe scurt, explozia anterioară a comerțului exterior era o "schimbare cantitativă", iar acum este o "schimbare calitativă". Schimbările cantitative pot fi întrerupte de cicluri, dar schimbările calitative au o capacitate mai mare de a rezista la ciclicitate și o durată mai lungă.
Unii ar putea contesta dacă comenzile externe ale Chinei vor fi furate de piețele emergente precum Vietnam, India și Mexic. De exemplu, mass-media discută frecvent despre "deplasarea industriei chineze".
De fapt, datele actuale au deja contrazis aceste afirmații.
În primele cinci luni, exporturile Chinei au crescut cu 11,8%, iar creșterea produselor de mașini și echipamente a depășit 15%. Dacă industria ar fi fost realmente în declin, aceste date nu ar fi arătat atât de bine.
De ce industria de manufactură din China nu a fost înlocuită? Patru motive.
Primul, completitudinea lanțului de aprovizionare. China este singura țară din lume care deține toate industriile clasificate de ONU. De la șuruburi la echipamente de fotolitografie, de la ambalaje la depozitare, în interiorul unui cerc de 100 de kilometri poți găsi toți furnizorii necesari. Vietnamul și India nu pot face acest lucru.
Al doilea, infrastructura. Autostrăzile, căile ferate, porturile, rețelele electrice și telecomunicațiile din China sunt rezultatul a zeci de ani de acumulare. Densitatea și calitatea acestor infrastructuri nu au rival în țările în dezvoltare. Furnizarea de electricitate din India este instabilă, capacitatea porturilor din Vietnam este limitată, iar securitatea din Mexic este o mare problemă.
Al treilea, avantajul inginerilor. China pregătește anual câteva sute de mii de absolvenți în inginerie, iar proporția nivelului de tehnologie și salarii este optimă în întreaga lume.
Patru, efectul de scară. Dimensiunea industriei de manufactură din China este atât de mare, încât în orice subdomeniu poți găsi furnizori. Dacă vrei să produci un produs de nișă, în China poți găsi zece fabrici care să-l facă, în Vietnam poate nu găsești niciuna.
Desigur, industria de manufactură de joasă calitate se mută, textilele, încălțămintea, asamblarea simplă, acestea se transferă în Asia de Sud-Est. Însă, manufactura de înaltă calitate nu doar că nu pleacă, ci se concentrează în China. De exemplu, companiile europene investesc mai mult în fabrici în China.
Industria de manufactură din China nu este în "declin", ci în "modernizare". Cei de jos au plecat, cei de sus au venit. Pământul, forța de muncă, resursele eliberate sunt acum folosite pentru a face lucruri mai valoroase.
Și mai este o ultimă întrebare:
Dacă comerțul exterior merge atât de bine și PIB-ul este atât de mare, de ce veniturile tuturor nu cresc?
De fapt, datele din comerțul exterior sunt barometrul economiei, în măsură să reflecte multe lucruri care nu sunt vizibile în PIB, doar că există un efect de întârziere.
Datele din primele cinci luni au dezvăluit câteva semnale.
Primul semnal: cererea internă este în recuperare. Creșterea importurilor cu 20,5% arată că consumul și investițiile interne se revin. Oamenii încep să cheltuie, iar fabricile își extind producția. Atitudinea de precauție de acum doi ani, "banii sunt, dar nu cheltuim, comenzi sunt, dar nu le luăm", începe să dispară.
Al doilea semnal: întreprinderile private se dezvoltă. Întreprinderile private reprezintă 58% din comerțul exterior, iar rata de creștere este mai mare decât media generală. Acestea sunt cele mai sensibile animale economice, sunt dispuse să-și extindă producția, să preia comenzi și să investească, ceea ce arată că așteptările lor pentru viitor se îmbunătățesc. Dacă întreprinderile private nu se mișcă, atunci aceasta este cu adevărat problema.
Al treilea semnal: modernizarea industriei se accelerează. Produsele electro-mecanice reprezintă 64% din exporturi, iar produsele din energie regenerabilă au avut o creștere explozivă. Aceste date nu sunt generate de subvenții, ci de cererea reală de peste hotare.
Al patrulea semnal: piața se diversifică. ASEAN, Africa, Orientul Mijlociu, America Latină, ponderea piețelor emergente continuă să crească. Aceasta înseamnă că capacitatea economiei chineze de a suporta riscurile externe este în creștere, ceea ce este o sursă de încredere pentru întreprinderile din comerțul exterior.
Aceste patru semnale se suprapun și formează imaginea:
Economia Chinei este în curs de îmbunătățire, iar aceasta este o îmbunătățire structurală, nu una bazată pe injectarea de capital.
Desigur, problemele sunt încă prezente. Ajustările din sectorul imobiliar nu s-au terminat, datoriile locale sunt încă în proces de gestionare, iar presiunea asupra ocupării locurilor de muncă pentru tineri persistă. Dar datele comerciale externe demonstrează cel puțin un fapt:
Baza economică a Chinei devine mai solidă, capacitatea de a rezista la riscuri crește. Efectul cererii externe stimulează recuperarea cererii interne.
Doar că diferențele de temperatură se simt diferit; cei din comerțul exterior au simțit deja căldura, în timp ce prietenii din lanțul de aprovizionare internă poate mai au de așteptat între șase luni și un an. Dar tendința a devenit evidentă.
