Autoritatea Europeană pentru Valori Mobiliare și Piețe (ESMA) este din ce în ce mai des propusă să preia un rol dublu atât în autorizarea, cât și în supravegherea directă a diverselor entități financiare din cadrul Uniunii Europene. Această extindere propusă vizează centralizarea supravegherii reglementare, abordarea disparităților în practicile de supraveghere națională și îmbunătățirea competitivității piețelor de capital ale UE, aliniindu-se potențial cu modele precum Comisia pentru Valorile Mobiliare și Bursele din SUA.
Sub acest cadru propus, ESMA ar putea obține control direct de supraveghere asupra infrastructurilor de piață cheie, inclusiv furnizorii de servicii pentru activele crypto (CASPs), locurile de tranzacționare și contrapartidele centrale. În plus, ESMA acționează deja ca un supraveghetor direct pentru entități precum Agențiile de Rating de Credit (CRAs), Repositoarele de Comerț (TRs) și anumiți Furnizori de Servicii de Raportare a Datelor (DRSPs). Pentru alți actori de piață, ESMA își împărtășește responsabilitățile de supraveghere cu Autoritățile Naționale Competente (NCAs) și desfășoară activități de convergență a supravegherii pentru a asigura aplicarea consistentă a regulilor financiare în întreaga UE.