Al Brooks spune că cel mai important lucru în trading este că totul are o bază matematică.
Rata de câștig*profit - rata de pierdere*risc = valoare așteptării, toate tranzacțiile de succes în tradingul cuantificabil calculează fiecare valoare matematică a așteptării.
Toți traderii de succes stăpânesc ecuația traderului. Ecuația traderului, așa cum o numește Al Brooks, este de fapt formula a ceea ce se numește valoare a așteptării. Cât de mare poate fi profitul tău depinde în totalitate de rata de câștig. Înmulțit cu profitul și cu probabilitatea de pierdere, înmulțit cu diferența dintre risc. Cel mai intuitiv și ușor de înțeles este să arunci o monedă cu cap și pajură, fiecare având o probabilitate de 50%. Dacă facem o pariu pe baza asta, pe față îți dau 1000 de lei.
Dacă dai un rezultat opus, îmi dai 1000 de dolari. Aceasta va fi, în cele din urmă, o joacă fără pierdere și câștig. Dar în tranzacționare, dacă ai o rată de câștig de 90%, chiar dacă profitul pe fiecare tranzacție este echivalent cu riscul, ai putea avea o așteptare de până la 0.8. Aceasta înseamnă că pentru fiecare 1000 de dolari pe care îi riști, indiferent de câștig sau pierdere.
În medie, fiecare tranzacție poate să-ți aducă 800 de dolari. Pe de altă parte, dacă nu ne concentrăm pe creșterea ratei de câștig, ci încercăm să maximizăm raportul câștig-pierdere, menținând rata de câștig constantă. De exemplu, la 3:1, atunci așteptarea ta ar putea crește la 1.0. Pentru fiecare 1000 de dolari pe care îi riști, indiferent de câștig sau pierdere, în medie, fiecare tranzacție îți poate aduce 1000 de dolari.
Avantajul cazinoului pentru instituțiile de tranzacționare de înaltă frecvență poate fi doar puțin peste 50%. Să presupunem că este 52%, iar acest lucru se introduce în formula așteptării, rezultatul fiind o așteptare subțire de 0.04. Totuși, acest lucru este, de fapt, suficient. Datorită participării lor masive, pot construi un imperiu financiar, în cele din urmă câștigând sume mari. Dar tu? La ce nivel poți să optimizezi deciziile tale de tranzacționare?
Aceasta este ceea ce toți traderii vor să știe și ceea ce caută toată viața. Poți simplifica rezultatul acestei formule ca fiind variabil în funcție de două variabile. Rata de câștig și raportul câștig-pierdere. Cu cât rata de câștig este mai mare, cu atât așteptarea este mai mare. Cu cât raportul câștig-pierdere este mai mare, cu atât așteptarea este mai mare. Îmbunătățind oricare dintre ele, poți optimiza curba de tranzacționare.
Dar atâta timp cât ai ceva experiență în tranzacționare, vei ști că îmbunătățirea oricăreia dintre cele două aspecte este o sarcină dificilă. De ce se întâmplă asta? Nu pentru că ai o inteligență inferioră sau abilități tehnice slabe. Ci din cauza optimizării rezultatelor. Teoretic, există o limită naturală. De aceea, oportunitățile de tranzacționare cu o rată de câștig ridicată și o rată de câștig-pierdere bună sunt practic inexistente. Fiecare tranzacție pe care o faci are ca adversar instituții extrem de inteligente care obțin profituri stabile pe termen lung. Dacă acționezi foarte bine, cu o rată de câștig ridicată și o rată de câștig-pierdere mare, acest lucru ar însemna că instituția cu care ai tranzacționat a luat o decizie proastă, cu o rată de câștig-pierdere scăzută și o rată de câștig scăzută. Poate că lucrurile nu stau așa? Nu. Cu alte cuvinte, dacă crezi că ai văzut o oportunitate care este ca și cum ai culege bani. Atunci este foarte probabil că ai interpretat greșit și că oferi bani altora.
De asemenea, din acest motiv, toate tranzacțiile trebuie să fie corecte. O parte are un avantaj în rata de câștig, dar un raport câștig-pierdere slab. O parte are un raport câștig-pierdere ridicat, dar o rată de câștig relativ scăzută. Aceasta va duce la faptul că așteptarea ta nu poate fi prea departe de zero. Să presupunem că rezultatul calculului este zero. Apoi, putem introduce diverse rate de câștig și putem obține raportul corespunzător care face formula să fie echilibrată.
Ai observat? Este la fel ca concluzia menționată anterior, pentru a avea un avantaj în rata de câștig, raportul câștig-pierdere va fi slab. Rata de câștig și raportul câștig-pierdere sunt întotdeauna într-o relație invers proporțională. Dar, dacă abilitățile tale de tranzacționare se îmbunătățesc și te afli într-un interval rezonabil de excelență, atunci poate că există o oportunitate de a crește ușor raportul câștig-pierdere, menținând rata de câștig constantă, astfel încât așteptarea globală să crească.
Invers, este posibil, dacă raportul câștig-pierdere rămâne constant, creșterea ratei de câștig poate avea același efect.
Făcând acest lucru constant, va face profitul pe termen lung posibil. Așadar, putem păstra o conștientizare simplă în minte. Te poți aștepta ca, atât timp cât intervii în piață la momentul potrivit, să poți obține un raport câștig-pierdere de 1.0, adică un risc pentru un câștig. Poți avea o rată de câștig de 60%. Sună bine, nu? Tranzacționarea ar trebui să fie o afacere în care majoritatea oamenilor pierd bani.
Piața este plină de sângele pe care instituțiile se pregătesc să îl atragă. Dar nu doar că nu poți pierde bani, poți depăși statutul de a nu câștiga și a nu pierde. Poți să câștigi șase din zece tranzacții, ceea ce ar trebui să fie un lucru destul de bun. Și dacă crezi că un raport de 1:1 este prea puțin, vrei să câștigi mai mult într-o singură dată. Atunci poți să crezi că, după ce ai învățat, poți câștiga patru din zece și pierde șase, cu o rată de câștig de 40% și un raport câștig-pierdere de două ori. Aceste două seturi de date corespund stilurilor de tranzacționare de scalping și de swing. Vrei să mai fii puțin avar? Pot să obțin o rată de câștig de 70% și un raport câștig-pierdere de două ori? Sau cu o rată de câștig de 50% să obțin un raport câștig-pierdere de cinci ori. Hm, aceasta este o întrebare provocatoare. Aceste numere pot suna fezabile în etapa de început, dar amintește-ți că am spus anterior că rata de câștig și raportul câștig-pierdere sunt invers proporționale?
Așteptările corespunzătoare ale acestor două seturi de date sunt de 1.1 și 2.0. Acestea depășesc cu mult valorile rezonabile. Nicio instituție nu ar fi dispusă să fie adversarul în tranzacții de acest gen. De aceea, este necesar să dezvăluim o problemă gravă. Traderii care se află încă în etapa de învățare suferă adesea pierderi mari din cauza estimării greșite severe a ratei de câștig. Cu siguranță ai trecut prin această etapă, poate chiar te afli acolo acum. După ce ai intrat în piață.
Intenționez să obțin un raport câștig-pierdere de 3:1. Ar trebui să ajung la 60%, nu? Îmi pare rău, nu se va întâmpla. Așteptarea este zero, în condițiile de echitate. Reține, piața se află de obicei într-o stare echitabilă de echilibru. Atunci, un raport câștig-pierdere de 3:1 ar avea o rată de câștig de 25%. Aceste date sunt cele mai apropiate de realitate.
Dar din cauza estimării greșite a ratei de câștig, îți oferi o încredere exagerată, ceea ce adesea te face să iei poziții prea mari. Așadar, odată ce ai un stop-loss, va fi o pierdere severă. Poate că guvernarea este bună, dar este mai înfricoșător dacă câștigi. Dacă din această cauză ai câștigat bani, ceea ce se numește a confunda întâmplarea cu necesitatea. Apoi, devii din ce în ce mai avar.
Dublarea mizei repetă comportamentele anterioare. Totuși, s-ar putea să ai noroc și să eviți șansele de pierdere de peste 75% de câteva ori? Când pierderea devine reală, aceasta ar putea afecta grav contul tău, poate chiar întregul tău capital. Așadar, elimină gândurile greșite și reține cele două seturi de date furnizate mai sus, ale căror așteptări sunt ambele de 0.2. Acestea sunt în limite rezonabile. Optimizarea acestor parametri nu este imposibilă. De exemplu, poate că m-ai auzit vorbind în videoclipurile de pe canal.
Înainte de a începe să tranzacționez futures pe indici, am avut un sistem de eșec al breakout-urilor cu un raport de câștig-pierdere de 2.0. Rata de câștig se încadra între 43% și 47%, adică între 0.29 și 0.41. Este vorba doar de tipuri diferite și perioade diferite. Dar trebuie să procedăm pas cu pas, încet. Poate că comportamentul tău de tranzacționare actual nu îți permite să ai un profit sau o pierdere. Primul nostru pas va fi să oprim pierderile, căutând o așteptare aproape de zero.
Când vei învăța să judeci care este mediul de piață mai favorabil, vei învăța să alegi corect momentul și să gestionezi corect pozițiile tale. Atunci, așteptările tale ar putea crește la un nivel de bază profitabil, adică 0.2. Pe măsură ce acumulezi experiență, vei putea recunoaște mai precis diversele informații pe care graficele le oferă. Atunci, 0.2 ar putea continua să fie îmbunătățit la 0.3, 0.4 sau chiar 0.5.
Încercând să ajungi treptat la nivelul traderilor de elită. Vorbind despre asta, recunoașterea jocului de tranzacționare ar trebui să fie completată cu succes. Acum știi că piața, ea însăși, are o motivație internă, are un scop. Acesta este de a găsi un preț de echilibru, locul în care tranzacțiile se pot desfășura în mod maxim și eficient. Și, deoarece diferitele acțiuni ale participanților de pe piață se bazează întotdeauna pe informații în continuă schimbare pentru a reacționa și a avansa.
Prin urmare, acest preț de echilibru este adesea dinamic. Piața va confirma dacă se află încă în apropierea echilibrului prin detectarea continuă a mișcărilor în sus și în jos. Dacă este, va rămâne în acest interval. Dacă nu există un consens între cumpărători și vânzători, prețul va fi împins în alte direcții până când va găsi un nou punct de echilibru. Cine sunt, de fapt, acești adversari abstracti ai cumpărătorilor și vânzătorilor? Sunt traderi care au fiecare propria agendă profitabilă.
Instituțiile inteligente care, în cele din urmă, pot realiza profituri. Au fonduri enorme, generând împreună 85% până la 95% din volumul de tranzacționare de pe piață. În timp ce noi, traderii individuali, contribuim cu doar 5% până la 15%. Prin urmare, ceea ce ne-a sugerat Albrechts este că unul dintre cele mai importante lucruri de reținut pe piață este că, indiferent cât de sigur ești de deciziile tale de tranzacționare, întotdeauna există cineva, cel puțin la fel de inteligent ca tine, sau un robot care are o opinie complet opusă. De ce?
Pentru că, cel care a tranzacționat cu tine pe poziția lungă este un alt trader instituțional care este ferm în opinia sa de a fi bearish. Și trebuie să fii atent, există o probabilitate foarte mare, pe termen lung, de a câștiga mulți bani. De aceea, trebuie să fii extrem de abile, astfel încât să nu îți pierzi viața în mâinile lui. Cealaltă chestiune importantă legată de tranzacționare este că totul are o logică matematică în spate, instituțiile iau decizii bazate pe avantaje matematice.
Prin urmare, nu trebuie doar să fii capabil să înțelegi toate informațiile de pe grafice pentru a înțelege acțiunile instituțiilor. De asemenea, trebuie să înveți matematică educațională pentru a te asigura că acțiunile tale sunt întotdeauna profitabile. Te rog, reține că rata de câștig este invers proporțională cu raportul câștig-pierdere. Nu subestima rata de câștig, nu lua poziții prea mari și nu muri fără motiv. Algoritmii instituțiilor nu se tem și nu sunt avari, de ce? Poate că nu sunt oameni, ci pentru că ascultă un singur lucru - datele de tranzacționare. De asemenea, trebuie să te ocupi de matematică aplicată. Numai prin perfecționare poți interveni corect pe piață cu o gestionare corespunzătoare a poziției în momentul în care există avantaje matematice, ceea ce îți va permite să obții profituri stabile. Știu foarte bine că traderii începători se tem de multe lucruri. S-ar putea să îți fie frică să pierzi bani, să te temi că îți vei pierde toate economiile dure acumulate în fața adversarilor tăi de tranzacționare. Visul tău de a trăi din tranzacționare devine o sentință de moarte. S-ar putea să îți fie frică că nu ești suficient de inteligent sau disciplinat.
Lipsa efortului sau a hotărârii, diverse limitări fiziologice și psihologice. Te vor împiedica să devii un trader de succes. S-ar putea să îți fie frică că familia sau partenerul tău nu te înțelege, te temi că ești un jucător, te temi că nu înțelegi ce faci. Te temi că ești o persoană slabă și ignorantă, implicându-te într-o carieră greșită. Dar te rog să mă asculți, toate aceste temeri provin de fapt din necunoașterea pieței și din necunoașterea de sine.
Odată ce ai o atitudine serioasă față de învățare, începi să te simți curios în legătură cu tot ceea ce te înconjoară și nu renunți să întrebi și să te ajustezi. Toate dificultățile pot fi depășite treptat. De asemenea, sunt dispus să repet că tranzacționarea este o meserie dificilă, iar averea rămâne doar pentru cei harnici. Dacă speri să poți obține profit pe termen lung, aș spune că este realizabil. Dar trebuie să performezi mai bine decât instituțiile care au un profit stabil pe termen lung, cel puțin cu o jumătate din timp.
Ce înseamnă asta? Înseamnă că trebuie să suporți dificultăți și că trebuie să fii excepțional de bun. La final, aș vrea să citez o frază din același financiar, de la un expert, Michael Steinhardt, care a sfătuit traderii începători. Cel mai ciudat lucru în tranzacționare este că, uneori, poți câștiga bani din cea mai mare ignoranță. Dar acest lucru este un capcană vicleană care îi face pe oameni să creadă că pot naviga pe piață fără cunoștințe profesionale. Așadar, trebuie să înțelegi că concurența pe piață este extrem de intensă. Când cumperi sau vinzi, adversarii tăi sunt traderi profesioniști. În multe cazuri, acești profesioniști sunt adesea adversarii tăi de tranzacționare. Într-o zi, îți vor da o lovitură dură.