#美联储重启降息步伐 Evenimente importante din lumea criptomonedelor în decembrie
1. Căderea bruscă a Bitcoin a declanșat o explozie masivă de forțare de închidere: Între 1 și 2 decembrie, Bitcoin a cunoscut o cădere bruscă, ajungând la un minim de 83.824 de dolari, cu o scădere totală de aproape 30% față de punctul maxim istoric din octombrie, iar Ethereum a fost afectat în mod similar, scăzând cu 10% și trecând sub pragul de 2.800 de dolari. În doar 24 de ore, peste 260.000 de investitori au fost forțați să-și închidă pozițiile, iar suma totală a pierderilor a fost aproape de 1 miliard de dolari, peste 90% dintre acestea fiind poziții long.
2. 7 asociații au emis un avertisment privind riscurile criptomonedelor: Pe data de 7 decembrie, Asociația Chineză de Finanțe Internet și alte 7 asociații au publicat un comunicat, avertizând despre riscurile legate de criptomonedele și tokenizarea activelor din lumea reală, precizând că în China nu a fost aprobată nicio activitate de tokenizare a activelor din lumea reală, iar orice tranzacții de finanțare legate de acestea sunt suspecte de activități financiare ilegale, ceea ce duce la o restrângere suplimentară a spațiului de supraviețuire a criptomonedelor în interiorul țării.
3. Monedele stabile sunt clasificate explicit ca monede virtuale: la începutul lunii decembrie, o întâlnire coordonată de Banca Centrală a Chinei a definit pentru prima dată monedele stabile ca fiind monede virtuale, subliniind riscurile legate de spălare de bani și fraude prin colectarea de fonduri. După această anunțare, acțiunile legate de monede stabile din Hong Kong au scăzut brusc, iar Hua Jian Medical a scăzut cu peste 15%, contribuind la accentuarea scăderii pieței cripto de la începutul decembrie.
Evenimente privind impactul creșterii ratelor în Japonia asupra pieței cripto
1. 19 decembrie poate urma o creștere a ratelor cu 25 de puncte bază: piața se așteaptă în mod obișnuit ca Banca Japonă să majoreze rata politică actuală de 0,5% cu 25 de puncte bază la 0,75% în sesiunea de pe 19 decembrie, o mișcare agresivă ulterioară creșterii din ianuarie 2025.
2. Încheierea tranzacțiilor de arbitraj în yen japonez afectează piețele cripto: tranzacțiile de arbitraj în yen japonez în valoare de 1–5 trilioane de dolari, care au fost formate în trecut, se bazează pe împrumuturi cu dobândă scăzută în yen pentru a cumpăra active cu randament ridicat, cum ar fi Bitcoin. Creșterea ratelor crește costul împrumuturilor, iar așteptările de apreciere a yenului forțează instituțiile să vândă active precum Bitcoin pentru a încheia pozițiile, ceea ce a dus la o scădere bruscă a Bitcoinului cu peste 8% la începutul lunii decembrie. Dacă creșterea ratelor se va confirma, ar putea declanșa mai multe încheieri de poziții, amplificând scăderea prețurilor.
3. Reducerea spațiului de evaluare al pieței cripto: creșterea ratelor ridică rata de referință pentru evaluarea activelor globale, iar monedele virtuale, fiind active dependente de anticipările veniturilor viitoare, suferă o creștere a ratei de actualizare, ceea ce reduce spațiul de „prag de risc” și comprimă valorile, exercitând o presiune continuă asupra prețurilor pieței cripto pe termen lung.
Evenimente cheie ale Fed care influențează piața cripto
1. Politica de contracționare cantitativă se încheie oficial pe 1 decembrie: Fed a finalizat în mod planificat contracționarea cantitativă, înghețând activele bilanțului la 6,57 trilioane de dolari, încetând scăderea lunară a obligațiunilor guvernamentale și a MBS, iar fondurile din rambursările MBS vor fi reinvestite în obligațiuni scurte. Această măsură va permite o revenire treptată a lichidității pe piață; istoric, atunci când QT a fost oprit, s-au înregistrat creșteri spectaculoase ale bitcoinului, oferind un impuls pozitiv pieței cripto.
2. Reuniunea FOMC din 10 decembrie: această sesiune este ultima reuniune de politică monetară a Fed din 2025. Există speculații privind o scădere a ratelor, dar lipsa datelor privind inflația din cauza închiderii guvernului american creează incertitudine în elaborarea politicilor. Dacă reuniunea transmite semnale de scădere a ratelor sau de flexibilizare suplimentară, va stimula sentimentul pieței cripto; dacă adoptă o atitudine mai tare, poate limita reboundul pieței cripto.
3. Volatilitatea lichidității agravează oscilațiile pieței cripto: Contul general al Ministerului Finanțelor Statului Unit al Americii a crescut din cauza închiderii guvernului, ceea ce echivalează cu extragerea aproximativ a 200 de miliarde de dolari din lichiditatea pieței, accentuând tensiunile din sistemul bancar. În același timp, încetarea măsurilor de reducere a bilanțului de către Fed eliberează lichiditate, iar această schimbare complexă a lichidității, combinată cu fluxurile slabe de intrare în ETF-uri Bitcoin, amplifică în continuare volatilitatea prețurilor pieței cripto.
