Adesea discutăm despre contractele inteligente și tokenomica protocoalelor DeFi, dar rareori ne uităm la instalațiile care le conectează la lumea exterioară. Pentru Protocolul Lorenzo, această conexiune nu este magie; necesită date. În mod specific, "Stratul de Abstracție Financiară"—inovația de bază care permite utilizatorilor să depună Bitcoin și să mintă stBTC fără probleme—trebuie să știe exact ce se întâmplă pe blockchain-ul Bitcoin. Trebuie să știe dacă o depunere a fost confirmată, dacă un validator a fost penalizat sau dacă o perioadă de staking s-a încheiat. În termeni tehnici, aceasta este o problemă de "Oracle", iar pentru Lorenzo, reprezintă un vector semnificativ de centralizare, sub-discutat, pe care investitorii în $BANK trebuie să-l examineze.
Spre deosebire de Layer 2s Ethereum, care moștenesc securitatea direct de la mainnet printr-un pod canonical, Bitcoin L2s și protocoalele de staking operează într-un mediu de încredere mult mai liber. Bitcoin nu suportă nativ contracte inteligente care pot "citi" starea unei lanț extern, cum ar fi Lorenzo Chain sau BNB Chain. Prin urmare, Lorenzo se bazează pe o rețea de "relayeri" sau "agenți" pentru a asista la evenimentele de pe Bitcoin și a le raporta contractelor inteligente Lorenzo. Acesta este sistemul nervos al protocolului. Dacă nervii sunt tăiați sau manipulați, corpul moare.
Cine conduce acești agenți? În faza actuală de bootstrapping, este foarte probabil ca acești agenți să fie conduși de echipa Lorenzo sau un cerc restrâns de parteneri de încredere. Acest lucru creează un risc de "Om în mijloc". Dacă acești agenți conspiră să raporteze date false—de exemplu, spunând protocolului că a fost făcut un depozit când nu a fost, sau suprimând informația că un validator a fost sancționat—ei pot manipula starea stBTC. Ei ar putea crea stBTC din nimic sau preveni activarea fondului de asigurare în timpul unei crize. Acesta este secretul murdar al narațiunii "Abstracție Financiară". Abstracția necesită un intermediar pentru a face munca grea. Experiența utilizatorului este lină deoarece utilizatorul nu trebuie să verifice datele; ei au încredere că agentul o va face. Dar "fără încredere" este etosul de bază al crypto. Prin abstraharea verificării, Lorenzo reintroduce încrederea.
Riscul devine acut în timpul volatilitate ridicată sau congestie de rețea. Dacă rețeaua Bitcoin este aglomerată (așa cum vedem în timpul freneziei Ordinals sau Runes), relayerii ar putea fi întârziați în raportarea datelor. Această latență poate fi exploatată de arbitrajuri sofisticate. Dacă știu că un validator a fost sancționat pe Bitcoin, dar agenții Lorenzo nu l-au raportat încă contractului stBTC de pe BNB Chain, pot vinde stBTC-ul meu toxic unui pool de lichiditate neavizat înainte ca prețul să fie reajustat. Acesta este "arbitrajul de latență," și efectiv fură valoare de la furnizorii pasivi de lichiditate. "Stratul de Abstracție Financiară" promite viteză și confort, dar în finanțe, viteza vine adesea cu costul verificărilor de securitate.
În plus, integritatea sistemului "Scor de Credit al Validatorului"—mecanismul pe care Lorenzo îl folosește pentru a verifica validatorii—se bazează complet pe acest flux de date. Dacă agenții furnizează date eronate despre timpul de funcționare sau performanța validatorului, scorurile de credit devin lipsite de sens. Un validator prost ar putea teoretic să plătească relayerii pentru a menține un scor perfect, atrăgând mai multe delegări și crescând riscul sistemic. Această corupție a stratului de date ar fi invizibilă pentru utilizatorul mediu care se uită la tabloul de bord Lorenzo.
Pentru ca tokenul $$BANK să fie un activ serios, Lorenzo trebuie să descentralizeze această rețea de relayeri. Ei trebuie să se îndrepte către un model precum Chainlink sau o soluție client ZK-light specializată unde datele sunt verificate matematic, nu prin reputația câtorva operatoare de noduri. Până când nu vedem o foaie de parcurs tehnică clară pentru o soluție de pod și oracle minimizată în încredere, investitorii ar trebui să trateze "securitatea" protocolului ca fiind "optimistă" cel mult. Tu ai încredere că echipa Lorenzo este onestă și serverele lor sunt sigure. Acesta este un model de securitate Web2, nu Web3.
@Lorenzo Protocol l $BANK #LorenzoProtocol
