Regula de "15%" a lui Buffett este un ghid informal pentru investitorii individuali pentru a preveni ca o singură acțiune să domine portofoliul lor și să gestioneze riscul emoțional.
Regula de "15%" pentru diversificarea investițiilor atribuită lui Warren Buffett nu este o regulă formală, strictă pe care el a declarat-o public, ci mai degrabă un "ghid" conceptual sau o "regulă de bun simț" pe care unii analiști o deduc din comportamentul său de investiție și filosofia sa cu privire la concentrarea versus supra-diversificarea. Aceasta sugerează că pentru un investitor individual, nicio acțiune sau activ nu ar trebui să reprezinte mai mult de aproximativ 15% din bogăția sa totală investibilă pentru mult timp, pentru a gestiona riscurile emoționale și financiare.
Înțelegerea Conceptului de 15%
Ideea provine din mai multe aspecte ale abordării lui Buffett:
Gestionarea Riscurilor Emoționale: Principiul de bază este de a preveni ca orice deținere singulară să aibă un impact disproporționat asupra stării de spirit, somnului sau stabilității financiare generale a unui investitor. Când o poziție crește semnificativ și piața este incertă, pragul de 15% servește ca o alarmă internă, determinând investitorul să evalueze dacă poziția a devenit o dependență emoțională în loc de o simplă investiție.
Reducerea câștigurilor: Când o poziție, prin performanță puternică, crește pentru a fi mult mai mare decât 15% (de exemplu, 25-30% din portofoliu), "regula" sugerează luarea în considerare a reducerii unor câștiguri și redirecționarea excesului în alte dețineri robuste sau numerar. Aceasta este o ajustare liniștită, neexcitanta, realizată în timp, nu o vânzare panicată.
Practicile vs. Sfaturile lui Buffett: Deși Buffett însuși practică o concentrare mare în câteva afaceri profund înțelese (Apple, de exemplu, reprezintă peste 22% din portofoliul de capital al Berkshire la sfârșitul anului 2025), el pledează pentru diversificare extinsă prin fonduri index S&P 500 cu costuri reduse pentru cei mai mulți investitori medii care nu au timpul sau expertiza necesară pentru a analiza în profunzime companiile individuale. El afirmă faimos că "diversificarea este protecție împotriva ignoranței". Conceptul de 15% leagă acest gol, oferind o modalitate practică pentru investitorii individuali care aleg să investească în acțiuni individuale pentru a-și gestiona riscul de concentrare.
O Componentă a Strategiei Mai Mari: Această regulă informală funcționează în concert cu alte principii de tip Buffett, cum ar fi menținerea unei poziții de numerar pentru a profita de oportunități în timpul declinurilor și concentrarea pe afaceri de înaltă calitate, care generează numerar.
Incertitudinea pieței și ajustările
În perioadele de incertitudine pe piață, cum ar fi perioada actuală cu evaluări ridicate (raportul CAPE Shiller S&P 500 a atins recent peste 39, un nivel depășit doar o dată înainte), firma lui Buffett, Berkshire Hathaway, a fost un vânzător net de acțiuni timp de 12 trimestre consecutive, acumulând o rezervă record de numerar. Această comportare se aliniază cu spiritul regulii de 15% prin reducerea liniștită a riscurilor atunci când evaluările sunt exagerate, fără a face anunțuri dramatice.
Această abordare subliniază importanța de a fi "aproape sigur" în loc de a fi precis corect, folosind un ghid simplu, prietenos cu oamenii pentru a evita să te îndrăgostești de o singură investiție și pentru a te asigura că nicio idee nu poate determina întreaga soartă financiară a cuiva.