· Concept: Fiecare poziție are propria marjă separată și independentă. Pierderea maximă posibilă în acea poziție este limitată la marja alocată acesteia.
· Funcționare:
1. Deschizi o poziție (ex: cumperi 1 contract de BTC) și depui o marjă specifică (ex: $1,000).
2. Dacă piața se mișcă împotriva ta și pierderile nerealizate consumă acea marjă (sau ajung la un % predeterminat, cum ar fi 90%), poziția se lichidează automat.
3. Restul capitalului tău din cont (alocat altor poziții) nu este atins. O poziție nu poate cauza lichidarea alteia.
· Avantaje:
· Control precis al riscului: Știi exact cât poți pierde în fiecare operațiune.
· Protecție împotriva pierderilor în lanț: O eroare într-un activ nu afectează întregul cont.
· Recomandat pentru: Traderi începători, strategii speculative de risc ridicat într-un singur activ, sau când vrei să testezi idei noi fără a pune în pericol tot capitalul contului.
· Dezavantaj:
· Eficiență mai mică a capitalului: Ai nevoie de mai mult capital total dacă menții mai multe poziții, deoarece fiecare necesită propria garanție "izolată".
· Concept: Tot soldul disponibil în contul tău de futures ("marja portofelului") este utilizat ca garanție comună pentru toate pozițiile deschise.
· Funcționare:
1. Ai un fond comun (ex: $10,000) în contul tău de futures.
2. Deschizi multiple poziții (ex: lung în BTC, scurt în ETH). Toate "împărtășesc" fondul de $10,000 ca garanție.
3. Dacă o poziție are pierderi, consumă marja fondului comun. Dacă o altă poziție are câștiguri, contribuie cu marja la fondul comun.
4. O lichidare generală are loc doar dacă patrimoniul total al contului (sold + P&L pentru toate pozițiile) scade sub marja de menținere necesară.
· Avantaje:
· Eficiență maximă a capitalului: Capitalul este utilizat în mod optim, permițând menținerea unor poziții mai mari sau mai diversificate cu aceeași sumă.
· Rezistență la volatilitate: Pierderile temporare dintr-o poziție pot fi compensate de marja câștigurilor din alta, evitând lichidările premature.
· Recomandat pentru: Traderi experimentați, strategii de hedging în care ai poziții corelate (ex: lung într-o monedă și scurt într-o alta similară), sau pentru a menține poziții pe termen lung fără zgomotul volatil al pieței zilnice.
· Dezavantaj:
· Riscul de pierdere totală a contului: Una sau mai multe poziții foarte defavorabile pot epuiza întreg soldul contului, ducând la o lichidare care afectează toate operațiunile. Riscul nu este izolat.
Sfaturi
· Începe întotdeauna cu marja ISOLATĂ. Îți permite să înveți și să gestionezi riscul într-un mod controlat.
· Consideră să folosești marja ÎNCROATĂ doar când ai o strategie definită și înțelegi pe deplin că mizezi tot soldul tău de futures ca garanție.
