📅 13 decembrie | Japonia
Deși mulți investitori în criptomonede se uită cu ușurare la reducerile de rate din Statele Unite, o amenințare tăcută apare din Asia. Banca Japoniei se pregătește să crească ratele dobânzilor la niveluri nemaivăzute în ultimele trei decenii, o mișcare care a cauzat istoric turbulențe pe piețele globale și corecții bruște în Bitcoin.
📖 Banca Japoniei este raportată că se pregătește să crească rata sa de dobândă de referință cu 25 de puncte de bază, de la 0,50% la 0,75%, conform rapoartelor Nikkei. Dacă această ajustare este finalizată pe 19 decembrie, ar plasa ratele japoneze la cel mai înalt nivel din aproximativ 30 de ani. Deși creșterea ar putea părea mică, impactul său potențial se extinde mult dincolo de Japonia și ar putea afecta direct Bitcoin-ul și piața cripto mai largă.
Istoric, mișcările yen-ului au avut o corelație clară cu prețul Bitcoin-ului. Când yen-ul se întărește, condițiile de lichiditate globală se strâng, iar activele riscante, precum criptomonedele, tind să sufere. În schimb, un yen slab a coincis cu perioade de apetit crescut pentru risc. În prezent, yen-ul se tranzacționează aproape de 156 per dolar, arătând o ușoară putere comparativ cu nivelurile sale de la sfârșitul lunii noiembrie.
Canalul principal prin care impactul este transmis este așa-numitul „carry trade”. De decenii, fondurile speculative și birourile mari de tranzacționare au împrumutat yeni la rate extrem de scăzute pentru a investi în active cu randamente mai mari, cum ar fi acțiunile tehnologice din SUA, obligațiunile de tip Treasury și, mai recent, criptomonedele. Dacă ratele dobânzilor din Japonia cresc, această strategie devine mai puțin atractivă, ceea ce ar putea duce la o retragere a capitalului din activele riscante și la o creștere generală a aversiunii față de risc.
Acest scenariu nu este teoretic. Ultima dată când Banca Japoniei a crescut ratele, pe 31 iulie 2014, yen-ul s-a întărit rapid, iar piețele au reacționat puternic. La începutul lunii august a acelui an, Bitcoin-ul a scăzut de la aproximativ 65.000 $ la aproape 50.000 $ într-o mișcare bruscă pe care mulți au atribuit-o închiderii tranzacțiilor de tip carry și scăderii lichidității globale.
Cu toate acestea, unii analiști cred că acest timp ar putea fi diferit. În primul rând, speculatorii dețin deja poziții net lungi în yen, reducând probabilitatea unei reacții bruște și imediate în urma deciziei BoJ. În 2024, situația a fost opusă: piața era în mare parte bearish pe yen, ceea ce a amplificat mișcarea când ratele au crescut.
În plus, randamentele obligațiunilor japoneze au crescut pe parcursul anului, atingând maxime multi-decadale în diverse segmente ale curbei. Acest lucru sugerează că piața a prețuit deja în mare măsură creșterea ratei și că decizia BoJ ar alinia pur și simplu politica oficială cu ceea ce prețurile reflectă deja.
Contextul internațional favorizează de asemenea o reacție mai moderată. Chiar în această săptămână, Rezerva Federală a Statelor Unite a redus ratele cu 25 de puncte de bază, aducându-le la cel mai scăzut nivel din ultimii trei ani și a introdus măsuri suplimentare de lichiditate. Drept urmare, indicele dolarului a scăzut la un minim de șapte săptămâni, ajutând la compensarea strângerii monetare din Japonia.
Opinia subiectului:
Banca Japoniei a fost o sursă cheie de lichiditate globală timp de decenii, iar orice schimbare în politica sa merită întotdeauna atenție. Ceea ce se spune, piața pare mai bine pregătită decât în 2024 și are sprijinul unei Rezerve Federale mai acomodative.
💬 Credeți că Banca Japoniei ar putea declanșa o altă prăbușire majoră a Bitcoin-ului?
Lăsați comentariul dvs...
#bitcoin #BankOfJapan #BTC #CryptoNews #GlobalLiquidity $BTC
